財聯(lián)社4月26日訊（記者 閆軍）如同深圳突發(fā)紅色暴雨，美股也傳來(lái)隆隆雷聲，經(jīng)濟數據突然爆冷，對持續通脹的擔憂(yōu)，讓市場(chǎng)懷疑美聯(lián)儲到底何時(shí)能降息，擾動(dòng)全球資產(chǎn)不安的一夜。

美聯(lián)儲降息預期或將再次延后，富時(shí)A50期貨指數夜盤(pán)收跌0.91%，今天A股和港股將如何演繹？尤其是對近期大漲的港股而言，能否不懼外圍繼續走出獨立行情？資金高低切換是否會(huì )延續？

開(kāi)盤(pán)給出了明確答案：獨立行情有望確立。

漲幅讓市場(chǎng)驚喜，恒生科技指數大漲超3%，港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF漲幅超過(guò)4%；A股方面，創(chuàng )業(yè)板指一度漲超2%。新能源、算力、有色金屬和汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈等漲幅居前。北向資金流入超百億。

通信、云計算ETF漲幅大漲超4%

今日，港股和A股開(kāi)盤(pán)氣氛相當熱烈。

開(kāi)盤(pán)前最后一刻，富時(shí)中國A50指數期貨轉漲，恒生指數、上證指數紛紛以0.3%、0.07%高開(kāi)，隨后快速拉升。

港股方面，恒生科技指數漲幅一度擴大至3%，30只成分股全線(xiàn)上漲，舜宇光學(xué)科技漲超5%，東方甄選漲近5%。恒生指數漲1.6%，中國海洋石油漲超5%。恒生國企指數漲2%，李寧漲5%。

A股方面，創(chuàng )業(yè)板指一度漲超2%。晶盛機電、中際旭創(chuàng )漲幅超10%。中際旭創(chuàng )再創(chuàng )歷史新高，總市值逼近1500億元，超越陽(yáng)光電源位列創(chuàng )業(yè)總市值第六。

股票型ETF更是觀(guān)察市場(chǎng)板塊漲幅的窗口，全市場(chǎng)有超過(guò)40只股票型ETF漲幅超過(guò)3%，其中通信、云計算、人工智能等ETF大漲超4%。

盡管美聯(lián)儲降息的預期或將再次推遲，但是港股和A股無(wú)懼這一外圍干擾，走出相對獨立的行情。近期機構交流消息顯示，市場(chǎng)參與者正在重新評估市場(chǎng)的變化。

在A(yíng)股方面，機構討論最多的是市場(chǎng)風(fēng)格。新“國九條”之后，市場(chǎng)風(fēng)格變化很快，先是全面拋售小票，監管層澄清后又結合一季報轉向績(jì)優(yōu)小票補漲。

在資金的構成層面，增量資金以險資、產(chǎn)業(yè)資本等低收益預期配置資金為主，在監管“分紅要求、量化限制、退市警告”要求之下，今年一季度AI大漲時(shí)，鮮有機構減持，機構認為這種監管趨勢之下，長(cháng)期將有助于成長(cháng)價(jià)值風(fēng)格表現。

港股方面，機構認為，風(fēng)險偏好回升帶來(lái)資金層面改善，是港股上漲的直接支撐。

一方面，去年下旬開(kāi)始美債利率快速下行的窗口，港股幾乎沒(méi)有上漲，而資本主要流向日本，蹺蹺板效應導致日經(jīng)指數領(lǐng)漲全球。但是今年3月19日日央行開(kāi)啟加息，日元快速貶值使得日經(jīng)指漲幅領(lǐng)跌發(fā)達市場(chǎng)，部分資本近期重新回流香港；

另一方面，新對港合作措施出臺后，政策友好信息意義清晰，包括放寬ETF產(chǎn)品范圍、納入REITs、優(yōu)化基金互認和暢通上市融資渠道，也有助于優(yōu)化資金結構，降低港股波動(dòng)。

此外，近期高盛、瑞銀、摩根士丹利外資紛紛看好或加倉港股和A股更是提振了市場(chǎng)信心。

多家機構依然堅定看多紅利

在市場(chǎng)風(fēng)格變化中，今年以來(lái)最大的主線(xiàn)就是以高股息為代表的紅利板塊。

有機構表示，當前多數市場(chǎng)認可的主流方向就是左手求穩，右手求變，求穩是底倉，求變是彈性。

求穩方面，大盤(pán)價(jià)值大概率仍然是主流資金選擇，而其他價(jià)值股如有色也在去美元化背景下成為價(jià)值股第二選擇；求變方面，除了明確持續兌現業(yè)績(jì)的算力核心板塊以外，以低空經(jīng)濟為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力是較為明確方向。

對于港股后市的配置，機構更為堅定一些。港股在悲觀(guān)中連續跌了很多年，當前估值非常便宜，有較為強烈的估值修復需求。估值上，恒生指數PE 8.87倍，PB 0.88倍，在全球來(lái)看都非常便宜。

“但考慮到全球資本流動(dòng)利多港股，經(jīng)濟逐漸恢復仍是趨勢，建議投資者穩扎穩打，在高股息紅利類(lèi)資產(chǎn)基礎上，逐步增加恒生科技、醫藥等產(chǎn)業(yè)配置?！庇袡C構表示。

全球資產(chǎn)不平靜

在4月25日，美國商務(wù)部在美股盤(pán)前發(fā)布最新經(jīng)濟數據讓全球資產(chǎn)經(jīng)歷了不平靜的一夜。

當天美股三大指數以暴跌開(kāi)盤(pán)，其中，納指跌幅一度超過(guò)2%。不過(guò)截至收盤(pán)，美股三大股指跌幅較開(kāi)盤(pán)有所收斂，道指跌0.98%，納指跌0.64%，標普500指數跌0.46%。

萬(wàn)得美國TAMAMA科技指數跌1.24%，科技股多數下跌，“七朵金花”中，Meta大跌逾10%，市值蒸發(fā)約1300億美元，微軟跌超2%，谷歌、亞馬遜跌逾1%；特斯拉漲約5%，英偉達漲超3%，蘋(píng)果微漲。

中概股多數收漲，納斯達克中國金龍指數漲幅0.75%，熱門(mén)個(gè)股方面，好未來(lái)漲8.81%，高途集團漲6.82%，世紀互聯(lián)漲5.06%，億航智能漲4.06%，新東方漲3.35%。

美債收益率集體收漲，昨晚（4月25日），“全球資產(chǎn)定價(jià)之錨”美國10年期國債收益率升至4.731%，與美聯(lián)儲利率預期關(guān)聯(lián)最為緊密的2年期美債收益率也漲破5%，雙雙創(chuàng )去年11月以來(lái)最高水平。

截至收盤(pán)，2年期美債收益率漲7.1個(gè)基點(diǎn)報5.006%，10年期美債收益率漲6.1個(gè)基點(diǎn)報4.707%，30年期美債收益率漲4個(gè)基點(diǎn)報4.814%。

商品方面，黃金再次閃亮登場(chǎng)，COMEX黃金期貨漲0.27%，報2344.60美元/盎司；COMEX白銀期貨報27.465美元。今日早盤(pán)，貴金屬再次上行。有分析指出，盡管黃金市場(chǎng)在突破2400美元/盎司的創(chuàng )紀錄高點(diǎn)后遭遇了一些堅實(shí)的拋售壓力，但與過(guò)去兩個(gè)月的突破性漲勢相比，其整固幅度相當淺。

金十數據顯示，全球最大黃金ETF--SPDR Gold Trust在4月25日持倉較上日增加1.15噸，當前持倉量為834.78噸。世界銀行預測，今年貴金屬價(jià)格將上漲8%。

美元指數在昨晚下跌0.22%，美元走弱提振了大宗商品的價(jià)格，ICE布油大漲1.16%。在分析師看來(lái)，不斷上升的通貨膨脹壓力迫使美聯(lián)儲維持其較預期更長(cháng)的緊縮貨幣政策，大宗商品價(jià)格通脹在今年可能會(huì )上升。

歐洲方面，三大股指收盤(pán)漲跌不一，德國DAX指數跌0.91%報17923.79點(diǎn)，法國CAC40指數跌0.93%報8016.65點(diǎn)，英國富時(shí)100指數漲0.48%報8078.86點(diǎn)。