水岸

?今天（8月4日），滬指、深成指均在20天線(xiàn)位置受到支撐反彈，市場(chǎng)整體平穩收官。但從板塊來(lái)看，表現活躍的則有很多，比如今天跟大家重點(diǎn)聊的人形機器人。?

人形機器人經(jīng)過(guò)此前一段時(shí)間休整后再度重啟上漲，且很多標的股已經(jīng)走出右側加速上漲，它們主要包括人形機器人核心產(chǎn)業(yè)鏈公司、切入智元業(yè)務(wù)線(xiàn)以及向人形機器人加碼布局的標的等，另外，林園投資時(shí)隔多日再度出手，瞄向的正是一家上述相關(guān)標的（名單可見(jiàn)文內表1）。?

人形機器人概念強勁上漲近3%

越是平淡的行情，越能檢測出哪些板塊最抗跌，哪些板塊接下來(lái)有更強的反彈動(dòng)能。僅從今天的盤(pán)面來(lái)看，這樣的板塊有不少，人形機器人就是其中之一。人形機器人今天的表現不如軍工等，但也可圈可點(diǎn)，當天上漲了2.67%，與之有聯(lián)動(dòng)相關(guān)的減速器、PEEK材料（聚醚醚酮）也有不俗表現，當天分別上漲了2.94%與2.21%。?

目前看，人形機器人整體處于相對穩健的向上攀升階段，正提供了一個(gè)挖掘個(gè)股機會(huì )的好窗口期。整體來(lái)看，人形機器人板塊屬于4月9日以來(lái)的第二輪反彈浪節點(diǎn)，而該位置已經(jīng)十分接近今年2月、3月的高點(diǎn)（見(jiàn)圖1）。?

當然，除了技術(shù)維度，人形機器人之所以在最近重啟上漲，背后有很多與產(chǎn)業(yè)端緊密相關(guān)的驅動(dòng)因素，包括但不限于以下類(lèi)別：1）人形機器人頭部企業(yè)資本化運作加速，典型的事件有智元收購上緯新材63.62%股份，這也直接催生了上緯新材晉升今年第一個(gè)十倍股；宇樹(shù)科技啟動(dòng)IPO；2）人形機器人訂單加速落地，產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jì)兌現；3）人形機器人新品問(wèn)世或迭代。如傅利葉新品機器人GR-3亮相2025世界人工智能大會(huì )等；4）行業(yè)相關(guān)大會(huì )的刺激。如2025世界機器人大會(huì )（8月8日至12日）等。?

大家的老朋友——邊惠宗（本欄目特約嘉賓）已經(jīng)對人形機器人有多年的深入跟蹤與研究了，其曾詳細的對人形機器人核心產(chǎn)業(yè)鏈中的傳感器、減速器、輕量化（如PEEK材料）等有體系化研究。另外其對板塊的輪動(dòng)拐點(diǎn)與起漲點(diǎn)有精準的研判，并捕獲了多家人形機器人核心頭部公司的加速主升浪機會(huì )。?

那么，這輪人形機器人的主要機會(huì )在哪里？后市的持續性如何？對此，邊惠宗有最新的觀(guān)點(diǎn)研判，在最新的視頻內容里，其對人形機器人核心細分產(chǎn)業(yè)鏈及核心公司進(jìn)行了重點(diǎn)分析，它們多已開(kāi)啟了放量上漲模式。

人形機器人核心以及

進(jìn)入智元“朋友圈”等標的曝光

這部分內容，筆者重點(diǎn)對切入智元業(yè)務(wù)線(xiàn)、人形機器人核心產(chǎn)業(yè)鏈公司以及向人形機器人加碼布局的相關(guān)標的進(jìn)行了重點(diǎn)梳理。?

智元是人形機器人產(chǎn)業(yè)典型代表企業(yè)之一，在上緯新材斬獲超10倍（7月9日~7月30日累計上漲1083.42%）漲幅等因素的刺激下，一些進(jìn)入智元產(chǎn)業(yè)鏈、與智元有股權關(guān)系的概念股出現了強勁上漲，筆者結合上市公司公告等梳理出了多家公司。其中不少公司股價(jià)已經(jīng)開(kāi)啟強勁上漲。如寧波華翔，公司為上海智元進(jìn)行遠征系列機器人代工。公司股價(jià)在6月底以來(lái)出現了一輪加速上漲，6月27日~7月29日累計上漲了超過(guò)30%，且創(chuàng )出近3年半新高。?

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看， 人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游核心零部件（如減速器、電機、絲杠、傳感器等）、中游整機制造與系統集成、下游應用等環(huán)節，另外還涉及固態(tài)電池、PEEK材料以及其他部件等。筆者同樣從產(chǎn)業(yè)鏈角度結合上市公司公告進(jìn)行了梳理。如德邁仕，公司研發(fā)產(chǎn)品包括人形機器人行星滾柱絲杠零件、靈巧手絲杠零件等，近期股價(jià)出現加速上漲，4月9日~8月4日累計上漲了140%。另外，還有不少公司最新“劇透”了正在向人形機器人相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行加碼，股價(jià)也同樣迎來(lái)了強勢上漲。?

歸納匯總來(lái)看，筆者對切入智元機器人業(yè)務(wù)線(xiàn)、人形機器人核心產(chǎn)業(yè)鏈公司以及向人形機器人加碼布局的標的進(jìn)行篩選后，共32只標的入選。從基本面來(lái)看，不少公司明確表示已經(jīng)有人形機器人相關(guān)業(yè)務(wù)的收入確認。從股價(jià)表現來(lái)看，很多標的都已經(jīng)突破了重要壓力位，開(kāi)啟右側加速突破模式，有標的在8月4日迎來(lái)低位漲停。

值得一提的是，近期一家叫濤濤車(chē)業(yè)的公司股價(jià)迎來(lái)加速上漲，并連創(chuàng )新高。在這背后，其最新表示與宇樹(shù)科技簽署合作協(xié)議。在之前的內容里，筆者已經(jīng)重點(diǎn)梳理過(guò)與宇樹(shù)科技有股權關(guān)系的核心公司名單，感興趣的讀者朋友可點(diǎn)擊這里回顧《人形機器人又火了！28只宇樹(shù)科技核心概念股名單曝光！》。?

寫(xiě)到最后。在人形機器人賽道景氣度不斷增加、熱度不斷升溫下，一些知名投資機構也對此增加了關(guān)注，比如林園投資。7月30日，林園投資即現身上述（表1）提及的飛龍股份調研名單，除了林園投資，參與機構還包括開(kāi)源證券、中信建投等（見(jiàn)圖2）。?

在接受調研時(shí)，飛龍股份表示正在加速布局人形機器人業(yè)務(wù)，并規劃了兩條并行互補的發(fā)展路徑——核心零部件延伸與液冷方案布局。從二級市場(chǎng)來(lái)看，公司股價(jià)最近出現了放量上漲，8月4日上漲了4.61%。?

拉長(cháng)周期來(lái)看，林園投資現身調研的公司數量并不多，如今年以來(lái)，除了飛龍股份，林園投資還現身調研了金龍魚(yú)、新相微等標的（見(jiàn)表2）。?

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買(mǎi)賣(mài)推薦。）