財聯(lián)社11月24日訊（記者 林堅）2023年券商投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)工作正式啟動(dòng)。財聯(lián)社記者最新獲悉，近日中證協(xié)向券商下發(fā)了有關(guān)評價(jià)工作的通知，要求券商在11月底前完成相關(guān)資料的報送。

今年投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)工作較往年有些不同。由于目前相關(guān)評價(jià)辦法正處于修訂階段，因此對評價(jià)工作作了明確部署。本次工作總體沿用原評價(jià)架構并進(jìn)一步優(yōu)化形成“1+4+1”的總體架構。具體包括，券商投行業(yè)務(wù)內部控制的制度建設和執行情況的評價(jià)，股票保薦、債券承銷(xiāo)、并購重組財務(wù)顧問(wèn)和股轉公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)等四大類(lèi)投行業(yè)務(wù)的履職盡責和業(yè)務(wù)規模情況評價(jià)；投行服務(wù)高水平科技自立自強情況等評價(jià)。

值得一提的是，其中內控制度執行情況評價(jià)，由于擴大評價(jià)范圍后，項目數量大幅增加，確定采用項目抽樣方式。評價(jià)方式為證券公司自評、中證協(xié)復核確定，公司得分為參評項目平均分。

經(jīng)過(guò)匯總，納入2023年投行評價(jià)范圍的券商合計99家，項目合計7539個(gè)，其中，IPO項目1300個(gè)，再融資項目770個(gè)，債券項目4369個(gè)，財務(wù)顧問(wèn)項目118個(gè)，股轉公司（北交所）項目982個(gè)。

統籌考慮業(yè)務(wù)規模、市場(chǎng)影響等因素，確定2023年IPO項目抽取25%，再融資項目抽取15%，債券項目、股轉公司（北交所）項目各抽取10%、IPO、再融資、債券、股轉公司（北交所）四類(lèi)項目，每家公司至少抽取1個(gè)；財務(wù)顧問(wèn)項目每家公司抽取1個(gè)。聯(lián)合保薦、聯(lián)合主承銷(xiāo)項目，分別計入聯(lián)合保薦、聯(lián)合主承銷(xiāo)公司的評價(jià)項目范圍，公司債券同一批文下分期發(fā)行的，計算為1個(gè)項目。

據了解，前期，中證協(xié)進(jìn)行債券業(yè)務(wù)、財務(wù)顧問(wèn)評價(jià)時(shí)，已按照每家公司1個(gè)分別抽取了1個(gè)債券項目和1個(gè)財務(wù)顧問(wèn)項目。為避免重復工作，債券項目在已抽取項目之外進(jìn)行差額補抽，財務(wù)顧問(wèn)項目不再抽取。

頭部券商抽取項目中標率更高

最終，經(jīng)行業(yè)代表見(jiàn)證，隨機抽取IPO項目346個(gè)，再融資項目144個(gè)，債券項目359個(gè)，股轉公司（北交所）投行項目132個(gè)。據此，記者統計了本次隨機抽取的券商各大項目情況：

IPO方面，中信證券（37個(gè)）、中信建投（27個(gè)）、海通證券（22個(gè)）、民生證券（21個(gè)）、國泰君安（21個(gè)）、華泰證券（20個(gè)）、中金公司（18個(gè)）、國金證券（13個(gè)）、國信證券（12個(gè)）、招商證券（12個(gè)）、安信證券（10個(gè)）等11個(gè)券商抽取項目超過(guò)10個(gè)。

再融資方面，中信證券（17個(gè)）、中信建投（10個(gè)）、華泰證券（8個(gè)）、中金公司（6個(gè)）、國泰君安（6個(gè)）等5家券商抽取項目超過(guò)5個(gè)。

公司債方面，中信建投證券（40個(gè)）、中信證券（33個(gè)）、國泰君安證券（29個(gè)）、華泰證券（21個(gè)）、中金公司（20個(gè)）、平安證券（16個(gè)）、海通證券（16個(gè)）、申萬(wàn)宏源（13個(gè)）、東吳證券（12個(gè)）、東方證券（11個(gè)）、浙商證券（11個(gè)）、天風(fēng)證券（10個(gè)）、興業(yè)證券（10個(gè)）、國金證券（10個(gè)）、國信證券（10個(gè)）等15家券商抽取項目超過(guò)10個(gè)。

股轉公司（北交所）投行項目方面，開(kāi)源證券（10個(gè)）、申萬(wàn)宏源（6個(gè)）、東吳證券（5個(gè)）、中信建投（4個(gè)）、民生證券（4個(gè)）、安信證券（4個(gè)）、國融證券（4個(gè)）、山西證券（3個(gè)）、中泰證券（3個(gè)）、東北證券（3個(gè)）、長(cháng)江證券（3個(gè)）、國元證券（3個(gè)）、浙商證券（3個(gè)）、光大證券（2個(gè)）、興業(yè)證券（2個(gè)）、西南證券（2個(gè)）、財通證券（2個(gè)）、國金證券（2個(gè)）、恒泰長(cháng)財證券（2個(gè)）等19家券商抽取項目超過(guò)1個(gè)，其他券商均為1個(gè)。

可以看到，在IPO項目、再融資、企業(yè)債方面，本次隨機抽取的頭部券商集中度更高，在北交所、股轉公司方面，競爭更加充分，尤其開(kāi)源證券、申萬(wàn)宏源、東吳證券等新三板、北交所發(fā)力比較明顯的券商“中標率”更高。

中證協(xié)表示，調整后的評價(jià)充分利用現有的其他投行業(yè)務(wù)評價(jià)結果，保持監管標準統一，盡量不增加行業(yè)機構負擔。中證協(xié)還要求，券商提交的評價(jià)材料應真實(shí)、準確、完整。證券公司在評價(jià)過(guò)程中存在弄虛作假、干擾評價(jià)工作等嚴重不當行為的，中證協(xié)將視情節輕重，對券商及其相關(guān)責任人采取紀律處分或自律管理措施，按照相關(guān)規定記入誠信檔案。

將投行服務(wù)高水平科技自立自強情況作為重要指標

記者最新了解到，中證協(xié)近日擬對《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)辦法（試行）》進(jìn)行修訂，目前正向行業(yè)征求意見(jiàn)，這是去年12月該評價(jià)辦法首次發(fā)布后的第一次重大修訂。這也是本次2023年評價(jià)工作的特殊所在。

最新《辦法》有四個(gè)方面的調整，主要是對原先指標進(jìn)行了進(jìn)一步明確說(shuō)明：

一是擴大了評價(jià)范圍，將債券承銷(xiāo)、并購重組財務(wù)顧問(wèn)、股轉公司（北交所）相關(guān)投行業(yè)務(wù)全部納入，基本實(shí)現對投行業(yè)務(wù)的全覆蓋。

二是評價(jià)指標體系由原來(lái)的“基準分100分，包括執業(yè)質(zhì)量評價(jià)（基準分60分）、內部控制評價(jià)（基準分20分）、業(yè)務(wù)管理評價(jià)（基準分20分）三類(lèi)指標”調整為“基礎分100分，包括內部控制評價(jià)（基礎分25分）、執業(yè)質(zhì)量評價(jià)（基礎分75分）和評價(jià)調整（最高15分）三個(gè)部分?！睂ⅰ皹I(yè)務(wù)管理評價(jià)指標”融合進(jìn)執業(yè)質(zhì)量評價(jià)與內部控制評價(jià)兩個(gè)指標內，并更加細化評價(jià)內容。此外，全新提出“評價(jià)調整指標”的評價(jià)提法。

三是突出了功能導向，將投行服務(wù)高水平科技自立自強情況作為重要指標。前述評價(jià)調整指標主要反映發(fā)揮投行業(yè)務(wù)功能、落實(shí)專(zhuān)項工作、規范創(chuàng )新發(fā)展等情況。具體包括服務(wù)高水平科技自立自強（最高10分）及其他（最高5分）兩部分。其中，科技自立自強旨在引導投行更好發(fā)揮功能，從“可批性”向“可投性”轉型。

四是本次調整強化了結果運用，評價(jià)結果與證券公司分類(lèi)評價(jià)、行政許可、白名單等機制掛鉤，同步強化聲譽(yù)約束和行政約束，進(jìn)一步提升督促投行歸位盡責的效果。

本次調整最為突出的就是評價(jià)體系分值。最早《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)辦法（試行）》所顯示評價(jià)指標體系為基準分100分，包括執業(yè)質(zhì)量評價(jià)（基準分60分）、內部控制評價(jià)（基準分20分）、業(yè)務(wù)管理評價(jià)（基準分20分）三類(lèi)指標。如今調整為，基礎分100分，包括內部控制評價(jià)（基礎分25分）、執業(yè)質(zhì)量評價(jià)（基礎分75分）和評價(jià)調整（最高15分）三個(gè)部分?？梢钥吹?，執業(yè)質(zhì)量評價(jià)與內部控制評價(jià)分值更突出，均有所提升。