斑馬消費 徐霽
中國連鎖零售的未來(lái)在哪里？不能把所有的希望，都壓在胖東來(lái)身上。我們需要更多、更優(yōu)化的鳴鳴很忙、好孩子、百果園、鍋圈。
傳統超市的存在感已越來(lái)越弱，零售新需求，一邊由即時(shí)零售、便利店、會(huì )員店來(lái)滿(mǎn)足，另一邊，由各類(lèi)垂直連鎖品牌來(lái)解決。
量販零食、母嬰零食、生鮮連鎖、食材連鎖等行業(yè)的頭部選手，已經(jīng)開(kāi)始躋身中國連鎖百強榜。接下來(lái)，硬折扣、美妝連鎖這些細分市場(chǎng)，可能也要迎來(lái)屬于自己的新故事。
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垂直連鎖零售崛起
二十多年來(lái)的連鎖百強榜單，2023終于迎來(lái)最大變化。
魁首從超級巨無(wú)霸蘇寧，換成了沃爾瑪，這是外資企業(yè)第一次登頂中國連鎖百強；盒馬2022年首次入榜，去年成為T(mén)OP10中的門(mén)店增長(cháng)王；毫不起眼的美宜佳，逆勢連升數級，挺進(jìn)榜單前十；外資連鎖歷經(jīng)兩輪退潮，本以為偃旗息鼓，沒(méi)想到，靠著(zhù)沃爾瑪、永旺、羅森、711等，居然成為榜單中的增長(cháng)最穩定的板塊。
當然，榜單中最值得關(guān)注的，是各類(lèi)細分市場(chǎng)連鎖新勢力的崛起。
由零售很忙和趙一鳴合并而來(lái)的鳴鳴很忙，首次入榜，直接躋身第30名。去年，門(mén)店數量7000家，同比增長(cháng)159.3%，銷(xiāo)售規模238.65億元，同比增長(cháng)196.1%，雙料增長(cháng)王。就在前幾天，其門(mén)店數量破萬(wàn)，量販零食就此進(jìn)入萬(wàn)店時(shí)代。
零食很忙和趙一鳴都很年輕，分別于2017年和2019年創(chuàng )立于湖南長(cháng)沙和江西宜春。消費K型分化中的消費降級趨勢，讓量販零食快速躍升。在資本的簇擁下，它們高舉平價(jià)大旗，依靠加盟模式，在全國市場(chǎng)跑馬圈地。2023年底的合并，直接讓它們成為行業(yè)老大，用最快的速度進(jìn)入中國連鎖百強榜。
母嬰連鎖零售品牌孩子王（301078.SZ），在2023連鎖百強榜單中排名第37。2023年門(mén)店數量1160家，銷(xiāo)售規模163.32億元。
1998年，汪建國創(chuàng )立五星電器，成為彼時(shí)蘇寧（002024.SZ）、國美最重要的競爭對手之一。2006年-2009年，五星電器賣(mài)身百思買(mǎi)，后來(lái)由京東接手。
退出五星電器后，汪建國拿著(zhù)套現的十幾億，拉著(zhù)老班底，于2009年創(chuàng )立孩子王，2010年推出下沉市場(chǎng)B2B平臺匯通達。
2021年，孩子王A股上市。匯通達曾向港股發(fā)起沖擊，暫時(shí)未能敲鐘。在去年的連鎖百強榜單中，排名第25的，正是京東五星電器，門(mén)店1298家，銷(xiāo)售規模289.68億元。
如此看來(lái)，汪建國才是中國市場(chǎng)真正穿越了周期的零售之王。
水果連鎖零售老大百果園（02411.HK），去年以6093家門(mén)店、142億元銷(xiāo)售規模，位列連鎖百強榜41名。同業(yè)小弟鮮豐水果，2290家門(mén)店、銷(xiāo)售規模近60億元，排在第70位。
經(jīng)常開(kāi)在它們隔壁的錢(qián)大媽?zhuān)饲皫啄觑柺芰餮詨毫?，但在連鎖百強榜中的排名依舊堅挺。2023年門(mén)店數量2936家，銷(xiāo)售規模137.28億元。
鍋圈食匯雖然在榜中的排名不靠前，但實(shí)力同樣不容小覷。2017年才開(kāi)始開(kāi)店，在特殊3年中異軍突起，2023年門(mén)店破萬(wàn)，達到10307家，銷(xiāo)售規模74.47億元。
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新故事尚需驗證
上述連鎖新勢力，均為零售垂直玩家，來(lái)自量販零食、母嬰零食、生鮮連鎖、食材連鎖等行業(yè)。
早期，連鎖百強超市霸榜，搭配少量百貨業(yè)態(tài)，垂直業(yè)態(tài)鳳毛麟角。
后來(lái)，蘇寧國美（00493.HK）、美凱龍居然之家（000785.SZ）這些垂直零售業(yè)態(tài)崛起并躋身連鎖行業(yè)頭部，主要是因為它們率先開(kāi)啟全國化，并通過(guò)產(chǎn)業(yè)并購提升了市場(chǎng)集中度。
鳴鳴很忙、好想來(lái)等頭部量販零食品牌的路徑，與之類(lèi)似。其實(shí)，在零食很忙和趙一鳴合并之前，量販零食行業(yè)的老大是好想來(lái)。后者，也是通過(guò)產(chǎn)業(yè)整合坐大。
A股上市公司萬(wàn)辰集團（300972.SZ）相繼收購陸小饞、好想來(lái)、來(lái)優(yōu)品、吖嘀吖嘀等品牌，2023年9月統一整合為“好想來(lái)”。
市場(chǎng)預計，接下來(lái)量販零食行業(yè)的并購重組會(huì )提速，鳴鳴很忙與好想來(lái)之外，量販零食第二梯隊還有零售有鳴、零食優(yōu)選、恰貨鋪子、愛(ài)零食、戴永紅等，它們將何去何從？
一代又一代的垂直行業(yè)連鎖玩家，實(shí)現對連鎖超市、百貨等傳統業(yè)態(tài)的部分替代。以前需要去商場(chǎng)和超市購買(mǎi)的東西，現在可以得到更專(zhuān)業(yè)的解決方案。而且，很多時(shí)候垂直連鎖的產(chǎn)品更優(yōu)、價(jià)格更低，消費場(chǎng)景更具接近性，與用戶(hù)的粘性更強。
然而，垂直連鎖行業(yè)，也都面臨自己的挑戰，需要各自去闖關(guān)。
量販零食算是這幾年最熱門(mén)的連鎖零售賽道，可狂飆突進(jìn)背后，這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn)也很明確，擴張很猛、利潤超薄、競爭相當激烈。隨著(zhù)門(mén)店布局的加密，終端銷(xiāo)售額勢必受到影響，品牌、加盟商、供應商之間的利益如何平衡，是必須要解決的難題。
生鮮零售看起來(lái)很美，但這種高損耗、低毛利的生意，賺錢(qián)也很難。百果園、錢(qián)大媽靠加盟模式崛起，也不得不承食安風(fēng)險之痛。
孩子王去年收購樂(lè )友，門(mén)店數量增長(cháng)128.3%，但銷(xiāo)售規模只增長(cháng)了7.8%。再怎么解釋也無(wú)濟于事，核心原因只有一個(gè)，經(jīng)營(yíng)效率下降。
對于孩子王來(lái)說(shuō)，短痛，與傳統連鎖超市一樣；長(cháng)痛，則是潛在客戶(hù)規模的縮水。對于孩子王來(lái)說(shuō)，現階段，擴大規模的價(jià)值，遠不如業(yè)務(wù)深化。
鍋圈（02517.HK）的難題類(lèi)似。根據連鎖百強榜單，鍋圈門(mén)店數量提升了8.4%，達到10307家，銷(xiāo)售規模74.47億元，卻同比下降了34.4%。
特殊的幾年，火鍋愛(ài)好者，在鍋圈得到了慰藉?？僧敳惋嬍袌?chǎng)恢復正常，這種補充性的需求，還能有多大的空間呢？當下，向燒烤等非火鍋場(chǎng)景拓展，能夠解決鍋圈的經(jīng)營(yíng)效率問(wèn)題嗎？
只有一一解決自己的困擾，垂直連鎖零售玩家們，才能獲得穩定的發(fā)展空間，留在這個(gè)連鎖零售市場(chǎng)的晴雨表中。
中國零售，市場(chǎng)巨大。數據顯示，2023年全年社會(huì )消費品零售總額超47萬(wàn)億元。這其中，誕生了一代又一代偉大的企業(yè)。零售商也面臨著(zhù)無(wú)止境的競爭，永遠是，長(cháng)江后浪推前浪。
除了老業(yè)態(tài)超市、百貨、便利店，新勢力量販零食、母嬰零食、生鮮連鎖、食材連鎖，不斷有風(fēng)口正在向市場(chǎng)敞開(kāi)。
中國市場(chǎng)，缺少自己的硬折扣龍頭。樂(lè )爾樂(lè )、好特賣(mài)、嗨特購，以及比宜德、條馬、金佰佰、折扣牛、奧特樂(lè )、巡物社、多樂(lè )屯，誰(shuí)能率先出線(xiàn)？也許類(lèi)似的故事，已經(jīng)在量販零食發(fā)生過(guò)了。
美妝連鎖，同樣是一個(gè)相對藍海的市場(chǎng)。誰(shuí)會(huì )跳出來(lái)公開(kāi)叫板已略顯老態(tài)的屈臣氏？
這樣的細分市場(chǎng)，連鎖零售業(yè)的新機會(huì )，還有哪些？
