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近日，郵儲銀行一則吸收合并全資子公司郵惠萬(wàn)家銀行的公告，為銀行業(yè)數字化轉型路徑再添注腳。這場(chǎng)整合不僅標志著(zhù)國內首家聚焦“三農”的獨立法人直銷(xiāo)銀行正式退場(chǎng)，更折射出行業(yè)從“分散試驗”向“集約融合”的戰略轉向。

回溯2022年初，郵惠萬(wàn)家銀行帶著(zhù)50億元注冊資本、“服務(wù)鄉村振興”的明確定位亮相，曾被寄予打造“數字普惠試驗田”的厚望。其推出的“中化農資貸”“經(jīng)銷(xiāo)貸”等產(chǎn)品，通過(guò)受托支付、產(chǎn)業(yè)鏈定制等模式，試圖破解農業(yè)生產(chǎn)資金專(zhuān)款專(zhuān)用難題；理財超市、“惠商貿”等服務(wù)，也一度在縣域市場(chǎng)積累超2000萬(wàn)注冊用戶(hù)，覆蓋7省市近10萬(wàn)小微商戶(hù)。

然而，理想與現實(shí)間的差距逐漸顯現。財務(wù)數據顯示，2022至2024年，郵惠萬(wàn)家銀行凈虧損從1.62億元擴大至4.15億元，三年累計虧損超8.4億元。即便截至2025年6月末資產(chǎn)總額達120.05億元，仍難抵持續虧損壓力。與此同時(shí)，郵儲銀行自身數字化能力快速迭代，手機銀行已成為核心服務(wù)渠道，線(xiàn)上業(yè)務(wù)架構日益成熟，獨立運營(yíng)的直銷(xiāo)銀行逐漸顯現資源重疊與成本壓力。

此次整合的邏輯清晰可見(jiàn)：一方面，將郵惠萬(wàn)家銀行的線(xiàn)上運營(yíng)經(jīng)驗、近五成碩士學(xué)歷的科技人才隊伍納入集團體系，可直接補強郵儲銀行在場(chǎng)景金融、縣域服務(wù)等領(lǐng)域的能力；另一方面，注銷(xiāo)獨立法人資格后，管理鏈條縮短，能有效降低運營(yíng)成本，將資源集中投向更具互補性的業(yè)務(wù)板塊。據郵儲銀行披露，整合后承接的存量業(yè)務(wù)規模較小，且到期后不再續作，對整體財務(wù)狀況影響有限，更像是一次“輕裝上陣”的戰略調整。

郵惠萬(wàn)家銀行的退場(chǎng)并非個(gè)例。早在其開(kāi)業(yè)后一個(gè)月，同期獲批籌建的招商拓撲銀行便終止籌備；近年來(lái)，已有超20家銀行關(guān)?；蛘掀煜轮变N(xiāo)銀行業(yè)務(wù)。這一趨勢背后，是獨立直銷(xiāo)銀行模式面臨的共性挑戰：在手機銀行功能不斷完善、場(chǎng)景覆蓋持續拓寬的當下，直銷(xiāo)銀行的產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題凸顯，獲客成本高企，難以滿(mǎn)足用戶(hù)對“一站式金融服務(wù)”的需求，獨立存在的價(jià)值被逐漸稀釋。

對于行業(yè)而言，這場(chǎng)整合更具風(fēng)向標意義。從早期多家銀行布局獨立數字金融子公司，到如今頭部機構紛紛選擇“一體化運營(yíng)”，銀行業(yè)數字化已告別“多點(diǎn)開(kāi)花”的探索階段，進(jìn)入“精耕細作”的深水區。正如郵儲銀行通過(guò)新一代核心系統建設、大數據賦能主動(dòng)授信等舉措所展現的，未來(lái)行業(yè)競爭的關(guān)鍵，將不再是“另起爐灶”的分散創(chuàng )新，而是集團層面資源整合、技術(shù)協(xié)同與業(yè)務(wù)深耕的綜合能力。

值得注意的是，郵惠萬(wàn)家銀行探索期間積累的“三農”服務(wù)經(jīng)驗、小微場(chǎng)景運營(yíng)模式，并未隨著(zhù)法人資格注銷(xiāo)而消失。這些實(shí)踐成果融入郵儲銀行現有體系后，有望與后者遍布城鄉的物理網(wǎng)點(diǎn)形成協(xié)同，為鄉村振興領(lǐng)域的數字化服務(wù)提供新的可能性。而這場(chǎng)整合的效果，也將成為后續銀行業(yè)判斷數字化轉型路徑的重要參考，推動(dòng)行業(yè)在成本控制與創(chuàng )新突破間尋找更優(yōu)平衡。