斑馬消費 任建新
一年前，零食很忙和趙一鳴的合并，給量販零食行業(yè)投擲了一顆重磅炸彈，快速將行業(yè)帶入萬(wàn)店時(shí)代。
昨日，三只松鼠宣布，擬以不超過(guò)2億元，收購愛(ài)零食的控制權，或再次拉開(kāi)了量販零食行業(yè)合縱連橫的序幕。
業(yè)內人士分析，量販零食已進(jìn)入“兩超多強”的格局，超頭企業(yè)的開(kāi)店競賽，無(wú)限擠壓中小玩家的生存空間。在嚴峻的競爭環(huán)境下，中小玩家要么轉型，要么尋求兼并，要么倒下。這意味著(zhù)，行業(yè)的新一輪大兼并已經(jīng)到來(lái)。
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三只松鼠入局量販零食
10月29日，休閑零食資深玩家三只松鼠（300783.SZ），在一份業(yè)績(jì)大增的三季報披露的同時(shí)，向外界公布了一系列投資和并購計劃。
自2019年上市以來(lái)，三只松鼠還從未實(shí)施過(guò)真正的并購投資，此番，擬通過(guò)全資子公司，拿出不超過(guò)3.6億元，收購3家公司控制權，涉及線(xiàn)下渠道、食品加工。
其中，最讓市場(chǎng)關(guān)注的，是對量販零食企業(yè)湖南愛(ài)零食科技有限公司（愛(ài)零食）的收購，從線(xiàn)上起家的三只松鼠，親自入局量販零食賽道。
愛(ài)零食創(chuàng )立于2020年，總部位于量販零食行業(yè)重鎮湖南長(cháng)沙。這里，除了行業(yè)超頭部品牌零食很忙之外，還有零食優(yōu)選、戴永紅、恰貨鋪子等多個(gè)頸部和腰部玩家。
公司創(chuàng )始人唐光亮，今年43歲，是快消品和零售行業(yè)的連續創(chuàng )業(yè)者。2008年以來(lái)，先后創(chuàng )立便利店品牌“快樂(lè )惠”、快消品B2B網(wǎng)站“新高橋網(wǎng)”和社區團購電商品牌“考拉精選”。
唐光亮自稱(chēng)“大圣”、“唐鋼炮”，更是被量販零食行業(yè)視為“公敵”，行業(yè)內部流傳著(zhù)不少關(guān)于他的故事。
愛(ài)零食也曾是量販零食行業(yè)的激進(jìn)派，品牌創(chuàng )立兩年后，即快速向江西、湖北、貴州、四川等地進(jìn)發(fā)，開(kāi)啟了全國化征程。
不僅如此，在唐光亮率領(lǐng)下，愛(ài)零食密集實(shí)施并購，通過(guò)對區域品牌的收購擴大規模。2023年8月，宣布控股成都同業(yè)恐龍和泰迪，擴充了在四川的勢力范圍；9月，全資收購貴州量販零食品牌胡衛紅，統一為愛(ài)零食；10月，再下一城，收購陜西泡泡零食。
據愛(ài)零食官方披露，旗下最新門(mén)店數量為1800+。
此次，三只松鼠計劃以不超過(guò)2億元，收購愛(ài)零食的控制權，在業(yè)內人士看來(lái)，這個(gè)價(jià)格比預想的要便宜很多。
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競爭倒逼轉型
在中國，量販零食業(yè)態(tài)發(fā)端較早，2010年，老婆大人在寧波開(kāi)出首店，開(kāi)創(chuàng )了零食集合店模式，并以連鎖化在華東區域擴張。
但量販零食行業(yè)真正爆發(fā)，也就在最近兩三年間。各頭部品牌，在資本的助推下，全國跑馬圈地。
據行業(yè)數據，2021年國內量販零食門(mén)店的數量?jì)H2500家左右，次年，即增至1.3萬(wàn)家，預計2025年將達到4.5萬(wàn)家。
短時(shí)間內，賽道從藍海變成紅海。從卷產(chǎn)品、卷價(jià)格、卷服務(wù)到卷加盟商，各品牌都陷入到了無(wú)限的內卷中。
各量販零食品牌，雖略有差異，但品質(zhì)上，都是零食的搬運工。借助加盟模式快速擴大規模，通過(guò)產(chǎn)品采銷(xiāo)差價(jià)、服務(wù)費、加盟費等來(lái)獲取利潤。
量販零食行業(yè)表面看似平靜，實(shí)則暗流涌動(dòng)。
隨著(zhù)各品牌加盟門(mén)店的加密，品牌之間貼身肉搏而導致的惡性?xún)r(jià)格戰，挖角加盟商“翻牌”的情況屢見(jiàn)不鮮。
量販零食，是一個(gè)以絕對規模優(yōu)勢取勝的模式。頭部企業(yè)從產(chǎn)品、品牌、加盟商等，對中小玩家都會(huì )形成碾壓優(yōu)勢，強者恒強。全國性超頭玩家的開(kāi)店競速，對有限的加盟商資源形成虹吸效應，中小玩家的生存空間越來(lái)越狹窄。它們，只能繼續對模式改良，尋求出路。
四川的頭部品牌零食有鳴，已開(kāi)始重點(diǎn)推廣旗下新的批發(fā)超市業(yè)態(tài)，今年十一期間，其官方披露4.0版的“硬折扣全品類(lèi)批發(fā)超市”，已在全國開(kāi)出189家。
相比量販零食店，批發(fā)超市在零食之外，增加紙品日化、日用百貨、米面糧油等標品，仍舊主打低價(jià)，這樣一來(lái)，對加盟商就提出了更高的要求。
向這一方向轉型的不只是零食有鳴。
今年8月，愛(ài)零食宣布新增便利業(yè)態(tài)；9月，零食優(yōu)選旗下品牌惠真批發(fā)超市開(kāi)始鋪貨；曾獲零食很忙投資的恰貨鋪子，通過(guò)擴充全品類(lèi)向超市轉型……
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合縱連橫或將提速
目前，量販零食行業(yè)已形成了“兩超多強”的競爭格局，兩超，即為鳴鳴很忙（零食很忙+趙一鳴）和萬(wàn)辰集團（好想來(lái)）。
在量販零食行業(yè)瞬間爆發(fā)的過(guò)程中，同業(yè)之間的兼并一直存在，只是小玩家之間的“牽手”，并沒(méi)有在市場(chǎng)掀起太大的浪花。
直到2023年11月，兩大頭部企業(yè)零食很忙和趙一鳴戰略合并，猶如投下了一顆重磅炸彈，行業(yè)瞬間變了天。
隨后，鳴鳴很忙集團以百億估值，拿到了鹽津鋪子控股和好想你合計10.5億元融資，開(kāi)啟了新一輪拓店競賽。今年6月，該集團宣布旗下量販零食門(mén)店數量突破1萬(wàn)家，成為行業(yè)首個(gè)萬(wàn)店企業(yè)。
萬(wàn)辰集團（300972.SZ）更是量販零食行業(yè)的整合專(zhuān)家，將好想來(lái)、來(lái)優(yōu)品、吖嘀吖嘀、陸小饞等品牌，統一為“好想來(lái)”參與全國市場(chǎng)的競爭。截至今年6月，好想來(lái)門(mén)店數量為6638家，預計2025年突破萬(wàn)家。
最新披露的三季報顯示，今年1-9月，萬(wàn)辰集團實(shí)現營(yíng)業(yè)收入206.13億元，同比增長(cháng)320.63%；歸母凈利潤8406.52萬(wàn)元，同比增長(cháng)248.64%。
此番，三只松鼠通過(guò)并購愛(ài)零食，直接布局量販零食賽道，將給行業(yè)帶來(lái)什么？是否會(huì )觸發(fā)新一輪合縱連橫？
對愛(ài)零食來(lái)說(shuō)，三只松鼠具有資金、供應鏈、產(chǎn)品和管理優(yōu)勢；而對三只松鼠來(lái)說(shuō)，愛(ài)零食的加入，可以直接增加產(chǎn)品的銷(xiāo)售渠道。
值得一提的是，在收購愛(ài)零食的同時(shí)，三只松鼠計劃以不超過(guò)6000萬(wàn)元，將天津的“愛(ài)折扣”收入麾下。據稱(chēng)愛(ài)折扣，是中國折扣超市的鼻祖。
同步布局量販零食和折扣超市，三只松鼠在下一盤(pán)什么大棋？
