水岸

?投資中有一句話(huà)說(shuō)的非常好，“現金為王，但機會(huì )來(lái)臨時(shí)你要敢于下注”。時(shí)間轉眼來(lái)到了8月下旬，市場(chǎng)的牛市行情也正在由之前的初期演繹為中期。但不得不說(shuō)，在累計一定漲幅之后，板塊與個(gè)股分化的壓力也在增加。?

那么，這種情況下還應該怎么來(lái)參與這輪牛市的盛宴？還有哪些主線(xiàn)機會(huì )與龍頭股有爆發(fā)機會(huì )？對此，大家的老朋友——邊惠宗最新有詳細的視頻內容分析（詳情可見(jiàn)文內）。?

加速后的回調是良性休整

放眼全球，沒(méi)有一個(gè)股票指數是只漲不跌、只加速沒(méi)有回調的，A股也是如此。8月中旬以來(lái)，A股開(kāi)啟了一輪加速牛市行情，至8月25日，滬指（近10年）、深成指（近3年）、創(chuàng )業(yè)板指（近3年）均創(chuàng )階段新高，期間，市場(chǎng)日均成交額超過(guò)2.4萬(wàn)億元，8月25日則突破3萬(wàn)億元，創(chuàng )歷史第二高。不過(guò)，8月26日，指數與之前的一些熱門(mén)概念出現了一定分化，筆者認為，這種分化更多是行情加速后的良性休整。

總之，在向上的趨勢還沒(méi)有結束前，這樣的市場(chǎng)就還會(huì )是一個(gè)將有很多長(cháng)線(xiàn)牛股與短線(xiàn)黑馬出現的市場(chǎng)。而無(wú)論從近期的資金動(dòng)向以及寒武紀-U等人氣股表現來(lái)看，科技賽道仍舊是制造超額α收益的最強主線(xiàn)。?

從資金的交易動(dòng)向來(lái)看，比如8月25日市場(chǎng)總成交額超3萬(wàn)億元，當天，電子、計算機與通信的總成交即達到了1.1萬(wàn)億元，占當天總成交額超過(guò)三成。另?yè)y計顯示，在近20個(gè)交易日中，漲幅前十的概念板塊中，幾乎被科技股霸屏（見(jiàn)表1）。?

那么，接下來(lái)，主攻方向還是科技嗎？答案是肯定的。而更為重點(diǎn)的是，現在的市場(chǎng)已經(jīng)形成科技龍頭接力、各細分產(chǎn)業(yè)鏈輪動(dòng)、中低位個(gè)股補漲的特點(diǎn)，比如從最近的科技股輪動(dòng)現象來(lái)看，即表現出了AI應用端（機器人等）、算力、光通信/CPO、半導體、消費電子等聯(lián)動(dòng)或接力上漲現象。這也意味著(zhù)，科技股的牛市行情或結構型的牛市行情還遠沒(méi)有結束。?

科技股是歷屆牛市必炒的主線(xiàn)，這輪科技股的行情爆發(fā)有長(cháng)期與中短期、基本面與情緒面、上端政策加持與下端產(chǎn)業(yè)技術(shù)迭代等多重維度驅動(dòng)。也可以這么說(shuō)，科技股的利好催化會(huì )以迭代升級或接力的形式持續出現。如最近的DeepSeek-V3.1模型、新一代中國操作系統銀河麒麟V11、英偉達新一代人形機器人計算平臺等重磅事件的加持，帶動(dòng)了科技硬件、軟件（如國產(chǎn)軟件）等又開(kāi)啟了新一輪上漲。?

邊惠宗長(cháng)期跟蹤研究算力、AI、大模型這條主線(xiàn)賽道，今年4月，即篩選捕獲CPO核心公司新易盛、仕佳光子等，此后，它們均走出了一輪加速主升浪行情。此外，其近期在《邊學(xué)邊做》中重點(diǎn)挖掘的其他多只科技細分標的也在后來(lái)迎來(lái)強勁啟動(dòng)上漲，如6月18日提及的存儲芯片公司聯(lián)蕓科技以及7月8日提及的消費電子公司奕東電子等。?

但不得不說(shuō)，科技股細分領(lǐng)域以及隱形龍頭股眾多，且拐點(diǎn)與輪動(dòng)節奏常常難以精準把控。另外，率先啟動(dòng)的一眾科技龍頭股已累計實(shí)現較大漲幅，部分更是翻了多倍，超額收益機會(huì )相對減弱。那么，怎么挖掘下一只科技翻倍股？哪類(lèi)標的還有中低位機會(huì )？對此，邊惠宗有詳細的視頻內容講解，其不僅分析了科技股接下來(lái)的核心投資機會(huì )，還重點(diǎn)提及了牛市中的操作策略，干貨滿(mǎn)滿(mǎn)。?

外資對CPO、芯片等科技股大筆增倉

出手精準

科技股行情的持續發(fā)酵，吸引了包括QFII、北上資金等外資的大筆增倉。對于不少科技股的布局，外資可謂出手精準，另外，對于部分標的，外資更是開(kāi)啟了翻倍式增倉。

開(kāi)普云是外資精準布局的典型標的之一，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為AI大模型與算力、AI行業(yè)應用等，據其此前不久披露的截至8月8日的最新股東持倉來(lái)看，QFII摩根士丹利、高盛國際均以新進(jìn)姿態(tài)現身前十大流通股股東，持股數量均超過(guò)20萬(wàn)股，因擬收購南寧泰克控股權，公司股價(jià)于25日起復牌，25日~26日，開(kāi)普云股價(jià)連續收出了2個(gè)一字漲停。?

再如天融信，據其披露的截至6月30日的前十大流通股東持倉顯示，北上資金對其增倉406.41萬(wàn)股至1774.13萬(wàn)股。天融信主營(yíng)業(yè)務(wù)為網(wǎng)絡(luò )安全和智算云，具有AI智能體、華為算力等多重熱門(mén)概念，正是在北上資金加碼后，7月以來(lái)，公司股價(jià)開(kāi)啟了強勁上漲，累計上漲了46%，8月21日~8月26日的4個(gè)交易日中有3個(gè)交易日均漲停。?

部分科技股則更是獲得了北上資金的翻倍式增倉，如劍橋科技，北上資金二季度對其增倉949.39萬(wàn)股至1086.12萬(wàn)股，增倉股數相較于一季度的136.72萬(wàn)股增幅達近6倍。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為電信、數通、企業(yè)網(wǎng)絡(luò )等，具有光通信、CPO等概念。而北上資金的該筆增倉也可謂精準，自三季度以來(lái)，劍橋科技股價(jià)即整體開(kāi)啟了加速上漲，8月18日~8月26日的7個(gè)交易日中已經(jīng)收出4個(gè)漲停。?

另外，結合上市公司最新披露的二季度最新股東持倉來(lái)看，還有不少科技公司獲得了北上資金的重點(diǎn)布局或增倉，它們多為CPO、芯片等熱門(mén)領(lǐng)域的重點(diǎn)公司（可見(jiàn)表2）。?

（文中個(gè)股僅為舉例分析，不作為買(mǎi)賣(mài)建議。）