斑馬消費 陳曉京
今年以來(lái)，預制菜行業(yè)并不平靜，從3月曝光的槽頭肉事件，到消費者倒逼餐飲放棄預制菜，一盆又一盆的冷水潑過(guò)來(lái)，行業(yè)熱情瞬間被澆滅。
曾吃到預制菜行業(yè)紅利的企業(yè)，日子瞬間難過(guò)，近期紛紛交出不太好看的三季報。
當餐飲行業(yè)萎靡不振，C端消費又顧慮重重，這些預制菜企業(yè)，該如何突圍呢？
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集體疲軟
預制菜這種深加工食品，在前幾年興起和爆火，如今卻過(guò)得相當艱難。
10月底，預制菜及其相關(guān)企業(yè)，相繼披露了三季報，整體呈現出業(yè)績(jì)下降的局面。
一個(gè)行業(yè)的冷暖，通過(guò)領(lǐng)軍企業(yè)或可窺一斑。味知香（605089.SH）自2008年涉足預制菜，2021年登陸A股，被稱(chēng)為預制菜第一股。
2024年前三季度，公司營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤分別為5.11億元、0.68億元，同比分別下降17.50%和36.83%。
公司經(jīng)營(yíng)拉胯其實(shí)從今年上半年就已開(kāi)始，當期營(yíng)業(yè)收入同比下降21.53%，歸母凈利潤同比下降43.37%。肉禽類(lèi)、水產(chǎn)類(lèi)收入分別為2.12億元、0.89億元，同比分別下降22.52%和23.62%。
味知香一半以上收入來(lái)自加盟商，今年上半年加盟店營(yíng)業(yè)收入1.76億元，同比下降20.6%，加盟店關(guān)閉多達127家。在2024年中報業(yè)績(jì)交流會(huì )上，公司坦言，外部環(huán)境導致門(mén)店賺錢(qián)效應下降，觸發(fā)加盟商關(guān)店意愿。
有固定大客戶(hù)支撐的企業(yè)，日子是不是好過(guò)一點(diǎn)呢，也未必。千味央廚（001215.SZ）是國內較早專(zhuān)為餐飲企業(yè)提供定制化、標準化預制半成品的企業(yè)，擁有百勝中國、海底撈、華萊士以及九毛九（09922.HK）等大客戶(hù)，今年以來(lái)業(yè)績(jì)同樣備受考驗。
前三季度，千味央廚營(yíng)業(yè)收入13.64億元，同比增長(cháng)2.7%，歸母凈利潤0.82億元，同比下降13.49%，其中第三季度，歸母凈利潤同比下降42.08%。
春雪食品（605567.SH）由白羽雞養殖涉足雞肉預制菜領(lǐng)域，今年1-9月，其營(yíng)業(yè)收入、歸母凈利潤分別為18.04億元和238.45萬(wàn)元，分別下降13.93%和88.64%。
公司稱(chēng)，主要是供需關(guān)系、消費低迷、雞肉生鮮品價(jià)格下降，以及內銷(xiāo)調理品銷(xiāo)售不達預計銷(xiāo)量等所致。今年上半年，其預制菜（雞肉調理品）銷(xiāo)售2.66萬(wàn)噸，同比下降8%。
前三季度，“速凍一哥”安井食品，營(yíng)業(yè)收入同比增長(cháng)7.84%至110.77億元，歸母凈利潤10.47億元，同比下降6.65%，罕見(jiàn)地出現業(yè)績(jì)負增長(cháng)。
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行業(yè)遇冷
預制菜產(chǎn)品主要流向餐飲和酒店，2023年，預制菜消費市場(chǎng)中，B端收入占比高達85%。因此，餐飲行業(yè)對預制菜的銷(xiāo)量具有決定性作用。
預制菜曾是餐廳節省成本的大殺器。據公開(kāi)數據，餐廳引入預制菜，至少能節省成本8%。然而，預制菜行業(yè)在發(fā)展過(guò)程中，負面輿情頻繁，已到了用戶(hù)談預制菜色變的地步。
《2023年中國消費者趨勢報告》披露，有6成以上受訪(fǎng)消費者愿意花錢(qián)吃到有鑊氣的菜肴。
今年，南城香、蘭湘子等連鎖餐飲，已聲明不用預制菜；鄉村基、老鄉雞等紛紛控制預制菜占比。今年7月，國內有15家餐廳成立“反預制菜聯(lián)盟”。
在這種情況下，仍有大量資源涌入預制菜行業(yè)。2023年全年，國內新增預制菜企業(yè)注冊4026家，同比大增114.83%。今年前9個(gè)月，新增預制菜相關(guān)企業(yè)9167家，現存預制菜相關(guān)企業(yè)近6.7萬(wàn)家。
事實(shí)上，預制菜行業(yè)并沒(méi)有看起來(lái)的那么“美”。今年前三季度，春雪食品、得利斯、龍大美食（002726.SZ）凈利率均不到1%，千味央廚凈利率為5.93%。
B端發(fā)展遇困之時(shí)，預制菜企業(yè)都試圖加強對C端的滲透，將產(chǎn)品端上家庭的餐桌?？上M者對預制菜的口味、安全、營(yíng)養、性?xún)r(jià)比等方面的重重顧慮，短期內恐怕難以改觀(guān)。
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突圍之路
中國預制菜的發(fā)端，是肯德基、麥當勞進(jìn)入中國市場(chǎng)后，推動(dòng)凈菜配送加工行業(yè)的發(fā)展。2000年前后，國內部分企業(yè)在凈菜產(chǎn)品基礎上，加工生產(chǎn)禽肉和水產(chǎn)類(lèi)預制菜，但限于制作技術(shù)和冷鏈運輸技術(shù)進(jìn)展緩慢。
2020年初催發(fā)剛性需求，預制菜迅速出圈，兩年后又遇上戶(hù)外熱潮，行業(yè)發(fā)展再次提速，產(chǎn)品逐步形成即食、即熱、即烹和即配4大類(lèi)型。
市場(chǎng)行情大好的時(shí)候，各大企業(yè)加速布局，養豬養雞養魚(yú)企業(yè)紛紛加碼，在肉禽類(lèi)、水產(chǎn)兩大類(lèi)領(lǐng)域八仙過(guò)海。
這幾年來(lái)市面上出現了不少爆款，吃火鍋時(shí)必點(diǎn)的小酥肉、上餐廳必嘗的酸菜魚(yú)，以及線(xiàn)上必蹲的佛跳墻等，年銷(xiāo)售規模10億級以上的大單品并不少見(jiàn)。
當熱度退去，預制菜的信任危機又頻頻上演，消費者更重視食品健康與安全。未來(lái)預制菜企業(yè)通過(guò)C端獲得增量盡管是大趨勢，但不會(huì )那么順利。
味知香主要靠C端市場(chǎng)，旗下加盟店單店收入，處于偏低水平。以今年上半年為例，其單店收入水平，較去年同期減少20%以上。
鍋圈（02517.HK）同樣如此。2024年上半年，公司來(lái)自加盟商的收入23.38億元，同比下降2.62%。同期，公司門(mén)店總規模9660家，較去年底減少647家。
相比之下，安井食品兼顧B、C兩大市場(chǎng)，全渠道發(fā)力，2019年針對C端推出中高端火鍋料鎖鮮裝系列，搶占行業(yè)制高點(diǎn)。
春雪食品歷經(jīng)多年完成從農牧企業(yè)到食品企業(yè)的轉型，成為一家業(yè)務(wù)覆蓋白羽雞養殖到雞肉預制菜的食品企業(yè)，除了內銷(xiāo)市場(chǎng)，還將業(yè)務(wù)拓展至海外。
據2024年中報，其雞肉調理品（預制菜）出口量達到1萬(wàn)噸，同比增長(cháng)25%，出口收入占比達26%，彰顯公司在海外市場(chǎng)的核心競爭力。
