牛犇

?上周末，科技領(lǐng)域發(fā)生了不少大事兒，其中市場(chǎng)關(guān)注度最高的有兩個(gè)，主要涉及兩個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈：

一是果鏈。9月19日，iPhone17系列新機正式發(fā)售，據多家媒體報道，盡管遭受不少吐槽，但iPhone17系列新機仍在全國各地掀起搶購潮。在這樣的背景下，蘋(píng)果已要求立訊精密和富士康將標準版iPhone 17的日產(chǎn)量提高約40%，并通知部分非電子零部件供應商將日供貨量提升約30%。
這樣的直接結果是，A股市場(chǎng)也掀起了果鏈搶購潮，其中立訊精密截至午間收盤(pán)一字漲停，領(lǐng)益智造、歌爾股份、工業(yè)富聯(lián)等紛紛跟漲（見(jiàn)附圖）。

對此，招商證券指出，iPhone新機銷(xiāo)售趨勢優(yōu)于市場(chǎng)預期，3年創(chuàng )新加速周期開(kāi)始，建議把握低估的果鏈。按照這個(gè)邏輯，筆者經(jīng)過(guò)精心對比后梳理了一批低估果鏈公司名單（見(jiàn)表1），希望對大家有所幫助。

當然，立訊精密等公司的大漲還與另一則消息有關(guān)，就是AI大廠(chǎng)OpenAI與公司簽署了一項協(xié)議。據報道，OpenAI正準備推出自己的設備，不僅在招募蘋(píng)果的硬件設計師，還與蘋(píng)果的硬件制造合作伙伴進(jìn)行了合作，其中與立訊精密約定以組裝至少一款 OpenAI 未來(lái)的設備。此外，OpenAI還與歌爾股份進(jìn)行了交談，為未來(lái)的OpenAI設備提供組件供應。
這里就不再過(guò)多展開(kāi)討論了。
二是算力產(chǎn)業(yè)鏈。同樣是9月19日，算力公司摩爾線(xiàn)程發(fā)布了招股說(shuō)明書(shū)（上會(huì )稿），這意味著(zhù)其離登陸A股的時(shí)間越來(lái)越近。
為什么摩爾線(xiàn)程上市備受市場(chǎng)關(guān)注？
算力產(chǎn)業(yè)鏈分為上游的芯片及元器件、中游的服務(wù)器和網(wǎng)絡(luò )設備、下游的數據中心和云服務(wù)，摩爾線(xiàn)程就是上游的芯片公司，其主要從事GPU及相關(guān)產(chǎn)品，已成功推出四代GPU架構，在國內GPU領(lǐng)域處于領(lǐng)先地位，有“國產(chǎn)英偉達”之稱(chēng)。
受此影響，與摩爾線(xiàn)程相關(guān)的概念股今天全線(xiàn)大漲，其中摩爾線(xiàn)程指數漲幅位列Wind339個(gè)概念第一，GPU等直追其后。個(gè)股方面，和而泰、盈趣科技、東華軟件、聯(lián)美控股、威星智能等觸及“10CM”漲停，中科藍訊、青云科技-U、光環(huán)新網(wǎng)、弘信電子等同樣紛紛大漲。
其實(shí)，對于這波走勢邊惠宗已有預料，早在今年6月他即做出重要提醒，“后續會(huì )有GPU摩爾線(xiàn)程等IPO，這些會(huì )帶動(dòng)相關(guān)標的?！?br>通過(guò)股權結構看，摩爾線(xiàn)程上市多家公司即將受益，最為直接受益的是和而泰、盈趣科技和中科藍訊三家，其均直接持有摩爾線(xiàn)程不同數量的股權，在本次發(fā)行完成后（下同），將分別持有0.9236%、0.3016%、0.3016%。ST華通則通過(guò)盛芯啟程私募投資基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）間接持有摩爾線(xiàn)程股權的4.4071%，初靈信息、長(cháng)飛光纖通過(guò)北京中移數字新經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）間接持有摩爾線(xiàn)程股權的1.9114%……（見(jiàn)表2）

此外，還有多家上市公司雖然與摩爾線(xiàn)程沒(méi)有直接或間接的股權關(guān)系，卻有合作關(guān)系。
如東華軟件，公司與摩爾線(xiàn)程的合作正深入推進(jìn)，具體圍繞軟件適配、市場(chǎng)推廣兩大核心方向展開(kāi)，同時(shí)同步推進(jìn)技術(shù)、市場(chǎng)、服務(wù)三方面協(xié)同；青云科技-U，公司與摩爾線(xiàn)程于2024年達成合作，雙方以青云AI智算產(chǎn)品及服務(wù)、摩爾線(xiàn)程全功能GPU的深度融合為創(chuàng )新驅動(dòng)，聚焦國產(chǎn)化人工智能創(chuàng )新應用和數字化建設；弘信電子，公司在2023年與摩爾線(xiàn)程簽訂了戰略合作框架協(xié)議；勝宏科技，已與摩爾線(xiàn)程建立長(cháng)期穩定的合作關(guān)系；佳都科技，和摩爾線(xiàn)程是生態(tài)合作伙伴……

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（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買(mǎi)賣(mài)推薦。）