財聯(lián)社1月25日訊（編輯 瀟湘）在今年中國市場(chǎng)開(kāi)局不佳后，一些海外機構卻從中看到了難得的買(mǎi)入窗口。Gavekal集團的聯(lián)合創(chuàng )始人Charles Gave周三(1月24日)就在一份最新報告中表示，中國股市現在提供了全球最具價(jià)值的投資機會(huì )。

Gave指出，中國市場(chǎng)將迎來(lái)企業(yè)利潤的蓬勃發(fā)展，投資者應該投資于醫療保健、旅游和奢侈品等行業(yè)的股票。

“與現金、中國債券、黃金和其他全球股票市場(chǎng)相比，中國股市眼下被低估了，并且處于完全恐慌的狀態(tài)，其眼下肯定是全球最具價(jià)值的投資機會(huì )，”Gave稱(chēng)。

Gavekal集團經(jīng)營(yíng)著(zhù)總部位于中國香港的資產(chǎn)配置咨詢(xún)公司龍洲經(jīng)訊(Gavekal Research)，并管理著(zhù)一些全球基金。

Gave表示，中國正處于企業(yè)利潤增長(cháng)開(kāi)始超過(guò)資本成本的階段，這意味著(zhù)盈利將大幅增長(cháng)，企業(yè)將恢復投資和招聘。

就在Gave看好中國市場(chǎng)前景之際，周四A股也迎來(lái)了連續第三個(gè)交易日的反彈行情。在國常會(huì )、各部委近期針對股市波動(dòng)、投資者保護、資本市場(chǎng)監管等問(wèn)題密集發(fā)聲釋放利好及央行宣布降準之后，滬指日內午后大幅反彈近3%，中字頭個(gè)股集體大漲。

央行行長(cháng)潘功勝在周三國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì )上表示，人民銀行將于2月5日下調存款準備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，向市場(chǎng)提供長(cháng)期流動(dòng)性約1萬(wàn)億元；1月25日開(kāi)始下調支農支小再貸款、再貼現利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，并持續推動(dòng)社會(huì )綜合融資成本穩中有降。

Gave過(guò)往的預測經(jīng)歷

值得一提的是，Gave在去年8月份也對中國股市發(fā)表過(guò)類(lèi)似的看漲建議，不過(guò)當時(shí)的預測并未奏效。從其發(fā)表預測起到年底，滬深300指數下跌了8.7%。

然而近年來(lái)，Gave在預測全球股市表現方面，還是取得過(guò)不少成功的案例——他在2020年5月時(shí)便看漲日本市場(chǎng)，自那以后，東證指數上漲了71%。

Gave在2018年6月時(shí)還曾指出，全球熊市很可能從歐洲開(kāi)始。隨后MSCI歐洲指數下跌了約16%，并于當年12月跌至階段低點(diǎn)。

而現在，Gave又從中國市場(chǎng)上看到了機會(huì )，并認為與美國和同屬亞洲地區的印度市場(chǎng)相比，中國股市正處于有史以來(lái)最便宜的階段。

Gave甚至揚言，“我幾乎想利用杠桿來(lái)購買(mǎi)優(yōu)質(zhì)的中國股票?！?/p>

更多海外機構的態(tài)度

綜合各方信息看，雖然在新年伊始中國股市在全球范圍內表現不佳的背景下，不少海外機構仍對投資中國較為謹慎，但確實(shí)也有一些大行和對沖基金，已看到了中國市場(chǎng)眼下浮現出的估值吸引力。

全球最大對沖基金橋水近期就告訴投資者，該公司“適度看多”中國股市。

據知情人士透露，在本月早些時(shí)候的路演中，橋水的中國私募基金管理部門(mén)對投資者表示，中國股票值得持有。這家總部位于上海的公司還表示，對中國債券市場(chǎng)也“適度看多”，認為政策將保持寬松，以支持經(jīng)濟增長(cháng)，并且有降低利率的空間。

富達基金股票基金經(jīng)理周文群本周則在對2024年中國市場(chǎng)的投資展望中表示，目前外資持續流出的風(fēng)險是比較有限的，其海外同事目前對中國的興趣較為濃厚，因為估值已處于近10年的一個(gè)低位，今年整個(gè)外資的流出壓力相對來(lái)說(shuō)將會(huì )較少。

在投資方向上，周文群表示，“我們今年相對比較看好以下幾個(gè)方向。首先是高股息的品種，我們覺(jué)得在經(jīng)濟面臨不確定性的時(shí)候還是有非常大的機會(huì )。第二點(diǎn)是比較有全球競爭力的一些出海公司。第三點(diǎn)是我們覺(jué)得符合經(jīng)濟轉型的一些成長(cháng)板塊?！?/p>

美國資本集團(Capital Group)在今年1月發(fā)布的研報中則表示，中國仍然是世界第二大經(jīng)濟體。盡管消費增長(cháng)慢于預期，但財政、貨幣和房地產(chǎn)相關(guān)政策的協(xié)同推出，可能會(huì )在2024年進(jìn)一步改善中國經(jīng)濟。該機構認為，中國大陸和香港的公司盈利現已趨于穩定，因此預計MSCI中國指數的盈利增長(cháng)將同比增長(cháng)12%至15%。

Capital Group還指出，進(jìn)入2024年，盡管面臨宏觀(guān)和地緣政治的不利因素，但我們認為中國經(jīng)濟仍將從以下關(guān)鍵領(lǐng)域獲得提振，包括：傳統技術(shù)(智能手機)、人工智能、先進(jìn)制造業(yè)、電動(dòng)汽車(chē)和醫療保健。

華爾街大行高盛近來(lái)也對中國股市表示樂(lè )觀(guān)，并認為今年股市估值有反彈空間。

高盛首席中國股票策略分析師劉勁津1月23日表示，A股、港股的估值，已充分反映投資者對宏觀(guān)環(huán)境、地緣政局等的擔憂(yōu)，據該行測算，今年中國內地企業(yè)盈利或增長(cháng)8%至10%，股市估值有反彈空間。

劉勁津還指出，短期相對比較看好A股，目前A股流動(dòng)性比H股更好，“國家隊”力量比港股強，加之企業(yè)回購動(dòng)作增多，短期內A股跑贏(yíng)H股概率高。目前A股估值也在歷史低位，行業(yè)配置方面建議主要聚焦科技，包括硬科技和互聯(lián)網(wǎng)板塊等。