來(lái)源：商訊雜志社

撰文：李康

日前，蘇州銀行率先拉開(kāi)了三季度業(yè)績(jì)披露的大幕。截至目前，已披露三季報的多家銀行成果喜人，有的凈利潤增速甚至超過(guò)了30%。

近年來(lái)，蘇州銀行業(yè)績(jì)穩步增長(cháng)，經(jīng)營(yíng)上充分發(fā)揮區域優(yōu)勢，堅持將數字化轉型定位“主軸戰略”，在宏觀(guān)經(jīng)濟增長(cháng)放緩與疫情持續的背景下，近期公布的今年三季報，卻給出了亮眼的數據。

對于這樣的業(yè)績(jì)表現，以及投資者的一些疑問(wèn)，蘇州銀行向《商訊·公司金融》詳盡道出了其中的原由。

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兩大因素促三季報業(yè)績(jì)向好

近年來(lái)，蘇州銀行憑借區域優(yōu)勢得以穩健發(fā)展，銀行堅守“以小唯美、以民唯美”的發(fā)展理念，依靠八大核心競爭力，深耕蘇州本地，輻射省內全域。目前，在全省開(kāi)設11家分行和168家網(wǎng)點(diǎn)，業(yè)務(wù)基本覆蓋江蘇全境。

今年三季報顯示，截至9月末，蘇州銀行資產(chǎn)總額5095.81 億元，較年初增加565.52 億元，增幅12.48%；負債總額4696.83億元，較年初增加509.43億元，增幅12.17%；各項貸款2452.38億元，較年初增加319.56億元，增幅14.98%；各項存款3061.23億元，較年初增加347.46億元，增幅12.80%。

對于這樣的業(yè)績(jì)表現，蘇州銀行向《商訊·公司金融》表示，“今年上半年，本行存款增長(cháng)較好，增幅排名在全部上市銀行中靠前，對公和零售存款增幅略?xún)?yōu)于江蘇省同業(yè)整體水平，一方面，我行通過(guò)內部考核激勵導向，推動(dòng)業(yè)務(wù)條線(xiàn)積極獲客，加大存款吸收力度；另一方面，因疫情、房地產(chǎn)及股票低迷等因素，居民風(fēng)險偏好下降，資金回流存款市場(chǎng)，蘇州地區整體居民收入較高、經(jīng)濟條件較好，儲蓄存款增長(cháng)較快。

同時(shí)，在LPR下降推動(dòng)貸款利率下行，讓利于實(shí)體經(jīng)濟的背景下，銀行出于維穩存貸息差的需要，大多主動(dòng)對存款定價(jià)進(jìn)行下調，下階段，我行將加強過(guò)程管理，結合負債規模需求、成本管控及同業(yè)競爭等多方面因素，按需調整存款定價(jià)策略。

在發(fā)展上，蘇州銀行堅持將數字化轉型定位“主軸戰略”，加大產(chǎn)品創(chuàng )新，持續推進(jìn)數字化轉型。每年科技投入不低于營(yíng)業(yè)收入的3%；建立金融科技創(chuàng )新中心并與科技企業(yè)建立聯(lián)合實(shí)驗室，加快區塊鏈、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)研發(fā)應用；實(shí)施涉及前中后臺各條線(xiàn)46個(gè)數字化轉型項目，數據標簽、開(kāi)戶(hù)流程優(yōu)化、精準營(yíng)銷(xiāo)模型、RPA機器人等數字應用初見(jiàn)成效。

另外，蘇州銀行作為江蘇省第三代社?？ㄖ饕l(fā)卡行之一，推進(jìn)民生金融平臺化、場(chǎng)景化，成為全國首家參與數字人民幣流通領(lǐng)域的非運營(yíng)機構城商行。這在一定程度上也助推了蘇州銀行存貸款規模的增長(cháng)。

這一切利好因素，使得蘇州銀行的盈利能力穩步提升。今年前三季度，蘇州銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入90.25 億元，同比增長(cháng)9.30億元，增幅11.49%；實(shí)現凈利潤32.40億元，比上年同期增長(cháng)6.25億元，增幅23.90%；實(shí)現歸屬凈利潤31.00億元，同比增長(cháng)6.38 億元，增幅25.92%。

資產(chǎn)質(zhì)量持續保持在穩定水平。核心一級資本充足率9.77%，一級資本充足率10.64%，資本充足率13.12%；流動(dòng)性比例68.31 %，流動(dòng)性覆蓋率155.40 %，各項指標符合監管要求。

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撥備覆蓋率上升較快

同時(shí)，《商訊·公司金融》注意到，蘇州銀行也是上市城商行中少有的幾家撥備覆蓋率超過(guò)監管要求倍數的城商行之一。

今年三季報顯示，截至報告期末，蘇州銀行的不良貸款率為0.88 %，較年初下降0.23個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率532.50%，較年初提升109.59個(gè)百分點(diǎn)，

對于這種高撥備低不良的現象，也是一度被投資者質(zhì)疑其財務(wù)數據的真實(shí)性。

某銀行人士曾對媒體表示，“撥備覆蓋率維持在很高的水平，主要還是為了以豐補歉、藏糧過(guò)冬?！币环矫?，銀行出于對自身情況的預判，需要在盈利較好的時(shí)候，增加撥備預備未來(lái)風(fēng)險暴露，另一方面也要處理存量不良資產(chǎn)。

同時(shí)，根據2019年9月26日，財政部網(wǎng)站發(fā)布的《金融企業(yè)財務(wù)規則(征求意見(jiàn)稿)》顯示，為真實(shí)反映金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果，防止金融企業(yè)利用準備金調節利潤，對于大幅超提準備金予以規范。以銀行業(yè)金融機構為例，監管部門(mén)要求的撥備覆蓋率基本標準為150%，對于超過(guò)監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進(jìn)行分配。

而早在2018年3月，原銀監會(huì )也曾下發(fā)過(guò)通知，將150%的撥備覆蓋率硬性要求，調整為120%~150%的彈性區間，貸款撥備率則由2.5%調整到1.5%~2.5%。據此計算，蘇州銀行的撥備覆蓋率已超標準3倍多。不排除未來(lái)蘇州銀行存在依靠撥備覆蓋率的釋放來(lái)保持利潤的增長(cháng)。

對此，《商訊·公司金融》函至蘇州銀行。蘇州銀行回復表示，“本行聲明財務(wù)報告數據真實(shí)、準確、完整，本行對外披露的財務(wù)報告均經(jīng)過(guò)會(huì )計師事務(wù)所根據中國注冊會(huì )計師審計準則進(jìn)行審計并出具了標準無(wú)保留意見(jiàn)的審計報告。本行根據企業(yè)會(huì )計準則要求，撥備計提需要按照預期信用損失法對未來(lái)風(fēng)險做前瞻性的計提?！?/p>

“我行嚴格遵循監管導向和監管要求，未通過(guò)增加貸款減值準備計提來(lái)隱藏利潤。今年上半年，我行貸款減值準備余額由于未動(dòng)用核銷(xiāo)及核銷(xiāo)后收回金額的作用下，撥備計算公式中分子增加，同時(shí)不良貸款余額較年初下降較多，導致分母減少，因此撥備覆蓋率較年初上升較快。

除此之外，雖然蘇州銀行的盈利能力穩步提升，但其近年來(lái)的凈利差和凈息差卻是持續收窄的。

2019年至今，蘇州銀行的凈利差分別為2.42%、2.28%、1.98%、1.92%；凈息差分別為2.21%、2.22%、1.91%、1.85%。

一般來(lái)說(shuō)，凈利差在利率市場(chǎng)化環(huán)境中，凈利差體現了商業(yè)銀行自身的效率。衡量的是銀行運用付息負債生成生息資產(chǎn)，從而獲取凈利息收入的能力。而凈息差反映的則是銀行資金運用的結果。凈息差越高，反映商業(yè)銀行運用生息資產(chǎn)的效率越高。

對于息差的收窄的問(wèn)題，蘇州銀行表示，“我行規模提檔、中收提升對凈息差、凈利差收窄在一定程度上予以補足，資產(chǎn)規模、營(yíng)收能力、資產(chǎn)質(zhì)量呈現整體向好態(tài)勢。

同時(shí)，近年來(lái)，蘇州銀行持續通過(guò)增資擴股、發(fā)行永續債、利潤留存等方式補充資本，資本規模增長(cháng)明顯，但由于業(yè)務(wù)規模擴張迅猛，其資本充足率持續呈現下降的趨勢。

2019年至今，蘇州銀行的資本充足率分別為14.36%、14.21%、13.06%、13.12%；核心一級資本充足率分別為11.30%、11.26%、10.37%、9.77%；一級資本充足率分別為11.34%、11.30%、10.41%、10.64%。

對于上述問(wèn)題，中證鵬元資信評估股份有限公司在對蘇州銀行2022年小型微型企業(yè)貸款專(zhuān)項金融債券信用評級報告中也是進(jìn)行了關(guān)注。中證鵬元資信評估股份有限公司還在評級報告中，提示投資者對蘇州銀行房地產(chǎn)貸款不良率較高及非標投資資產(chǎn)的相關(guān)信用風(fēng)險進(jìn)行關(guān)注。

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穩股價(jià)增持，遇見(jiàn)二股東減持

就在蘇州銀行披露三季度報的前一個(gè)月，蘇州銀行的第二大股東剛剛完成了減持。

從今年3月開(kāi)始，蘇州銀行的股價(jià)走出了一波上升的行情，卻迎來(lái)了股東的減持。9月27日，蘇州銀行發(fā)布了關(guān)于持股5%以上股東減持計劃實(shí)施完畢的公告。公告顯示，張家港市虹達運輸有限公司于2022年9月21日到2022年9月23日通過(guò)集中競價(jià)交易方式減持蘇州銀行股份0.36億股，占蘇州銀行總股本的0.98%。截至本公告日，虹達運輸本次股份減持計劃已實(shí)施完畢。虹達運輸目前持有本行股份1.79億股，占蘇州銀行總股本的4.87%。

從時(shí)間上來(lái)看，張家港市虹達運輸有限公司是在剛剛限售期滿(mǎn)就開(kāi)始了減持。目前尚不知前十大股東中是否還有股東會(huì )在近期進(jìn)行減持。

對于此次股東減持是否會(huì )影響二級市場(chǎng)股價(jià)，蘇州銀行回復《商訊·公司金融》表示，“2022年9月27日，本行披露了《關(guān)于持股5%以上股東減持計劃實(shí)施完畢的公告》，我行股東虹達運輸已完成公告的減持計劃。本次權益變動(dòng)系出于股東自身投資結構調整的需要，不會(huì )導致本行控制權發(fā)生變更，也不會(huì )對本行公司治理結構及持續經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生影響。自8月29日我行披露虹達運輸減持計劃后至今，我行股價(jià)區間漲跌幅5.80%，并未明顯受到本次減持影響；9月27日減持計劃實(shí)施完畢公告當日，本行股價(jià)報收于6.74元/股，單日漲幅2.43%，居全部42家A股上市銀行第2位，反映了二級市場(chǎng)投資者對本行投資價(jià)值的認可。目前本行尚未獲悉其他股東的減持計劃，如大股東未來(lái)有股份減持計劃，公司將按監管要求及時(shí)披露，請投資者持續關(guān)注我行公告動(dòng)態(tài)?！?/p>

與此前形成對照的是，同樣在二級市場(chǎng)上，蘇州銀行上市后的3年時(shí)間里，曾出現過(guò)2次觸發(fā)了穩定股價(jià)措施。

2020年10月30日，蘇州銀行公告稱(chēng)，自2020年9月24日起至2020 年10月29日，本行A股股票已連續20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于8.14元，達到觸發(fā)穩定股價(jià)措施的啟動(dòng)條件。

2020年11月12日，蘇州銀行公布穩定股價(jià)措施方案。本行現任董事（不含獨立董事）、高級管理人員擬用于增持本行股份?的貨幣資金不少于該等董事、高級管理人員上一年度自本行領(lǐng)取薪酬總額（稅?后）的15%，即增持股份金額不低于129.93萬(wàn)元。

2021年4月30日，蘇州銀行公告穩定股價(jià)措施實(shí)施完成。本次增持計劃實(shí)施期間，各增持主體以自有資金通過(guò)深圳證券交易所交易系統以集中競價(jià)交易的方式累計增持本行股份19.58萬(wàn)股，占本行總股本的0.0059%，增持金額合計149.49?萬(wàn)元，成交價(jià)格區間為每股人民幣7.30元至8.11元。

今年6月2日，蘇州銀行公告稱(chēng)，自2022年4月30日起至2022? 年6月1日，本行A股股票已連續20個(gè)交易日收盤(pán)價(jià)低于8.65元，達到觸發(fā)穩定股? 價(jià)措施的啟動(dòng)條件。

同月15日，蘇州銀行發(fā)布穩定股價(jià)方案公告稱(chēng)，本行現任董事（不含獨立董事）、高級管理人員擬用于增持本行股份的貨幣資金不少于該等董事、高級管理人員上一年度自本行領(lǐng)取薪酬總額（稅后）的15%，即增持股份金額合計不低于205.91萬(wàn)元。

9月15日，蘇州銀行發(fā)布穩定股價(jià)措施實(shí)施完成公告，本次增持計劃實(shí)施期間，相關(guān)增持主體以自有資金通過(guò)深圳證券交易所交易系統以集中競價(jià)交易的方式累計增持本行股份53.38萬(wàn)股，占本行總股本的0.0146%，增持金額合計328.22萬(wàn)元，成交價(jià)格區間為每股人民幣6.00元至6.76元。

從上述數據上可以看出，蘇州銀行的穩定股價(jià)措施的力度并不大。截至10月28日收盤(pán)，蘇州銀行股價(jià)報7.09元/股，當日盤(pán)中最高價(jià)位7.15元/股，當日漲幅為0.42%，成交量23.77萬(wàn)，總市值260億元。