來(lái)源：每商網(wǎng)

撰文：向千?

3月31日，上交所科創(chuàng )版信息顯示，湖南麒麟信安科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“麒麟信安”）因發(fā)行上市申請文件中記載的財務(wù)資料已過(guò)有效期被中止上市。

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麒麟信安的上市申請于2021年12月23日被上交所受理，2022年1月16日上交所對其進(jìn)行了問(wèn)詢(xún)。

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每日商業(yè)報道（www.bizvcw.com）了解到，麒麟信安成立以來(lái)，專(zhuān)注于國家關(guān)鍵信息基礎設施領(lǐng)域相關(guān)技術(shù)的研發(fā)與應用，主要從事操作系統產(chǎn)品研發(fā)及技術(shù)服務(wù)，并以操作系統為根技術(shù)創(chuàng )新發(fā)展信息安全、云計算等產(chǎn)品及服務(wù)業(yè)務(wù)。

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（來(lái)自麒麟信安招股書(shū)）

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客源集中單一，營(yíng)收季節性特征明顯

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據了解，麒麟信安的前身湖南麒麟信安科技有限公司于2015年創(chuàng )立，截至本招股說(shuō)明書(shū)簽署之日，發(fā)行人已獲授權的專(zhuān)利?10?項（均為發(fā)明專(zhuān)利），已登記的軟件著(zhù)作權157項。

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招股書(shū)顯示，2018年至2021年上半年報告期，麒麟信安營(yíng)業(yè)收入分別為7967.96萬(wàn)元、1.41億元、2.31億元和6804.68萬(wàn)元，凈利潤分別為1099萬(wàn)元、2033.58萬(wàn)元、9890.63萬(wàn)元、429.42萬(wàn)元。

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其中，報告期內，公司核心技術(shù)收入分別為?6,526.41萬(wàn)元、13,232.69萬(wàn)元、19,946.93?萬(wàn)元和?6,541.41萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為81.91%、93.64%、86.26%和?96.13%。公司研發(fā)投入金額分別為?2,756.29?萬(wàn)元、5,731.80?萬(wàn)元、5,012.73?萬(wàn)元和?2,657.92?萬(wàn)元，最近三年累計研發(fā)投入占最近三年累計營(yíng)業(yè)收入的比例為?29.85%。

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可以看出，麒麟信安依靠核心技術(shù)形成產(chǎn)品或服務(wù)的收入占比較高，且核心技術(shù)收入在最近三年呈現上升趨勢，核心技術(shù)支持公司的持續成長(cháng)。

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引人注意的是，招股書(shū)顯示，影響公司期間費用的主要因素為職工薪酬，報告期內，員工薪酬占銷(xiāo)售費用、管理費用、研發(fā)費用比重合計分別為?63.03%、44.03%、65.47%和?70.17%， 員工薪酬的變動(dòng)是影響公司期間費用的主要因素。

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截至2021年上半年，麒麟信安共有471名員工，其中銷(xiāo)售人員111名，研發(fā)人員207名，管理人員47名。2021年上半年支付給職工及為職工支付的現金為5519.58萬(wàn)元，占當期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現金流出金額的比重為36.55%。

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另外，招股書(shū)顯示，麒麟信安客戶(hù)主要為國防企事業(yè)單位和大型國有企業(yè)，該類(lèi)客戶(hù)通常在每年年底或次年年初進(jìn)行信息化建設的規劃和預算，項目驗收一般在第三、四季度，因此公司收入確認主要集中在第三、四季度。

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受客戶(hù)結構影響，麒麟信安主營(yíng)業(yè)務(wù)收入呈現季節性特征，第三、四季度收入占比較大。2018年至2020 年，公司下半年收入占比分別為 89.33%、 84.86%和 89.34%。

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因此，麒麟信安稱(chēng)，營(yíng)業(yè)收入季節性收入導致部分年末應收賬款余額較大。報告期各期末，公司應收賬款賬面價(jià)值分別為?2,797.56 萬(wàn)元、7,745.17 萬(wàn)元、4,970.76 萬(wàn)元和 4,358.64 萬(wàn)元，占同期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別31.65%、40.41%、12.39%和 10.56%。

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（來(lái)自麒麟信安招股書(shū)）

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同時(shí)，麒麟信安稱(chēng)，公司的生產(chǎn)模式以訂單驅動(dòng)生產(chǎn)為主。采購模式通過(guò)“按訂單采購、按需求采購”的模式進(jìn)行原材料、成品采購。公司與客戶(hù)簽訂銷(xiāo)售合同或達成訂貨意向后，或公司有內部需求時(shí)，啟動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品生產(chǎn)所需物料的采購計劃，并根據采購計劃與供應商簽署采購合同。在銷(xiāo)售模式方面，通過(guò)單一來(lái)源采購、商業(yè)談判、招投標等方式獲取訂單。

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雖然麒麟信安業(yè)務(wù)以定制為主，但是報告期各期末，存貨仍然不少，賬面價(jià)值分別為930.55萬(wàn)元、1758.24萬(wàn)元、 7483.90萬(wàn)元和 9063.28萬(wàn)元，占流動(dòng)資產(chǎn)比例分別為10.53%、9.17%、18.65%和21.96%。

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行業(yè)前景廣闊，獲政策支持

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（來(lái)自麒麟信安招股書(shū)）

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招股書(shū)顯示，麒麟信安本次募集資金總額為?65952.29?萬(wàn)元，將主要圍繞公司專(zhuān)注的操作系統領(lǐng)域、信息安全領(lǐng)域及云計算領(lǐng)域展開(kāi)，加強技術(shù)研究和儲備，對已有產(chǎn)品進(jìn)一步研發(fā)和升級。

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募集資金扣除發(fā)行費用后計劃投資于五個(gè)項目，分別為麒麟信安操作系統產(chǎn)品升級及生態(tài)建設項目、一云多芯云計算產(chǎn)品升級項目、新一代安全存儲系統研發(fā)項目、先進(jìn)技術(shù)研究院建設項目、區域營(yíng)銷(xiāo)及技服體系建設項目。

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（來(lái)自麒麟信安招股書(shū)）

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從項目具體資金用途來(lái)看，五個(gè)項目均需在現有租賃房產(chǎn)建筑的基礎上購置新房產(chǎn)建筑面積，總計12790平方米，涉及建筑工程費約1.3億元，約占募集資金的六分之一。

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（來(lái)自麒麟信安招股書(shū)）

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行業(yè)數據顯示，隨著(zhù)全球信息安全產(chǎn)品結構愈加豐富、廠(chǎng)商數量不斷增加，市場(chǎng)規模持續增長(cháng)。

根據頭豹研究院數據統計，我國數據安全市場(chǎng)規模呈現逐年增長(cháng)的趨勢，增長(cháng)率保持在?20%以上。2014 年中國數據安全行業(yè)市場(chǎng)規模僅為 14.20 億元，到 2018 年增長(cháng)到 30.60 億元，預計到 2023 年中國數據安全行業(yè)市場(chǎng)規模將達到 97.5 億元，2014-2023年復合增長(cháng)率將達到 23.87%。

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??（來(lái)自麒麟信安招股書(shū)）

在市場(chǎng)地位上，麒麟信安自稱(chēng)深耕電力、國防、政務(wù)等關(guān)鍵行業(yè)，通過(guò)靈活定制能力，在高安全、高可用、強實(shí)時(shí)，以及量身定制等特性上，實(shí)現了與競爭企業(yè)的差異化。

每日商業(yè)報道（www.bizvcw.com）了解到，麒麟信安三大主業(yè)在國內市場(chǎng)均有強手與其競爭，操作系統領(lǐng)域主要有Red Hat、Wind River、麒麟軟件、統信軟件、凝思軟件;信息安全業(yè)務(wù)則是衛士通、左江科技等;云計算業(yè)務(wù)則是深信服、華為等公司。

不過(guò)，麒麟信安所處軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)受到國家產(chǎn)業(yè)政策的大力支持和鼓勵，尤其在國產(chǎn)自主創(chuàng )新技術(shù)如國產(chǎn)操作系統、云桌面、數據安全等方面的支持持續加強，?為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的發(fā)展創(chuàng )建了良好的政策環(huán)境。

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數據顯示，2018年、2019年及2020年度麒麟信安稅收優(yōu)惠金額占利潤總額的比例分別為12.63%、25.43%、41.35%，報告期內，除增值稅退稅外，公司計入其他收益的政府補助金額分別為1,486.22萬(wàn)元、1,696.79萬(wàn)元、2,333.76萬(wàn)元和1,356.99 萬(wàn)元。