在不確定性因素較多的環(huán)境下，求穩成為最大的確定性。

2023年，很多人的年度關(guān)鍵詞是“穩”：工作穩定、感情穩定、投資穩定。穩定，是摘取收獲的前提，在投資這件事表現得格外明顯。

在市場(chǎng)持續波動(dòng)的環(huán)境下，很多投資者對穩健類(lèi)理財尤為青睞。拿偏穩健的貨幣基金來(lái)說(shuō)，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至2023年10月末，貨幣基金規模為11.69萬(wàn)億元，較上一年末增加了1.24萬(wàn)億元。

馬上就到農歷新年了，很多人都會(huì )收到年終獎、項目獎金，除了犒賞自己、饋贈親友，理財自然就成為明確的需求。穩投資，是一種更聰明的理財。價(jià)值投資理論奠基人本杰明·格雷厄姆，就在所著(zhù)的《聰明的投資者》中表示，穩健比最優(yōu)更重要。

不過(guò)，要真正做到穩健投資并不容易，它需要用戶(hù)、平臺、市場(chǎng)三方面的支點(diǎn)——用戶(hù)層面，要做到“邏輯上的升維”和“決策上的降維”；平臺方面，要有“產(chǎn)品服務(wù)化”和“服務(wù)產(chǎn)品化”的思維；市場(chǎng)層面，“有形的手”和“無(wú)形的手”要一起抓。

三個(gè)支點(diǎn)，撐起穩健理財。

理財趨勢，穩字當頭

過(guò)去五年，國內個(gè)人理財投資的需求越來(lái)越旺盛。

從根本上處看，這源于中國經(jīng)濟在保持穩定增長(cháng)，居民財富持續積累，催生了更多的理財需求。艾瑞研究院數據顯示，中國個(gè)人可投資金融資產(chǎn)規模從2018年147萬(wàn)億元，預計增長(cháng)到2023年的243萬(wàn)億元，年復合增長(cháng)率約為10.6％。

伴隨著(zhù)財富的積累，理財市場(chǎng)也在同步擴大。數據顯示，截至2023年11月底，中國理財市場(chǎng)存續規模26.20萬(wàn)億元，較年初增長(cháng)3.87%。具體來(lái)看，投資者的理財行為呈現兩個(gè)趨勢：

一個(gè)是越來(lái)越趨于穩健理性，另一個(gè)是偏愛(ài)互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。

《2022中國個(gè)人投資者投資行為分析報告》顯示，理性且穩健的投資風(fēng)格在金融市場(chǎng)中占據主導地位，68%的個(gè)人投資者將“需要承擔的風(fēng)險”列為首要考量因素，其次才是產(chǎn)品的歷史業(yè)績(jì)、預期收益。

這是因為，一方面理財市場(chǎng)的投資者，本身就偏向穩健。作為類(lèi)存款的替代，理財以低波動(dòng)、穩健風(fēng)格為主。國信證券數據顯示，當前理財產(chǎn)品的投資者中個(gè)人投資者占比達98.87%，風(fēng)險偏好較低，對凈值高波動(dòng)承受力較小。

另一方面，當下經(jīng)濟、金融和就業(yè)市場(chǎng)的不確定性因素仍較多，為追求安全性和應對風(fēng)險，更多的投資者趨于理性，偏向穩健理財。

趨于穩健的投資者，普遍也在選擇互聯(lián)網(wǎng)理財平臺。艾媒咨詢(xún)數據顯示，中國互聯(lián)網(wǎng)理財用戶(hù)自2015年以來(lái)持續增加，從2.4億人增至2022年的6.7億人。

2014年之后，京東金融、螞蟻財富、度小滿(mǎn)金融、天天基金等第一代互聯(lián)網(wǎng)理財平臺相繼成立，開(kāi)啟了互聯(lián)網(wǎng)理財的“啟蒙時(shí)代”。

傳統理財平臺，通常存在操作繁瑣、受時(shí)間和地域限制、信息透明度不高、無(wú)法覆蓋大眾用戶(hù)等痛點(diǎn)，而互聯(lián)網(wǎng)理財平臺憑借移動(dòng)互聯(lián)等優(yōu)勢，正好能夠解決這些痛點(diǎn)，因此獲得青睞。

在各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)理財平臺中，主要分為兩類(lèi)。一類(lèi)是京東金融、螞蟻財富這類(lèi)靠近電商消費的平臺。由于電商支付跟用戶(hù)資金直接連接，催生出了現金管理和理財需求。還有一類(lèi)是度小滿(mǎn)金融、天天基金這樣靠近移動(dòng)搜索的平臺，它們在搜索和流量承接上更具優(yōu)勢。

前不久，一條“男子靠副業(yè)月入過(guò)萬(wàn)仍做公交司機”的詞條登上了微博全榜熱搜第七。這位來(lái)自山東青島的劉先生，透露自己的一個(gè)“賺錢(qián)秘籍”，就是在京東金融A(yíng)pp等互聯(lián)網(wǎng)理財平臺上進(jìn)行穩健投資。通過(guò)購買(mǎi)穩健類(lèi)的基金、黃金和股票等理財產(chǎn)品賺取收益。

流水不爭先，爭的是滔滔不絕。越來(lái)越多的普通投資者，愿意通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)理財平臺做到穩健投資、積少成多，實(shí)現長(cháng)期主義。

穩健理財背后的“價(jià)值支點(diǎn)”

穩健，是許多投資者的首要目標。但是，要真正做到穩健理財，其實(shí)并不容易，至少需要三個(gè)方面的支點(diǎn)。

1、市場(chǎng)：無(wú)形的手和有形的手

一個(gè)人的命運，既要看個(gè)人奮斗，也要看歷史進(jìn)程。同樣的，對于普通投資者來(lái)說(shuō)，一個(gè)穩定增長(cháng)的宏觀(guān)市場(chǎng)是實(shí)現穩健理財的前提。

可以看到，在宏觀(guān)調控和自由競爭的雙重助力下，國內理財市場(chǎng)呈現穩定增長(cháng)趨勢。比如，存款和理財市場(chǎng)，具有一定的蹺蹺板效應——存款利率下調，能間接推動(dòng)理財市場(chǎng)增長(cháng)。隨著(zhù)2023年年末存款利率持續下調，理財相較于定期存款的超額收益優(yōu)勢在提升，進(jìn)而帶動(dòng)市場(chǎng)穩定增長(cháng)。

政策也在支持理財市場(chǎng)的穩定發(fā)展，國務(wù)院《關(guān)于推進(jìn)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見(jiàn)》中專(zhuān)門(mén)提到，要滿(mǎn)足居民多元化資產(chǎn)管理需求，構建類(lèi)別齊全、策略豐富、層次清晰的理財產(chǎn)品和服務(wù)體系。

2、用戶(hù)：“邏輯升維”和“決策降維”

在一個(gè)穩定增長(cháng)的市場(chǎng)里，并非所有投資者都能做到穩健理財?！兑稽c(diǎn)財經(jīng)》認為，關(guān)鍵要做到：

邏輯升維和決策降維。

邏輯升維，就是多做研究，提升認知。

很多人之所以在理財上不夠穩健，主要原因就是存在知識盲區。掃掉盲區，就是掃除不確定性、提升穩健性。就像劉先生在閑暇時(shí)候會(huì )在京東金融A(yíng)pp上看理財資訊和基金走勢，和京東金融社區諸多網(wǎng)友交流理財經(jīng)驗，這就是升維邏輯的方式。

當然了，學(xué)習本身是反人性的，要讓人主動(dòng)去掃除知識盲區，本身存在一定的困難，有的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺在這上面發(fā)揮出了技術(shù)優(yōu)勢。比如，京東小金庫用技術(shù)把相對復雜的理財概念，簡(jiǎn)單地呈現在用戶(hù)面前，通過(guò)便捷的操作方式降低了理解成本。

決策降維，就是決策數量和執行動(dòng)作越少越好。

因為只有在更少、更重要的變量分析上做到最好，才能提高投資準確性和穩健性。部分普通投資者有理財規劃，但往往情緒高于理性，存在明顯的“知行不合一”，這就很難做到穩健。

3、平臺：產(chǎn)品服務(wù)化和服務(wù)產(chǎn)品化

互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，作為連接用戶(hù)和市場(chǎng)的關(guān)鍵渠道，在提升投資穩健性上能夠發(fā)揮出作用。

但是，有些平臺把重心放在了單純的線(xiàn)上化導流和獲客，而不是為用戶(hù)理財行為提供決策支持，奠定穩健基礎，這對于行業(yè)進(jìn)步來(lái)說(shuō)是個(gè)阻礙。

當然了，還有些互聯(lián)網(wǎng)理財平臺也期望做好“連接者”的角色，但實(shí)際落地效果卻不佳。在《一點(diǎn)財經(jīng)》看來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺要真正幫助投資者提升穩健性，要具備產(chǎn)品服務(wù)化和服務(wù)產(chǎn)品化的思維。

產(chǎn)品服務(wù)化，是指能夠站在為用戶(hù)服務(wù)的角度來(lái)設計產(chǎn)品。很多普通投資者關(guān)注的是安全性和流動(dòng)性，京東小金庫底層是貨幣基金，屬于較為安全的投資類(lèi)型，且支持隨存隨取，具有很強流動(dòng)性。

服務(wù)產(chǎn)品化，是指把服務(wù)變得像標準化產(chǎn)品一樣交付給用戶(hù)。比如，有的互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，將用戶(hù)的投資行為具象化、體系化，然后提供標準化的服務(wù)。

可以說(shuō)，“市場(chǎng)、平臺、用戶(hù)”構成了穩健理財的三個(gè)支點(diǎn)，缺一不可。

迸發(fā)的“三重價(jià)值”

風(fēng)險投資，看起來(lái)大風(fēng)大浪，而互聯(lián)網(wǎng)理財更像細水長(cháng)流。但其實(shí)，它在用戶(hù)、商業(yè)、社會(huì )三個(gè)層面都能創(chuàng )造巨大價(jià)值。

業(yè)內已經(jīng)形成一個(gè)共識：提升投資者獲得感，是資本市場(chǎng)的長(cháng)期健康發(fā)展的基礎。

如何提升獲得感？一個(gè)是穩健的收益，另一個(gè)是收益之外的體驗。在體驗上，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺能夠創(chuàng )造獨特的用戶(hù)價(jià)值。

在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，數據是如同石油一般的重要原料。在合規的前提下，利用用戶(hù)的行為數據、歷史信息，更能理解用戶(hù)的需求。在此基礎上，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺能夠為用戶(hù)匹配合適的金融產(chǎn)品，提升用戶(hù)的理財體驗，這恰恰是京東、阿里、騰訊、百度等互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所擅長(cháng)的。

更進(jìn)一步看，由于京東、阿里的電商屬性，京東金融、螞蟻財富等平臺跟支付緊密掛鉤，從而能支付場(chǎng)景上創(chuàng )造更多優(yōu)質(zhì)體驗。京東小金庫支持多種付款場(chǎng)景，包括京東線(xiàn)上購物、生活繳費以及理財購買(mǎi)等。螞蟻財富在阿里生態(tài)內的多個(gè)場(chǎng)景下，也能提升付款便捷性。

金融的本質(zhì)是流通。

傳統的理財平臺，由于門(mén)檻較高、操作繁瑣，反而在推動(dòng)流通性上動(dòng)力不足?；ヂ?lián)網(wǎng)理財平臺則憑借信息化、數字化，加快了資源的流通，創(chuàng )造了更大的商業(yè)價(jià)值。數據顯示，2023年中國互聯(lián)網(wǎng)理財行業(yè)市場(chǎng)規模高達13萬(wàn)億元。

眼下，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺仍然以貨幣基金主導，預計未來(lái)在政策引導和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的智能化驅動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)理財平臺將向權益類(lèi)凈值型產(chǎn)品進(jìn)化，更接近財富管理的本質(zhì)。同時(shí)，隨著(zhù)中國經(jīng)濟增長(cháng)和投資者金融知識水平的提高，互聯(lián)網(wǎng)理財市場(chǎng)預計將會(huì )繼續增長(cháng)，創(chuàng )造巨大的商業(yè)價(jià)值。

社會(huì )要發(fā)展，穩定是前提。同時(shí)，社會(huì )又是由一個(gè)個(gè)獨立的個(gè)體組成的。他們的生活穩定了，社會(huì )也就會(huì )更加穩定，發(fā)展的腳步也會(huì )更加扎實(shí)。

有些人通過(guò)京東金融、螞蟻財富等互聯(lián)網(wǎng)理財平臺，實(shí)現了穩定生活。這種平臺的助力也是在間接地助推社會(huì )發(fā)展，迸發(fā)社會(huì )價(jià)值。

這正如管理學(xué)大師德魯克所認為的，企業(yè)是社會(huì )的器官，任何企業(yè)得以生存，都是因為它滿(mǎn)足了社會(huì )某一方面的需要，為社會(huì )提供獨特的價(jià)值。

在資本海洋中，永遠存在不確定性因素，關(guān)鍵在于如何選擇合適的船只應對風(fēng)浪。

從2014年，國內開(kāi)啟互聯(lián)網(wǎng)理財的“啟蒙時(shí)代”后，十一年間來(lái)行業(yè)和平臺在持續發(fā)展，投資者也在持續收獲。這是一場(chǎng)互惠互利、共生共贏(yíng)的遠航?；ヂ?lián)網(wǎng)理財平臺，也已經(jīng)被驗證能夠成為穩健的船只。