來(lái)源：商訊社

撰文：李康

隨著(zhù)三季度報披露的完成，各大銀行又相繼召開(kāi)業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )。

11月16日，2023年系統性重要銀行的新秀—南京銀行（601009.SH）對前三個(gè)季度的業(yè)績(jì)召開(kāi)了說(shuō)明會(huì )。

南京銀行副行長(cháng)、董事會(huì )秘書(shū)江志純在第三季度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，今年銀行凈息差仍有下行壓力，存款利率存在進(jìn)一步下調的可能。此外，對于投資收益，江志純表示，展望后市，四季度債市可能難有前期順風(fēng)行情，市場(chǎng)博弈加劇。明年債市或延續上有頂、下有底的震蕩行情。

從三季度報數據來(lái)看，南京銀行雖然資產(chǎn)規模及營(yíng)收凈利潤依然保持增長(cháng)態(tài)勢，但股價(jià)走勢卻背離公司基本面。

對于南京銀行的經(jīng)營(yíng)發(fā)展狀況，《商訊·公司金融》函至南京銀行，但南京銀行未對問(wèn)題進(jìn)行回復。僅表示，“作為全球百強銀行和國內系統重要性銀行，我行長(cháng)期保持戰略定力和穩健發(fā)展節奏，內控機制健全有效，經(jīng)營(yíng)管理正常有序，發(fā)展態(tài)勢穩健良好。相關(guān)經(jīng)營(yíng)數據請查詢(xún)我行剛剛發(fā)布的三季報和相關(guān)公開(kāi)信息。感謝對我行的關(guān)心和支持！”

凈利潤同比增2%

今年前三季度，南京銀行稱(chēng)，堅持“穩字當頭、穩中求進(jìn)”的工作總基調。

數據顯示，截至三季度末，南京銀行的資產(chǎn)總額22406.79億元，較年初增加1811.95億元，增幅 8.80%；負債總額20711.41億元，較年初增加1693.56億元，增幅 8.91%；存款總額13420.48億元，較年初增加1040.16億元，增幅8.40%；貸款總額10875.55億元，較年初增加1416.43億元，增幅14.97%。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)方面，前三季度，南京銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入 356.92億元，較上年同期增加5.04億元，同比增幅1.43%。實(shí)現歸屬凈利潤152.84億元，較上年同期增加3.13億元，同比增幅2.09%。

但與省內同為系統重要性銀行的江蘇銀行相比，南京銀行的業(yè)績(jì)增速表現明顯偏弱。前三季度，江蘇銀行的營(yíng)收增速為9.15%，歸屬凈利潤增速為25.21%。

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凈息差有進(jìn)一步下行壓力

從營(yíng)收組成上來(lái)看，南京銀行的業(yè)績(jì)貢獻主要來(lái)自規模、非息與撥備。

前三季度，南京銀行實(shí)現利息凈收入198.84億元，較上年同期減少5.71億元，同比下降2.79%，在營(yíng)業(yè)收入中占比55.71%，占比較上年同期下降2.42個(gè)百分點(diǎn)。實(shí)現非利息凈收入158.08億元，較上年同期增加10.75億元，同比增幅7.30%，在營(yíng)業(yè)收入中占比44.29%，占比較上年同期上升2.42個(gè)百分點(diǎn)?；久抗墒找?.46元，同比增幅0.69%。

在非息收入中，南京銀行的手續費收入同比下行26.3%，其他非息同比上升21.0%，仍保持高位，其他非息收入占比營(yíng)收達到35.5%。其中，實(shí)現投資收益111.07億元，較去年同期多增43.4%。

11月16日，南京銀行副行長(cháng)、董事會(huì )秘書(shū)江志純在第三季度業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，對于投資收益的增長(cháng)，究其原因或益于以下三個(gè)方面的拉動(dòng)：一是金融投資規模實(shí)現同比增長(cháng)，對投資收益形成拉動(dòng)。二是金融市場(chǎng)行情存在差異，導致投資收益去年基數不高、今年增勢較好。三是操作上緊跟市場(chǎng)，積極研判、靈活交易。

此外，江志純還表示，今年銀行凈息差仍有下行壓力，存款利率存在進(jìn)一步下調的可能。并且，回溯來(lái)看，準確的利率判斷以及靈活的策略執行是投資收益的重要拉動(dòng)，但展望后市，四季度債市可能難有前期順風(fēng)行情，市場(chǎng)博弈加劇。明年債市或延續上有頂、下有底的震蕩行情。因此，后續在基數較高、市場(chǎng)區間震蕩的背景下，投資收益的增幅將趨于平穩。

撥備覆蓋率較上年末降16%

今年，南京銀行首次入選2023年度我國系統重要性銀行名單，成為第五家入選的城市商業(yè)銀行。

從歷年的財報數據來(lái)看，南京銀行資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險較小，不良率多年都控制在1%以下。但從三季度報上的數據顯示，南京銀行的不良率已有抬頭的跡象。

南京銀行3季度末不良率為0.90%，與去年末持平。在五級分類(lèi)貸款中，正常類(lèi)占比為98.13%，較去年末下降了0.13個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類(lèi)占比為0.97%，較上年末上升了0.13個(gè)百分點(diǎn)；次級類(lèi)占比為0.34%，較上年末下降了0.06個(gè)百分點(diǎn)；可疑類(lèi)占比為0.15%，與上年末持平；損失類(lèi)占比為0.41%，較上年末上升了0.06個(gè)百分點(diǎn)。

從貸款遷徙率來(lái)看，正常類(lèi)貸款遷徙率為0.95%，較上年末增長(cháng)了0.18個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類(lèi)貸款遷徙率為30.59%，較上年末下降了23.52個(gè)百分點(diǎn)；次級類(lèi)貸款遷徙率為61.87%，較上年末增長(cháng)了3.41%；可疑類(lèi)貸款遷徙率為82.79%，較上年末增長(cháng)了7.34個(gè)百分點(diǎn)。

此外，截止9月末，南京銀行的撥備覆蓋率為380.88%，較上年末下降了16.32%；撥貸比3.42%，較上年末下降了0.08%。

綜合上述數據來(lái)看，南京銀行雖然不良率較上年末未有變化，但其實(shí)已暗存資產(chǎn)質(zhì)量惡化的風(fēng)險，并且貸款風(fēng)險抵補能力也是有所減弱。

股價(jià)持續創(chuàng )新低

《商訊·公司金融》注意到一個(gè)現象，即使今年南京銀行入選2023年度我國系統重要性銀行名單。而且資產(chǎn)規模突破兩萬(wàn)億元，資產(chǎn)總額規模及營(yíng)收、凈利潤持續增長(cháng)；資產(chǎn)質(zhì)量方面，其不良率多年控制在1%以下。

長(cháng)期來(lái)看，南京銀行在城商行賽道中，實(shí)力不容小覷。但就是這樣的背景下，南京銀行的股價(jià)卻表現出業(yè)績(jì)向左，股價(jià)向右。

截至23日，南京銀行的收盤(pán)價(jià)報7.62元/股，較去年的最高價(jià)11.44元/股下跌了33.39%；較1月3日開(kāi)盤(pán)價(jià)9.92元/股下跌了23.16%。年初至今觸及的最高股價(jià)為10.41元/股，最低股價(jià)為7.59元/股，近日股價(jià)正不斷創(chuàng )出年內新低，目前總市值為789.2億元。

對于股價(jià)持續下跌走勢的背后原因，或與投資者對南京銀行的經(jīng)營(yíng)認知有關(guān)。

例如，去年6月29日晚，南京銀行公告稱(chēng)，該行董事、行長(cháng)林靜然因工作需要辭去董事、行長(cháng)及財務(wù)負責人等職務(wù)，董事長(cháng)胡升榮暫代為履行行長(cháng)職責。

盡管南京銀行同時(shí)稱(chēng)，該行董事、行長(cháng)林靜然因工作需要、另有任用，但或許是“另有任用”引發(fā)聯(lián)想，次日，南京銀行股價(jià)快速下行，盤(pán)中一度觸及跌停。