財聯(lián)社3月11日訊（記者 王晨）隨著(zhù)券商對AI大模型技術(shù)的應用愈發(fā)深入，應用場(chǎng)景正成為券商競相追逐的領(lǐng)域，投顧作為重要應用場(chǎng)景之一，備受行業(yè)熱議。

記者發(fā)現，銀河證券、國金證券、國泰君安、中信建投、國投證券等至少5家券商，較早就在A(yíng)PP中推出了AI選股/AI投顧模塊（下文均稱(chēng)AI選股），盡管各家打法各異，功能細節不盡相同，但總體來(lái)看，這些券商APP上推出的AI選股功能主要基于預設的量化策略和金融數據模型，提供選股、診股等工具化服務(wù)，即是一種量化選股工具。

這與當下熱議的AI+投顧存在差異，盡管業(yè)內未對其有統一的定義，但從其特點(diǎn)上來(lái)看，AI+投顧基于人工智能技術(shù)，通過(guò)整合大數據分析、機器學(xué)習與自然語(yǔ)言處理等，為投資者提供全流程、個(gè)性化的投資解決方案，構建覆蓋投資前、中、后的完整生態(tài)閉環(huán)，具備更強互動(dòng)性。目前，多家券商正在積極探索AI+投顧領(lǐng)域的應用。

已有券商推出AI選股，黑科技功能哪家強？

據不完全統計，銀河證券、國金證券、國泰君安、中信建投、國投證券等至少5家券商，均在A(yíng)PP中推出了AI選股模塊，甚至都在A(yíng)PP首頁(yè)較為顯眼的位置，且各家打法各異，功能細節堪稱(chēng)“神仙打架”。

作為較早布局AI的券商之一，銀河證券的“AI選股”模塊推出四大策略，覆蓋從短線(xiàn)博弈到長(cháng)線(xiàn)價(jià)值投資的多元需求。

其尾盤(pán)掘金策略，專(zhuān)攻“收盤(pán)前30分鐘”的黃金時(shí)段，通過(guò)深度學(xué)習算法，綜合動(dòng)量、流動(dòng)性、波動(dòng)率等因子，篩選短期有較大上漲概率的個(gè)股。神奇電波策略則根據基本面篩選優(yōu)質(zhì)的股票，在此基礎上結合個(gè)股均線(xiàn)走勢、通道理論以及歷史行情回測，尋找股票趨勢機會(huì )。紅波信號表示做多趨勢增強，綠波信號表示短期風(fēng)險增加。

而智能診股策略通過(guò)構建五維診斷模型，基于個(gè)股的公開(kāi)數據（公告、機構調研、財務(wù)數據等）和特有數據（籌碼分布、K線(xiàn)預測、人氣指數等），多維度綜合分析個(gè)股的主力、估值、題材、走勢、熱度，全面剖析個(gè)股。異動(dòng)揭秘策略由2個(gè)Level2指標和4個(gè)Level2異動(dòng)監控池構成，其特色功能有主力跟蹤、資金博弈、拖拉機單、主力撤單、頂級掛單和漲停承壓。

如果說(shuō)銀河的AI偏重技術(shù)流，國金證券則同時(shí)深抓股民“情感”需求，其提供的五大AI投顧服務(wù)：AI股票解套、AI基金回本、AI選基、AI選好股、AI持股優(yōu)化直擊投資者的“情感”需求。同時(shí)據國金證券介紹，公司此前已推出的"影子賬戶(hù)"服務(wù)依托深度學(xué)習算法實(shí)現千人千面的資產(chǎn)配置優(yōu)化。

國泰君安的智能優(yōu)選策略則根據智能診股功能，六大維度、60項因子為個(gè)股綜合打分，從高峰個(gè)股中進(jìn)一步篩選，每日篩選30只個(gè)股供投資者參考。

中信建投的AI選股更強調“個(gè)性化”，依靠大數據分析技術(shù)和機器學(xué)習算法對海量的金融數據進(jìn)行分析和挖掘，根據客戶(hù)風(fēng)險偏好提供個(gè)性化的投資建議，讓客戶(hù)投資決策更科學(xué)。

國投證券的“智造+”系列則提供全鏈路服務(wù)，從選股到交易一條龍覆蓋，智造+系列包含16種選股決策工具，其中AI牛股是結合基本面、技術(shù)面、消息面等多重指標，通過(guò)人工智能算法層層篩選，每日精選優(yōu)質(zhì)股票，并提供買(mǎi)賣(mài)交易提醒的選股策略。

由此可見(jiàn)，券商APP上推出的AI選股功能主要基于預設的量化策略和金融數據模型，提供選股、診股等工具化服務(wù)?；蛘?，與其說(shuō)是AI選股，不如說(shuō)是券商提供的量化選股工具。

“AI選股”靠譜嗎？?jì)纱鬆幾h點(diǎn)

盡管AI選股/AI投顧愈發(fā)火熱，但普通投資者最關(guān)心的仍是：AI真的比人更會(huì )炒股嗎？記者結合多方面信息以及調研，梳理出兩大關(guān)鍵爭議。

爭議一：歷史回測勝率≠未來(lái)收益

幾乎所有提供AI選股功能的券商都在強調AI策略的“歷史回測業(yè)績(jì)”。如銀河證券提示，所提供的策略工具可能由于數據源、算法等存在一定的局限性，相關(guān)數據來(lái)自歷史統計，不代表對未來(lái)投資表現的預測。

國金證券提示展示的相關(guān)數據是基于歷史交易數據，通過(guò)人工智能算法驗所得，不代表未來(lái)趨勢。每個(gè)指標都具有局限性，投資者應根據不同行情合理應用，自主作出投資策，自行承擔交易風(fēng)險。中信建投提示智能投顧工具基于上交所、深交所等公開(kāi)信息建立分析模型。

某私募基金經(jīng)理指出：“回測用的是過(guò)去數據，A股風(fēng)格切換頻繁，一旦遇到極端行情，模型可能瞬間失效?！?/p>

爭議二：過(guò)度依賴(lài)可能加劇羊群效應

“如果所有散戶(hù)都用同一套AI策略，集體買(mǎi)入推薦股，反而會(huì )扭曲市場(chǎng)信號?！睒I(yè)內人士提醒。AI選股策略的同質(zhì)化可能引發(fā)集體跟風(fēng)行為，大量散戶(hù)采用同一策略集中買(mǎi)入，可能扭曲市場(chǎng)信號，使策略失效。

券商AI選股功能與當下熱議的AI+投顧有何不同？

根據上文介紹，可以發(fā)現，AI選股主要圍繞股票篩選展開(kāi)。借助大數據分析與機器學(xué)習技術(shù)，依據既定的量化指標及算法，例如市盈率、凈利潤增長(cháng)率和各類(lèi)技術(shù)指標，從海量股票中迅速篩選出符合特定條件的股票池。

這一功能為投資者提供了選股參考，但個(gè)性化程度相對有限。其更多是基于固定算法和指標，雖可根據用戶(hù)設置的簡(jiǎn)單參數如行業(yè)偏好、市值范圍進(jìn)行調整，卻難以深入洞察投資者個(gè)人情況。

與之不同，AI+投顧更為全面，構建了覆蓋投資前、中、后的完整生態(tài)閉環(huán)。在投資前，它會(huì )對用戶(hù)的風(fēng)險承受能力、投資目標以及財務(wù)狀況等進(jìn)行全方位評估；投資過(guò)程中，依據用戶(hù)具體情況提供個(gè)性化資產(chǎn)配置方案，涵蓋股票、基金、債券等多種資產(chǎn)類(lèi)別；投資后，還會(huì )實(shí)時(shí)跟蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和投資組合表現，及時(shí)發(fā)出調整建議與風(fēng)險預警。

這種服務(wù)模式強調個(gè)性化，通過(guò)多維度用戶(hù)畫(huà)像，為每位投資者量身定制投資策略，并能根據市場(chǎng)及用戶(hù)自身變化動(dòng)態(tài)調整投資組合，提供更全面的投資決策支持。同時(shí)，AI+投顧具備更強互動(dòng)性，借助智能客服、消息推送等方式與投資者實(shí)時(shí)交流，解答疑問(wèn)，提供人性化服務(wù)體驗。

國泰君安相關(guān)研究稱(chēng)，中國智能投顧未來(lái)市場(chǎng)空間廣闊，預計到2025年將達到215億元人民幣。多家券商正在積極探索AI+投顧，例如國金證券正基于DeepSeek等前沿公司的AI模型，描摹用戶(hù)畫(huà)像、深度挖掘市場(chǎng)機會(huì )，融合專(zhuān)業(yè)投顧團隊的策略調優(yōu)能力，形成"智能分析—人工校準—持續迭代"的全流程服務(wù)機制，升級優(yōu)化全場(chǎng)景AI投顧解決方案。