財聯(lián)社10月12日訊 （記者 曹韻儀）今日，財政部部長(cháng)藍佛安在國新辦舉行新聞發(fā)布會(huì )上表示，財政部將發(fā)行特別國債，支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，提升銀行抵御風(fēng)險和信貸投放能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

業(yè)內人士對財聯(lián)社記者表示，本次用于補充國有大行核心一級資本的特別國債規模有可能達到1萬(wàn)億左右。四季度新增人民幣貸款將扭轉此前較大幅度同比少增狀態(tài)，恢復同比多增。

此前，財政部曾于1998年8月發(fā)行2700億元長(cháng)期特別國債，本次重啟有所不同，一是發(fā)行規模相對大，期限更加豐富；二是當時(shí)所籌集的資金全部用于補充國有獨資商業(yè)銀行資本金，專(zhuān)家認為本次資本補充的重點(diǎn)是提升大行放貸及購買(mǎi)債券能力。

穩定中流砥柱 國有大行資本補充需求增大

“我們估計，本次用于補充國有大行核心一級資本的特別國債規模有可能達到1萬(wàn)億左右。四季度新增人民幣貸款將扭轉此前較大幅度同比少增狀態(tài)，恢復同比多增。這是當前穩增長(cháng)的一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn)?！睎|方金誠首席宏觀(guān)分析師王青對財聯(lián)社記者表示。

過(guò)去，國有大行往往通過(guò)內源性方式來(lái)補充核心一級資本金，但受銀行凈息差承壓，凈利潤增速有所降低的影響，內源性補充資本的方式壓力增大。因此，金融監管總局局長(cháng)李云澤此前表示國家計劃對六家大型商業(yè)銀行增加核心一級資本，需要統籌內部和外部等多種渠道來(lái)充實(shí)資本。介紹注資思路時(shí)，李云澤提到“統籌推進(jìn)、分期分批、一行一策”。

今日，外界揣測的通過(guò)發(fā)行特殊國債為銀行補充資本正式浮出水面。財政部部長(cháng)藍佛安在今日國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì )上表示，財政部將發(fā)行特別國債，支持國有大型商業(yè)銀行補充核心一級資本，提升銀行抵御風(fēng)險和信貸投放能力，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

一般來(lái)說(shuō)，核心一級資本補充工具包括利潤留存、IPO、股東增資、配股、可轉債等方式。今年以來(lái)六大行就發(fā)行了28只二永債，合計發(fā)行額為7660億元，但主要用于補充二級資本，而非核心一級資本。

“前期國有大行外源性補充資本渠道，主要包括發(fā)行二永債等方式，其中，二級資本債主要補充銀行二級資本，永續債則主要用來(lái)補充‘其他一級資本’，而特別國債用于補充一級資本中的‘核心資本’?！蓖跚嘀赋?。

財報顯示，截至二季度末，工農建中交郵儲核心一級資本充足率分別為13.84%、11.13%、14.01%、12.03%、10.30%、9.28%，相比之下，工行、建行、中行核心一級資本更為充足。

“目前國內銀行金融體系結構中，大行扮演多重角色，作用重大。大行是國內金融體系穩定中流砥柱，是國內金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟主力軍，發(fā)揮行業(yè)支持實(shí)體經(jīng)濟、創(chuàng )新發(fā)展方面發(fā)揮領(lǐng)頭雁作用等。因此，近年來(lái)，在部分大行經(jīng)營(yíng)壓力有所增大情況下，有必要進(jìn)行支持?！惫獯筱y行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)分析員周茂華對財聯(lián)社記者表示。

招聯(lián)首席研究員董希淼也對財聯(lián)社記者指出，受經(jīng)濟下行和結構轉型等影響，大型商業(yè)銀行凈息差已降至歷史最低，低于商業(yè)銀行平均水平，資產(chǎn)質(zhì)量壓力上升，盈利能力受到明顯沖擊，通過(guò)利潤留存進(jìn)行內源資本補充的能力持續下降。六大行均為全國系統性重要銀行，其中工、農、中、建四大行還是全球系統重要性銀行，因為還有附加資本要求，對資本充足率的要求更高。

資本補充重點(diǎn)提升大行放貸能力

回顧歷史，特別國債補充銀行資本也有成功經(jīng)驗案例。此前在1998年，財政部發(fā)行特別國債向四大行注資2700億元。

粵開(kāi)證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究院院長(cháng)羅志恒指出，1998年的特別國債發(fā)行分兩步走：一是1998年3月21日中國人民銀行將存款準備金率從13%一次性降到8%，四大行超2400億元的資金從法定準備金變?yōu)榭墒褂玫某~準備金。中國人民銀行要求四大行將這些資金以及其他超額準備金共計2700億元存放到央行的專(zhuān)用戶(hù)頭上。二是1998年8月18日四大行將存放于央行賬戶(hù)上的資金用于認購特別國債。

但與1998年的特別國債發(fā)行不同，市場(chǎng)指出當時(shí)的資本金主要用于風(fēng)險化解、推動(dòng)銀行更多支持基礎設施，而本次資本補充的重點(diǎn)在于助力穩增長(cháng)、聚焦戰略重點(diǎn)領(lǐng)域，有助提升大行放貸及購買(mǎi)債券能力。

“受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境變化，本次特別國債補充銀行資本與1998年存在一些差異，比如：本次發(fā)行規模相對大，期限更加豐富一點(diǎn)。同時(shí)，本次特別國債補充銀行核心一級資本，助力穩增長(cháng)、聚焦戰略重點(diǎn)領(lǐng)域，促進(jìn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展；而1998年特別國債補充資本是推動(dòng)銀行更多支持基礎設施方面等?！敝苊A表示。

“需要指出的是，財政部曾于1998年8月發(fā)行2700億元長(cháng)期特別國債，所籌集的資金全部用于補充國有獨資商業(yè)銀行資本金。當時(shí)的背景是部分國有獨資銀行資產(chǎn)質(zhì)量壓力較大，不良率明顯偏高，補充資本金主要用于風(fēng)險化解，而本次資本補充的重點(diǎn)是提升大行放貸及購買(mǎi)債券能力?！蓖跚啾硎?。