來(lái)源：商訊社

撰文：李怡然

據證券之星消息，12月12日北向資金增持155.9萬(wàn)股鄭州銀行（002936.SZ/06196.HK）。近5個(gè)交易日中，獲北向資金增持的有5天，累計凈增持580.86萬(wàn)股。

近20個(gè)交易日中，鄭州銀行獲北向資金增持的有10天，累計凈增持42.49萬(wàn)股。截至目前，北向資金持有鄭州銀行4642.68萬(wàn)股，占公司A股總股本的0.51%。

從三季度報數據來(lái)看，鄭州銀行經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)陷入負增長(cháng)，營(yíng)收降幅超10%，在42家上市銀行中墊底，凈利潤降幅近20%，僅高于浦發(fā)銀行，不良率對比同業(yè)偏高，資產(chǎn)質(zhì)量不容樂(lè )觀(guān)。

此外，據《商訊·公司金融》統計，鄭州銀行公告顯示，年內涉及多起借款合同糾紛案，涉案金額超34億元。

三季報業(yè)績(jì)“雙降”

資料顯示，鄭州銀行成立于1996年11月，前身為在48家城市信用社基礎上組建而成的鄭州城市合作銀行。2015年12月，鄭州銀行在港交所主板上市，2018 年9月，在深交所中小企業(yè)板上市。

截至2023年9月末，鄭州銀行的資產(chǎn)總額達到6220.52億元，較上年末增長(cháng)305.38億元，增幅5.16%；發(fā)放貸款及墊款總額為3536.58億元，較上年末增長(cháng)227.37億元，增幅6.87%，資產(chǎn)規模進(jìn)一步擴大。在負債端，鄭州銀行的負債總額達到5664.51億元，較上年末增長(cháng)275.62億元，增幅5.11%；吸收存款3583.04億元，較上年末增長(cháng)了205.96億元，較上年末增長(cháng)了6.10%。

經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)上，鄭州銀行今年前三個(gè)季度實(shí)現營(yíng)業(yè)收入104.78億元，上年同期實(shí)現117.23億元，同比下降10.62%；實(shí)現凈利潤28.49億元，上年同期實(shí)現35.44億元，同比下降19.61%，營(yíng)收凈利雙雙大幅下滑，表現不容樂(lè )觀(guān)。

從營(yíng)收結構來(lái)看，今年前三季度鄭州銀行實(shí)現利息凈收入90.18億元，上年同期實(shí)現94.55億元，同比下滑4.63%。其中，受息差收窄影響，鄭州銀行利息收入188.31億元，同比下滑1.55%。此外，利息支出98.13億元，同比增長(cháng)1.46%，拖了利息凈收入的“后腿”。

在非利息凈收入方面，今年前三個(gè)季度，鄭州銀行實(shí)現手續費及傭金凈收入4.42億元，上年同期實(shí)現5.48億元，同比下滑19.25%；實(shí)現投資收益9.04億元，較上年同期增加了2.29億元；資產(chǎn)處置收益0.10億元，較上年同期增長(cháng)了0.10億元；公允值變動(dòng)收益0.56億元，較上年同期增加了1.82億元；匯兌損失0.14億元，較上年同期損失了10.90億元；其他業(yè)務(wù)收入實(shí)現0.13億元，較上年同期增加0.10億元；其他收益實(shí)現0.50億元，較上年同期減少0.43億元。其中，手續費及傭金凈收入的減少和匯兌損失的增加使得鄭州銀行營(yíng)業(yè)收入負增長(cháng)進(jìn)一步失速。

此外，今年前三個(gè)季度，鄭州銀行的營(yíng)業(yè)支出為71.36億元，上年同期支出73.63億元，同比下滑3.09%，成本收入比為21.22%，較上年末減少了1.77個(gè)百分點(diǎn)。其中，信用減值損失支出47.97億元，上年同期支出51.90億元，同比減少7.58%，但業(yè)務(wù)及管理費支出22.23億元，上年同期支出20.55億元，同比增長(cháng)8.18%。

在資本充足率方面，截至2023年9月末，鄭州銀行的資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為13.05%、11.99%和9.68%，較年初分別增長(cháng)了0.33、0.36和0.39個(gè)百分點(diǎn)。

雖然最新資本充足率數據，均較上年末有所增長(cháng)，但根據國家金融監督管理總局發(fā)布的《2023年商業(yè)銀行主要監管指標情況表》中，三季度同業(yè)銀行這三項指標分別為14.77%、11.90%和10.36%，鄭州銀行的資本充足率和核心一級資本充足率均低于同業(yè)銀行。

不良率偏高

截至2023年9月末，鄭州銀行的不良貸款余額為66.48億元，較上年末增長(cháng)4.26億元；不良貸款率為1.88%，與上年末持平，較半年報中1.87%上升了0.01個(gè)百分點(diǎn)，三季度不良率有所抬頭，且鄭州銀行的不良貸款率高于《2023年商業(yè)銀行主要監管指標情況表》中三季度同業(yè)銀行的不良率1.61%，在A(yíng)股上市的42家銀行中不良率偏高，僅次于青農商行的1.89%。

從貸款五級分類(lèi)來(lái)看，截至9月末，鄭州銀行正常類(lèi)占比為95.95%，較年初下降了0.16個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注類(lèi)占比為2.17%，較年初上升了0.16個(gè)百分點(diǎn)；次級類(lèi)占比為1.35%，較年初下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)；可疑類(lèi)占比為0.37%，較年初下降了0.03個(gè)百分點(diǎn)；損失類(lèi)占比為0.16%，較年初上升了0.10個(gè)百分點(diǎn)，關(guān)注類(lèi)貸款和損失類(lèi)貸款均有所增長(cháng)。

此外，截至9月末，鄭州銀行的撥備覆蓋率為161.19%，較年初下降了4.54個(gè)百分點(diǎn)，低于三季度同業(yè)監管指標的207.89%，僅高于民生銀行的149.21%和華夏銀行的160.06%。

綜合上述數據來(lái)看，鄭州銀行的不良率雖較上年末沒(méi)有變化，但第三季度不良率卻有所抬頭，且關(guān)注類(lèi)貸款較年初有所上升，在資產(chǎn)質(zhì)量上有惡化的風(fēng)險，且貸款風(fēng)險抵補能力也是有所減弱。

借款合同糾紛達34億元

值得注意的是，鄭州銀行今年內還涉及多起金額較大的借款合同訴訟案，涉案金額共超34億元。

3月31日公告顯示，鄭州銀行因與平頂山平臨高速公路有限責任公司、河南盛潤控股集團有限公司、舒蒲娟、李喜朋的金融借款合同糾紛，向鄭州市中級人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金11.37億元及利息（含罰息、復利）等。

4月20日公告顯示，鄭州銀行因中牟支行與河南美爾健康產(chǎn)業(yè)發(fā)展有限公司、河南省美景集團有限公司、王小興、鄭州美景置業(yè)有限責任公司、河南景麟投資有限公司、河南省美瑞實(shí)業(yè)有限公司的金融借款合同糾紛；西四環(huán)支行與鄭州暢科貿易有限公司、鄭州翰園置業(yè)有限公司、河南第一紡織有限公司、河南宏業(yè)紡織有限公司、河南錦寅置業(yè)有限公司、河南錦恩置業(yè)有限公司、河南錦家置業(yè)有限公司、許昌潩水新城房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)有限公司、陳錦艷、陳錦東、陳磊、林宏的金融借款合同糾紛，分別向鄭州市中級人民法院提起訴訟，中牟支行相關(guān)案件涉案金額為借款本金5.34億元及利息等，西四環(huán)支行相關(guān)案件涉案金額為借款本金6.00億元及利息、罰息、復利等。

9月21日公告顯示，鄭州銀行金水東路支行因與河南森源重工有限公司、河南森源集團有限公司、森源汽車(chē)股份有限公司、楚金甫的金融借款合同糾紛，向鄭州市中級人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金5.55億元及利息、罰息、復利等。

11月24日公告顯示，鄭州銀行商鼎路支行因與河南匯藝置業(yè)有限公司、李慧、司德賢、李景香、蔣燕、李亞?wèn)|的金融借款合同糾紛，向鄭州市人民法院提起訴訟，涉案金額為借款本金6.40億元及利息、罰息、復利等。

近三年未分紅

除經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)各項指標下滑，鄭州銀行在二級市場(chǎng)上也不受投資者歡迎，自上市以來(lái)股價(jià)就不斷走低。

鄭州銀行股價(jià)從2018年9月25日最高價(jià)8.09元/股，跌至2023年12月7日收盤(pán)價(jià)2.05元/股，跌幅達74.66%，而三季度報中歸屬于鄭州銀行普通股股東的每股凈資產(chǎn)顯示4.80元/股，12月7日收盤(pán)價(jià)較之折價(jià)57.29%，早已“破凈”。

對此，股吧中，已經(jīng)有不少股民對鄭州銀行唱衰，喊話(huà)“繼續加倉，把小鄭搞成ST?！薄班嵵葶y行能退市嗎，按凈資產(chǎn)打七折退給我們，我們不玩了，多的算你們辛苦費，不少百把億呢！”。

《商訊·公司金融》注意到，鄭州銀行已經(jīng)連續三年沒(méi)有進(jìn)行現金分紅，據公開(kāi)信息顯示，自2018年上市以來(lái)，鄭州銀行僅在2018年和2019年進(jìn)行過(guò)兩次現金分紅，分別分紅8.88億元和4.4億元，2020年和2022年鄭州銀行的利潤分配同樣未進(jìn)行現金分紅，但向權益分派股權登記日登記在冊的普通股股東每10股股份轉增1股股份，2021年則不進(jìn)行現金分紅，不送紅股，不進(jìn)行資本公積轉增股份。

鄭州銀行在現金分紅上的表現讓很多投資者怨聲載道，11月10日，有投資者在東方財富網(wǎng)投資者互動(dòng)平臺向鄭州銀行提問(wèn)“為什么無(wú)論投資者怎樣呼吁三年就是不分紅?請正面回答!”對此鄭州銀行董秘回復“感謝您的關(guān)注！有關(guān)不分紅的原因請見(jiàn)我行于2023年3月31日在巨潮資訊網(wǎng)發(fā)布的不進(jìn)行現金分紅的專(zhuān)項說(shuō)明?！?/p>

鄭州銀行發(fā)布的《關(guān)于2022年度擬不進(jìn)行現金分紅的專(zhuān)項說(shuō)明》顯示，2022年不進(jìn)行現金分紅主要有三個(gè)原因，一是面對復雜多變的宏觀(guān)經(jīng)濟形勢，鄭州銀行積極貫徹落實(shí)政府以及金融監管機構穩住經(jīng)濟大盤(pán)一攬子政策要求，認真踐行地方金融機構社會(huì )責任，支持企業(yè)復工復產(chǎn)，加大對中小企業(yè)幫扶力度，通過(guò)降低利率、減少收費、貸款延期還本付息等措施，持續讓利實(shí)體經(jīng)濟，盈利能力受到一定影響。

二是近年隨著(zhù)經(jīng)濟下行壓力加大，鄭州銀行不斷加強風(fēng)險的前瞻管控，加快推進(jìn)不良資產(chǎn)處置速度，制定風(fēng)險化解處置方案，加大撥備計提力度，順應監管引導留存未分配利潤將有利于本行進(jìn)一步增強風(fēng)險抵御能力，為本行保持經(jīng)營(yíng)穩定提供保障。

三是商業(yè)銀行資本監管政策要求日益趨嚴，內源性的資本補充是中小銀行保證資本充足、特別是核心一級資本充足水平的重要途徑，留存的未分配利潤將用作鄭州銀行核心一級資本的補充，有利于提升該行資本充足水平，以支持該行的戰略轉型及長(cháng)期可持續發(fā)展，維護投資者的長(cháng)遠利益。

從公告信息來(lái)看，鄭州銀行未進(jìn)行現金分紅所留存的利潤會(huì )用于風(fēng)險抵補和資本補充，但投資者對這樣的解釋并不買(mǎi)賬，在股吧等投資者論壇中，股民們紛紛表示不滿(mǎn)，還有部分投資者建議應降低公司高管年薪。

針對上市公司分紅管理，證監會(huì )10月20日對外發(fā)布了《上市公司監管指引第3號——上市公司現金分紅（2023年修訂征求意見(jiàn)稿）》，對上市公司現金分紅的政策制定、實(shí)施程序、管理監督等方面，作了較為全面的規定。

其中，第九條提出，對于最近三年現金分紅水平較低的上市公司，發(fā)行人及保薦機構應結合不同行業(yè)和不同類(lèi)型公司的特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)模式、公司所處發(fā)展階段、盈利水平、資金需求等因素說(shuō)明公司現金分紅水平較低的原因，并對公司是否充分考慮了股東要求和意愿、是否給予了投資者合理回報以及公司的現金分紅政策是否符合上市公司股東利益最大化原則發(fā)表明確意見(jiàn)。