財聯(lián)社12月20日訊（編輯 劉蕊）美東時(shí)間本周五，美股又將迎來(lái)一個(gè)“三巫日”，超過(guò)6萬(wàn)億美元的股票、ETF和指數相關(guān)期權即將到期，這次有望成為有史以來(lái)規模最大的一次“三巫日”。

在美聯(lián)儲本周進(jìn)行“鷹派降息”之后，美股才剛剛出現一輪大幅拋售。而本周五晚美國還將公布重磅的PCE數據?！叭兹铡痹谶@一關(guān)鍵時(shí)期到來(lái)，想必將引發(fā)市場(chǎng)不小的波動(dòng)。

美股將迎來(lái)“三巫日”

每個(gè)季度，與個(gè)股、ETF以及標普500等指數掛鉤的期權合約都會(huì )與那些與主要股指掛鉤的期貨合約一起到期，衍生品市場(chǎng)專(zhuān)家稱(chēng)之為“三巫日”，因為大量衍生品合約到期的日子通常伴隨著(zhù)更高的交易量和波動(dòng)性。

Asym 500提供的數據顯示，有6.6萬(wàn)億美元的股票、ETF和指數相關(guān)期權即將到期，其他人則認為到期規?？赡芨?，達到7.7萬(wàn)億美元。

與過(guò)去的“三巫日”一樣，美股市場(chǎng)周五開(kāi)盤(pán)時(shí)預計會(huì )出現最活躍的一波交易，因為大多數與標普500指數掛鉤的指數期權屆時(shí)要么將被執行，要么到期。

根據Asym 500的Rocky Fishman的說(shuō)法，以6.6萬(wàn)億美元名義價(jià)值的數字計算，本周五的季度到期規模將是有史以來(lái)最大的。

美股正值高風(fēng)險時(shí)期

一直以來(lái)，“三巫日”事件都受到交易員的密切關(guān)注。但這次的“三巫日”風(fēng)險尤其高，因為美聯(lián)儲本周的“鷹派降息”剛剛才引發(fā)了一輪美股的拋售。

由于擔心美聯(lián)儲可能即將結束降息周期，美股道瓊斯工業(yè)平均指數周三大跌逾1100點(diǎn)，周四勉強小漲結束十連跌。同時(shí)，這一擔憂(yōu)還引發(fā)了芝加哥期權交易所波動(dòng)率指數（Cboe Volatility Index）周三出現的最大單日漲幅，

此外，更加雪上加霜的事，美東時(shí)間周五上午（北京時(shí)間周五21:30），美國還將公布最新的個(gè)人消費支出（PCE）數據，如果該指數超出投資者預期，也可能有助于引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)。

“周五的個(gè)人消費支出報告讓事態(tài)變得更有趣了。如果數據過(guò)熱，可能會(huì )增加近期的賣(mài)壓，而如果數據低于預期，可能會(huì )平息華爾街近期對通貨再膨脹的擔憂(yōu)，”eToro美國投資分析師Bret Kenwell表示。

SpotGamma的創(chuàng )始人布倫特?科丘巴（Brent Kochuba）表示，在本周三美股拋售之前，周五的到期日極為不平衡：看漲期權的未平倉合約數量遠遠超過(guò)看跌期權。

不過(guò)在經(jīng)歷了美聯(lián)儲引發(fā)的拋售之后，Kochuba表示，過(guò)去24小時(shí)情況有所改變，不過(guò)看漲期權的未平倉合約仍高于看跌期權。

Kochuba表示，隨著(zhù)這些看跌期權到期或展期，它們可能有助于穩定市場(chǎng)，因為來(lái)自交易商的對沖資金可能有助于抑制波動(dòng)，而不是加劇波動(dòng)。

不過(guò)，Kochuba表示，他更擔心的是，周三的拋售可能只是2025年初開(kāi)始的更痛苦的低迷之前的“初步震動(dòng)”。