財聯(lián)社5月23日訊（記者 王碧微）北京時(shí)間今日早間，英偉達(NVDA.US)2024年一季報及業(yè)績(jì)電話(huà)說(shuō)明會(huì )如約而至。今年Q1，英偉達再度創(chuàng )造神話(huà)，凈利潤同比上漲628%，遠超華爾街預期，黃仁勛在業(yè)績(jì)會(huì )上直呼“下一代工業(yè)革命已經(jīng)開(kāi)始”。

國內市場(chǎng)方面，除工業(yè)富聯(lián)（601138.SH）、浪潮信息（000977.SZ）等與英偉達長(cháng)期合作的供應商在資本市場(chǎng)延續強勢表現外，因英偉達新品而火爆的“高速銅纜”、“玻璃基板”概念近日賺足眼球，立訊精密（002475.SZ）、勝藍股份（300843.SZ）、沃格光電（603773.SH）等相關(guān)概念股的業(yè)務(wù)進(jìn)展成為市場(chǎng)焦點(diǎn)。

英偉達Q1凈賺148億美元 超過(guò)華爾街預期

根據財報，英偉達在第一財季實(shí)現營(yíng)收260億美元，較去年同期增長(cháng)262%；Q1凈利潤148.1億美元，同比上升628%；毛利率達到78.4%，去年同期為64.6%。分紅方面，英偉達宣布1股拆10股，并將季度派息提高150%至每股10美分。

在英偉達本次業(yè)績(jì)發(fā)布之前，華爾街曾預計第一財季英偉達收入將增長(cháng)240%至246億美元，凈利潤則增長(cháng)540%至131億美元?？梢钥闯?，盡管華爾街已經(jīng)給出較高預期，但是英偉達仍給出更強勁答卷，超出市場(chǎng)預測?；蚴艽擞绊?，截至發(fā)稿，英偉達盤(pán)后已漲超5%。

分業(yè)務(wù)來(lái)看，英偉達數據中心業(yè)務(wù)的強勢為業(yè)績(jì)增長(cháng)提供最大動(dòng)能，實(shí)現營(yíng)收為 226 億美元，與上年同期相比大幅增長(cháng) 427%，環(huán)比增長(cháng) 23%。英偉達財務(wù)總監Colette Kress在業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示，“（本財季）不同細分領(lǐng)域客戶(hù)的需求都十分強勁，其中企業(yè)和消費互聯(lián)網(wǎng)公司的需求最為明顯，大型云服務(wù)商在部署和提升其基礎設施的同時(shí)也為我們帶來(lái)收入提升?！?/p>

“英偉達推出的 Blackwell 架構及其完整的人工智能計算解決方案套件使其在人工智能加速器解決方案方面處于領(lǐng)先地位。業(yè)界正從僅使用大型語(yǔ)言模型 (LLMs) 訓練人工智能模型轉向部署多模態(tài)模型，再加上人工智能推理日益不可或缺，超大規模云計算服務(wù)商正大幅擴展其基礎設施，因此英偉達成為人工智能硬件供應商中受益最大的廠(chǎng)商?！盋ounterpoint Research資深分析師 Akshara Bassi向財聯(lián)社記者表示道。

根據 Counterpoint Research 的研究，2023 年全球云計算服務(wù)商的資本支出僅增長(cháng)了 4%。但預計 2024 年將激增 42%，這主要是由于美國云計算服務(wù)商對人工智能基礎設施的大量投資所致。

此外，英偉達游戲和 AI PC 業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收26 億美元，同比增長(cháng) 18%；專(zhuān)業(yè)可視化業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收4.27 億美元，同比增長(cháng) 45%；汽車(chē)業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收為 3.29 億美元，同比增長(cháng) 11%。

中國市場(chǎng)方面，Colette Kress在業(yè)績(jì)會(huì )上表示，公司為中國市場(chǎng)增加了不需要許可證的新產(chǎn)品，自上年美國出口新政頒布后，中國市場(chǎng)收入有明顯影響。

今年，英偉達推出了中國市場(chǎng)“限定”GPU H20。財聯(lián)社記者從業(yè)內獲悉，H20已經(jīng)在三月份開(kāi)始接受預定，但目前暫未出貨。此前，曾有消息稱(chēng)H20的出貨時(shí)間在Q2，目前Q2已經(jīng)過(guò)半，這枚對中國市場(chǎng)十分重要的芯片或很快將要面世。

展望后市，黃仁勛表示隨著(zhù)下一代Blackwell架構芯片的上市，公司正準備迎接“下一波的增長(cháng)”，他還在業(yè)績(jì)會(huì )問(wèn)答環(huán)節透露，目前Blackwell投產(chǎn)已經(jīng)有一段時(shí)間，2025財年第二季度有望開(kāi)始出貨。

Akshara Bassi認為隨著(zhù) GPU 銷(xiāo)售額的增長(cháng)，以及其多元化人工智能軟件收入流的增加，英偉達在這一增長(cháng)浪潮中占據有利的戰略地位。英偉達預計，第二季度營(yíng)收將達到280億美元，市場(chǎng)預期為266.1億美元。

英偉達帶熱A股“銅纜”、“玻璃基板”概念

轉看國內市場(chǎng)，目前已有多家公開(kāi)與英偉達有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的A股上市公司。市場(chǎng)關(guān)注度較高的包括服務(wù)器供應商工業(yè)富聯(lián)及浪潮信息、光模塊供應商中際旭創(chuàng )（300308.SZ）、下游算力租賃廠(chǎng)商鴻博股份（002229.SZ）等。隨著(zhù)英偉達業(yè)績(jì)逐漸攀高，與英偉達合作緊密的“小伙伴們”今年在資本市場(chǎng)上普遍延續上年強勢表現，截至22日收盤(pán)，工業(yè)富聯(lián)今年股價(jià)漲逾68%、浪潮信息漲逾20%。

工業(yè)富聯(lián)作為國內與英偉達綁定最為緊密的廠(chǎng)商之一，目前是A股為數不多確定供應英偉達新品GB200的廠(chǎng)商。記者此前從工業(yè)富聯(lián)內部獲悉，工業(yè)富聯(lián)旗下子公司鴻佰科技在英偉達2024 GTC AI大會(huì )上展出了與英偉達合作開(kāi)發(fā)的新一代AI服務(wù)器與液冷機柜等多項技術(shù)和解決方案，其中就包括AI數據中心液冷解決方案GB200 NVL72等。工業(yè)富聯(lián)董事長(cháng)鄭弘孟還在近日舉辦的業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上表示：“2024年預計公司AI服務(wù)器占全球市場(chǎng)份額40%?！?/p>

除了已經(jīng)確定與英偉達合作的供應商們，近日，隨著(zhù)英偉達新款GPU GB200開(kāi)始量產(chǎn)的消息傳出，A股市場(chǎng)上“高速銅纜”、“玻璃基板”等相關(guān)概念亦蠢蠢欲動(dòng)。

以“果鏈”聞名的A股巨頭立訊精密近期就因銅纜連接業(yè)務(wù)備受關(guān)注，立訊精密方面告訴記者：“電連接是公司通訊業(yè)務(wù)板塊中最有優(yōu)勢的產(chǎn)品線(xiàn)，同時(shí)我們也在借助這一優(yōu)勢為光連接、散熱、電源等向現有及潛在客戶(hù)導入，無(wú)論是送樣或是已量產(chǎn)出貨的產(chǎn)品，都獲得客戶(hù)高度評價(jià)，商務(wù)進(jìn)展良好?！?/p>

值得一提的是，近期公司也“官宣”與英偉達合作。在5月6日下午的網(wǎng)上業(yè)績(jì)說(shuō)明會(huì )上，立訊精密高管針對“是否和英偉達達成合作？”提問(wèn)時(shí)回應表示“有間接和直接服務(wù)于包括這家客戶(hù)在內的云計算、數據中心客戶(hù)?！?/p>

除立訊精密外，勝藍股份、神宇股份（300563.SZ）、沃爾核材（002130.SZ）等擁有相關(guān)業(yè)務(wù)的廠(chǎng)商也在近期迎來(lái)GB200發(fā)布會(huì )后的第二波行情。LightCounting近期指出，在2023年至2027年的五年間，高速銅纜市場(chǎng)將以驚人的年復合增長(cháng)率（CAGR）25%的速度持續擴張。

值得提醒的是，有相關(guān)從業(yè)者告訴記者，目前銅纜還只能實(shí)現短距離傳輸，暫時(shí)還難以完全替代光模塊，光仍是主流技術(shù)。在此情況下，投資者對于概念股的甄別更需審慎。

此外，玻璃基板方面，因大摩（摩根斯坦利）關(guān)于GB200的最新研報中表示預計在未來(lái)兩年左右玻璃基板將被用于先進(jìn)封裝，A股市場(chǎng)上關(guān)于玻璃基板的概念股沃格光電、五方光電（002962.SZ）、雷曼光電（300162.SZ）等廠(chǎng)商股價(jià)在短期內飆升。

不過(guò)，財聯(lián)社記者多方采訪(fǎng)獲悉，目前A股大多玻璃基板概念廠(chǎng)商的相關(guān)產(chǎn)品主要用于顯示產(chǎn)品生產(chǎn)，并未應用于半導體封裝中。沃格光電屬于進(jìn)度較快的一批，其證券部方面告訴記者，其玻璃基板封裝相關(guān)技術(shù)已經(jīng)通過(guò)驗證，但暫未量產(chǎn)。