斑馬消費 徐霽
2024年，中國快遞業(yè)再度迎來(lái)大爆發(fā)，全年快遞業(yè)務(wù)量1745億件，同比增長(cháng)21%。
當然，主要原因，并非電商市場(chǎng)的超高速增長(cháng)，而是電商低價(jià)化帶來(lái)的快遞小件化。
這種“低質(zhì)量”的增長(cháng)，推動(dòng)了快遞市場(chǎng)的“降級”。行業(yè)平均價(jià)格，從2023年的9.1元，進(jìn)一步下降至2024年的8.0元。
這讓低價(jià)電商快遞的代表，申通、韻達、圓通和極兔速遞，抓住機會(huì )實(shí)現了整體性的高速增長(cháng)，業(yè)務(wù)量增速均超20%。最新業(yè)績(jì)預告還顯示，申通的凈利潤也實(shí)現了接近兩倍的增長(cháng)。
新環(huán)境中，快遞業(yè)雙巨頭承壓，順豐、中通業(yè)務(wù)量增速停留在10%一檔?？爝f業(yè)老大順豐控股，持續加碼價(jià)格戰，但對業(yè)務(wù)量的推動(dòng)很有限；業(yè)務(wù)量老大中通，本想從價(jià)格戰抽身，又迫于市場(chǎng)壓力，選擇了回頭。
大家都清醒地認識到，在這個(gè)充分市場(chǎng)化、服務(wù)高度同質(zhì)化的行業(yè)，市場(chǎng)份額是一切的基礎，只有“大而美”的公司才有未來(lái)。
接下來(lái)，快遞業(yè)的【內卷】，還將繼續和深化。今年春節，幾家自營(yíng)快遞公司已經(jīng)明確表示不放假，這場(chǎng)戰役的慘烈程度，可見(jiàn)一斑。
?
意外的增長(cháng)
前幾年，快遞市場(chǎng)存量時(shí)代的危機，如鯁在喉。
此前，中國快遞業(yè)經(jīng)過(guò)了連續十幾年的超高速增長(cháng)，2000年業(yè)務(wù)量首次破億，2021年突破1000億。隨著(zhù)基數越來(lái)越大，持續高增長(cháng)也越來(lái)越難。
而快遞業(yè)所倚仗的電商市場(chǎng)，也進(jìn)入了一個(gè)短暫的平臺期。當時(shí)，雖然電商市場(chǎng)的規模和滲透率仍然在穩步提升，但主要電商平臺的GMV陷入增長(cháng)瓶頸，導致市場(chǎng)有效增量下降。
當時(shí)的快遞行業(yè)，確實(shí)也都在為存量競爭做準備。中國快遞市場(chǎng)第三輪價(jià)格戰，從2019年開(kāi)打，經(jīng)過(guò)幾個(gè)階段，一直持續到現在。
令人感到意外的是，早已被認為步入存量時(shí)代的快遞市場(chǎng)，近幾年迎來(lái)了令人意外的增長(cháng)。
2024年，我國快遞業(yè)務(wù)量1745億件，同比增長(cháng)21%，快遞業(yè)務(wù)收入1.4萬(wàn)億元，同比增長(cháng)13%。而在2022年-2023年，我國快遞業(yè)務(wù)量增速分別為2.1%、19.4%。
快遞業(yè)逆勢增長(cháng)最根本的原因，來(lái)自于電商市場(chǎng)的結構調整。
中國快遞業(yè)誕生于1993年前后，但多年發(fā)展緩慢。直到進(jìn)入新世紀，淘寶、京東、天貓等電商平臺先后上線(xiàn)，電商市場(chǎng)迎來(lái)井噴式發(fā)展，快遞行業(yè)也搭上了順風(fēng)車(chē)。
目前，快遞市場(chǎng)的業(yè)務(wù)量中，約有80%為電商件。最為夸張的業(yè)務(wù)量老大中通，曾經(jīng)有90%以上的業(yè)務(wù)來(lái)自電商渠道。
最近幾年，新電商拼多多，短視頻與直播電商平臺抖音、快手崛起，“新勢力”的GMV總量，已經(jīng)超過(guò)了“傳統電商”。
以前，在淘寶、天貓、京東購物，選進(jìn)購物車(chē)、統一下單、快遞郵寄，合并單、高價(jià)單更多。
如今，大量拼多多低價(jià)單成交。在抖音、快手等電商平臺，很多時(shí)候是看短視頻或直播，直接點(diǎn)擊鏈接下單，小單、低價(jià)單居多。
行業(yè)數據顯示，2017年，快遞單包裹平均貨值為136.82元，到2023年，這一數值降到了98.56元。
拆單率提高、低價(jià)值單占比提高，讓快遞市場(chǎng)的業(yè)務(wù)量增速，遠超電商總GMV的增速。所以，2024年全國網(wǎng)上零售額15.52萬(wàn)億元，同比增長(cháng)7.2%，但快遞業(yè)務(wù)量增速高達21%。
?
申通韻達回歸
單個(gè)快遞的商品價(jià)值越低，快遞服務(wù)的單價(jià)就越低。2024年，快遞平均單價(jià)8.0元，比2023年下降了1.1元。
如此一來(lái)，就越有利于以低價(jià)電商件業(yè)務(wù)為主的通達系快遞公司，最近幾年，它們正是快遞價(jià)格戰的急先鋒。
誰(shuí)也沒(méi)想到，此前幾年陷入業(yè)務(wù)危機的申通快遞（002468.SZ），居然成為2024年快遞業(yè)務(wù)量的增長(cháng)王。
去年，申通完成227.30億單，同比增長(cháng)29.83%，單票收入2.05元，同比下降8.07%，快遞業(yè)務(wù)收入466.51億元，同比增長(cháng)19.32%。
申通是中國快遞業(yè)的創(chuàng )始者之一，1993年從杭州的“神通服務(wù)部”起家，首創(chuàng )快遞加盟制，探索電商“推薦快遞”模式，成長(cháng)為早期的中國快遞業(yè)老大。
因改革滯后、丟失先機，申通漸漸在激烈的競爭中掉隊，快遞業(yè)務(wù)量長(cháng)期在三通一達中墊底，甚至一度低于順豐。
2019年開(kāi)始，阿里巴巴分步控股申通快遞，助其重整旗鼓，同時(shí)給予資源扶持，甚至直接注入業(yè)務(wù)，馬上就讓申通支棱了起來(lái)。2024年業(yè)績(jì)預告顯示，公司預計盈利9.5-10.5億元，同比增長(cháng)178.84%-208.19%。
申通創(chuàng )始人聶騰飛之弟聶騰云創(chuàng )立的韻達，節奏與之類(lèi)似。此前幾年，韻達股份在此輪價(jià)格戰中有所掉隊，在缺少外部助力的情況下，憑借在價(jià)格戰中最兇猛的表現，重新拿回業(yè)務(wù)量增長(cháng)。
2024年，韻達股份（002120.SZ）實(shí)現業(yè)務(wù)量237.82億單，同比增長(cháng)26.14%，增速在主流快遞公司中僅次于申通；單票收入2.05元，同比下降13.36%，在主流快遞公司中降價(jià)最兇；快遞業(yè)務(wù)收入487.58億元，同比增長(cháng)9.30%。
與申通、韻達相比，圓通速遞堪稱(chēng)快遞行業(yè)的平衡大師。最近幾年，圓通保持了高增長(cháng)、低降價(jià)，業(yè)務(wù)相對穩定。
去年，公司快遞單量265.74億，同比增長(cháng)25.33%，業(yè)務(wù)量規模僅次于中通；單票收入2.29元，同比下降5.02%；快遞業(yè)務(wù)收入608.56億元，同比增長(cháng)19.04%。
與圓通相比，極兔速遞近年的狀態(tài)，可以稱(chēng)之為中國快遞業(yè)的未解之謎了。
2020年在中國市場(chǎng)起網(wǎng)，以?xún)r(jià)格戰快速崛起，2021年收購百世快遞，如今在快遞市場(chǎng)排名第六，2024年上半年市場(chǎng)份額11.0%。
但公司上市以后，面對全行業(yè)的降價(jià)，極兔速遞選擇了退出價(jià)格戰，2024年上半年均價(jià)與上年同期持平。這種情況下，公司仍能保持業(yè)務(wù)量穩步增長(cháng)，2024年其中國區完成快遞198.01億單，同比增長(cháng)29.1%，增速僅次于申通。
以這種策略，極兔速遞在中國市場(chǎng)快速獲得盈利，并推動(dòng)公司整體扭虧為盈。原因，恐怕得去問(wèn)一問(wèn)拼多多了。
?
雙巨頭承壓
不過(guò)，通達系中，仍有意外。
靠著(zhù)與阿里系電商平臺的深度綁定，中通已經(jīng)連續9年，穩坐中國快遞市場(chǎng)業(yè)務(wù)量老大的寶座。
2024年，中通快遞（02057.HK）完成業(yè)務(wù)量340億件，但增速已經(jīng)下滑至12.6%，在通達系快遞公司中墊底，僅略?xún)?yōu)于順豐。
主要原因在于，2024年上半年，中通快遞將提升利潤作為工作重點(diǎn)，嘗試從價(jià)格戰中抽離。雖然，公司的盈利能力有所提升，去年三季度核心單票收入提升了1.8%；但市場(chǎng)份額同比波動(dòng)-1.5%，讓圓通、韻達、申通、極兔撿了便宜。
警鐘已然敲響。目前，快遞業(yè)務(wù)量老二圓通，與中通的差距只有70億件，如目前的增速保持不變，中通還能穩坐釣魚(yú)臺幾年？
在這個(gè)充分競爭、服務(wù)同質(zhì)化的行業(yè)中，渠道慣性幾乎沒(méi)有，電商快遞這個(gè)市場(chǎng)，價(jià)格才是決定性因素之一。
2025年初，各大快遞公司交出自己的成績(jì)單和業(yè)績(jì)預告，更襯托出中通的業(yè)務(wù)壓力。于是，前幾天，公司破天荒地披露了2024年的運行情況，彰顯自己快遞業(yè)務(wù)量老大的地位。
另一位快遞業(yè)老大，順豐控股（002352.SZ），同樣處在一個(gè)微妙的時(shí)期。
順豐，作為與圓通同時(shí)期創(chuàng )立的中國快遞業(yè)另一位創(chuàng )始者，經(jīng)過(guò)30年的努力，靠高端商務(wù)件，成長(cháng)為亞洲最大、全球第四的綜合物流提供商。
但是，商務(wù)流程電子化的趨勢，順豐的商務(wù)件基本盤(pán)形成危機。于是，以此為基礎，順豐早早地開(kāi)啟了四面出擊：向下，布局低價(jià)電商件；向內，以供應鏈業(yè)務(wù)，深挖快遞物流市場(chǎng)的綜合服務(wù)價(jià)值；向外，快遞物流出海。
2019年以來(lái)的中國快遞價(jià)格戰，順豐控股是發(fā)起者之一。順豐的單票收入，從23元上下的水平，一路下降至2024年12月的14.55元。
這一策略，曾經(jīng)讓順豐收獲了顯著(zhù)的增長(cháng)。一度，順豐業(yè)務(wù)量超越申通，短暫摘掉了業(yè)務(wù)量墊底的帽子。
當通達系開(kāi)展防守反擊，順豐降價(jià)的威力立即大打折扣。特別是在2023年將低價(jià)加盟業(yè)務(wù)豐網(wǎng)速遞轉手給極兔后，順豐控股再度陷入增長(cháng)危機。
2024年，順豐快遞業(yè)務(wù)量132.64億單，同比增長(cháng)11.45%，遠不及行業(yè)均值；全年單票收入15.53元，同比下降3.33%；快遞業(yè)務(wù)收入2059.58億元，同比增長(cháng)7.74%。
中國快遞市場(chǎng)收入和業(yè)務(wù)量的兩大巨頭，雙雙遭遇業(yè)務(wù)危機，根本原因何在？解藥，又在哪里？
?
戰爭無(wú)休止
更為關(guān)鍵的是，正在持續的快遞業(yè)價(jià)格戰，可能還要繼續。
從2019年到現在，因為監管的介入，以及快遞業(yè)整體性的業(yè)績(jì)危機，快遞價(jià)格戰，幾次出現了止戈的跡象，但很快又被無(wú)休止的內卷打破平衡。在這個(gè)充分市場(chǎng)化、服務(wù)高度同質(zhì)化的市場(chǎng)中，短期內看不到競爭緩和的跡象。
盡管行業(yè)預計，接下來(lái)快遞業(yè)仍將保持10%以上的增長(cháng)，但很難再維持像2023年-2024年這樣的高增速。這個(gè)市場(chǎng)，仍然逃不過(guò)從巔峰緩緩墜落、走向存量時(shí)代的命運，接下來(lái)的競爭，只會(huì )更加激烈。
為了爭奪市場(chǎng)份額，激進(jìn)的申通、韻達，本已逃離火場(chǎng)的中通、極兔，擁有非常大降價(jià)空間的順豐，預計還將加碼價(jià)格戰。
2024年三季度，中通一改上半年的風(fēng)格，表示將重新?tīng)帄Z市場(chǎng)份額，擴大業(yè)務(wù)量?jì)?yōu)勢。
去年，極兔速遞（01519.HK）寄予厚望的第三市場(chǎng)，遭遇增長(cháng)壓力；東南亞市場(chǎng)依然強勁，無(wú)奈體量太小。你猜它會(huì )不會(huì )繼續在中國市場(chǎng)重新加入價(jià)格戰，以獲取更大的市場(chǎng)份額，維持公司層面的增長(cháng)？
就順豐的單票收入來(lái)說(shuō)，它仍然有非常大的價(jià)格戰空間。況且，順豐的商務(wù)件和電商件，主動(dòng)快遞和被動(dòng)快遞兩個(gè)部分，本來(lái)就是不同場(chǎng)景下的不同產(chǎn)品，價(jià)格差存在進(jìn)一步擴大的空間。
另外，快遞市場(chǎng)所依托的電商市場(chǎng)，隨著(zhù)消費模式切換，拆單率、低價(jià)單的比例仍然會(huì )繼續提高，對廉價(jià)快遞的需求只會(huì )越來(lái)越強烈。
同時(shí)，在各大快遞公司固定資產(chǎn)投資進(jìn)入尾聲之后，快遞業(yè)自身的運轉效率提升，也擠出了更多的降價(jià)空間。
這便是快遞業(yè)大多數公司不認可“價(jià)格戰”這個(gè)說(shuō)法的原因——我們沒(méi)有打價(jià)格戰，這就是價(jià)格隨成本的自然下降。
多重因素合力之下，快遞業(yè)價(jià)格戰短期內難以?；?。原本快遞業(yè)單票收入的2元生死線(xiàn)，可能已經(jīng)不存在了。
不被卷死，那就往死里卷。這條主線(xiàn)，把整個(gè)行業(yè)推進(jìn)了內卷的煉獄中，幾乎無(wú)人可以幸免。
