今年以來(lái)，隨著(zhù)經(jīng)濟復蘇和股市行情好轉，機構對上市公司的實(shí)地調研工作“熱火朝天”。

一位上海的業(yè)內人士表示，近期上海的基金經(jīng)理和研究員們都在往外跑，辦公室里很少見(jiàn)人，他們的調研行程非常緊湊，“不是在出差，就是在出差的路上”。

對國內經(jīng)濟復蘇、A股修復性上漲、市場(chǎng)結構性機會(huì )的憧憬，是各大機構今年調研工作的主基調。進(jìn)一步來(lái)看，ChatGPT與“數字經(jīng)濟”是近期重點(diǎn)調研的兩個(gè)方向。

ChatGPT火爆引發(fā)“調研熱潮”

東財Choice數據顯示，近一個(gè)月來(lái)，行業(yè)機構調研排行榜中，計算機軟件行業(yè)以超1500次的來(lái)訪(fǎng)量位列第一，領(lǐng)先排名第二的電子設備制造行業(yè)近一倍。

(來(lái)源：東方財富Choice數據)

計算機行業(yè)近期的密集調研與ChatGPT的迅速走紅脫不開(kāi)關(guān)系。

以近期股價(jià)飆漲的云從科技為例，其1月發(fā)布的投資者關(guān)系記錄表中，參與調研的機構有近200家，共紀錄11個(gè)問(wèn)題，而其中8個(gè)問(wèn)題都與ChatGPT有關(guān)，可見(jiàn)ChatGPT的火熱程度。

對于ChatGPT的前景，分析人事指出，ChatGPT的場(chǎng)景應用會(huì )非常廣泛，甚至會(huì )取代一些人工工作。

東方證券的最新研報指出，ChatGPT具有良好的商業(yè)價(jià)值，未來(lái)應用空間廣闊。AIGC即人工智能內容生成，ChatGPT就是典型的文本生成式的AIGC，其目前的成功也有望帶動(dòng)AIGC在圖像、音樂(lè )、視頻等其他領(lǐng)域落地。Gartner曾多次將生成式AI列為未來(lái)的重要技術(shù)趨勢，是當下最引人注目的人工智能技術(shù)之一。據Gartner預計，到2025年，生成式人工智能將占所有生成數據的10%，而目前這一比例還不到1%。隨著(zhù)ChatGPT開(kāi)啟付費訂閱試點(diǎn)，AIGC的商業(yè)化進(jìn)程正式拉開(kāi)帷幕。據量子位報告統計，到2030年，AIGC的市場(chǎng)規模將超過(guò)萬(wàn)億人民幣，但由于A(yíng)IGC目前產(chǎn)業(yè)化程度有限，大量業(yè)務(wù)場(chǎng)景尚未成功變現，商業(yè)模式也還處于探索階段。

萬(wàn)家基金表示，面對即將開(kāi)啟的AI+新時(shí)代，可以預見(jiàn)多個(gè)領(lǐng)域將會(huì )發(fā)生變革，多個(gè)細分板塊的投資機會(huì )也在這一浪潮中相繼涌現。各種數字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)會(huì )變得更加智能，各種辦公軟件更加智能，相信中國的科技公司也會(huì )跟進(jìn)，這一過(guò)程中很多計算機公司都會(huì )受益；其次，文章、作圖、游戲劇本和視頻，都可以由AI輔助生成了，相關(guān)的傳媒公司、游戲公司、互聯(lián)網(wǎng)公司都會(huì )受益；第三，搭載更加智能AI算法的機器人或能普及，無(wú)人駕駛也變得更有可能實(shí)現，電子、半導體、機械、汽車(chē)、家電等行業(yè)的公司都可能面臨新的發(fā)展機遇。

機構點(diǎn)題“數字經(jīng)濟”

除ChatGPT外，“數字經(jīng)濟”也是機構另一大重點(diǎn)調研方向。

此外，“經(jīng)濟全面復蘇”“市場(chǎng)上行可期”“更豐富的結構性機會(huì )”成為了2023年以來(lái)基金業(yè)內的“三大憧憬”。

不少業(yè)內人士表示，數字經(jīng)濟及信創(chuàng )板塊受益于政策以及安全概念，是現階段重點(diǎn)需要關(guān)注的方向，國產(chǎn)軟硬件等“數字經(jīng)濟”領(lǐng)域有望成為今年A股市場(chǎng)的“強主線(xiàn)”之一。

國新國證基金經(jīng)理張洪磊發(fā)表觀(guān)點(diǎn)認為，2023年A股的機遇大于挑戰，國內自主創(chuàng )新、高質(zhì)量發(fā)展的大勢已經(jīng)開(kāi)啟。在投資策略上，看好與國家安全、技術(shù)自主可控高度相關(guān)，并且估值和股價(jià)位置不高的計算機、國防軍工和生物醫藥等行業(yè)，尤其是其中已經(jīng)出現業(yè)績(jì)向上趨勢的細分龍頭，同時(shí)也會(huì )重點(diǎn)關(guān)注科創(chuàng )板中的專(zhuān)精特新細分龍頭。

華安基金指數投資部副總監蘇卿云表示，從三方面來(lái)看，2023年A股市場(chǎng)的表現值得期待。第一，全球流動(dòng)性及國內的流動(dòng)性整體會(huì )“偏寬松”，從而有利于市場(chǎng)整體估值的提升。第二，從上市公司盈利角度來(lái)看，經(jīng)濟基本面的復蘇會(huì )帶動(dòng)上市公司盈利的好轉。第三，從成交量、換手率等指標來(lái)看，今年市場(chǎng)情緒也將會(huì )出現明顯提升。

具體到投資機會(huì )上，蘇卿云表示，“成長(cháng)風(fēng)格”“價(jià)值風(fēng)格”中的龍頭公司、優(yōu)質(zhì)公司，預計都有較好的投資機會(huì )?？紤]到在經(jīng)濟復蘇的過(guò)程當中，成長(cháng)性產(chǎn)業(yè)的增長(cháng)速度整體會(huì )高于“價(jià)值類(lèi)行業(yè)”，全年市場(chǎng)成長(cháng)風(fēng)格預計會(huì )占優(yōu)。

知名私募保銀投資相關(guān)負責人也表示，今年將重點(diǎn)聚焦數字經(jīng)濟等“自主創(chuàng )新”相關(guān)投資方向，希望能通過(guò)多維度的研究，挖掘到在“時(shí)代大變局”下成長(cháng)起來(lái)的優(yōu)秀公司。