當DeepSeek火遍全球，AI正以前所未有的速度滲透到各行各業(yè)，券商行業(yè)也不例外。

作為資本市場(chǎng)的中樞神經(jīng)，券商行業(yè)在這場(chǎng)技術(shù)浪潮中快速入局。今年以來(lái)，中信證券、華泰證券、國泰君安、中金公司多家券商迅速響應，積極接入DeepSeek平臺。多家券商表示，已將DeepSeek融入信息檢索、文檔處理、行業(yè)研究等核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

這些動(dòng)作意味著(zhù)，AI在券商行業(yè)的應用將進(jìn)入深度落地的關(guān)鍵時(shí)期，并且將重構業(yè)務(wù)模式與客戶(hù)體驗。站在2025年的開(kāi)端往后眺望，證券行業(yè)整體的經(jīng)營(yíng)環(huán)境有望持續回暖。在此形勢下，AI將成為券商挖掘新增量的核心動(dòng)力。

AI：賦能券商經(jīng)營(yíng)，重構業(yè)務(wù)護城河

AI對券商業(yè)務(wù)的賦能，早已超越早期的“工具化”角色，成為驅動(dòng)業(yè)務(wù)全鏈條升級的核心引擎。在投資研究、風(fēng)險控制、智能投顧等各個(gè)環(huán)節，AI的滲透正重新定義券商效率與價(jià)值的邊界。

1、行業(yè)研究

行業(yè)研究一向是券商的核心競爭力，但是在傳統模式下，分析師需要花費大量時(shí)間和精力處理數據、撰寫(xiě)報告。比如，分析師解讀政策的常規方法，是圈定政策文本中的關(guān)鍵詞句，然后跟上一年的關(guān)鍵詞句進(jìn)行對比，從而判斷政策方向與強度，可以說(shuō)效率相當慢。

AI的發(fā)展，則改變了這一局面。

中信證券建設了基于大模型的智能投研平臺，具備智能摘要、智能轉錄、文檔問(wèn)答、投研觀(guān)點(diǎn)溯源等多種功能。該平臺10分鐘就能“聽(tīng)”完2小時(shí)的會(huì )議內容，并且把關(guān)鍵信息提取出來(lái)，生成簡(jiǎn)單明了的會(huì )議摘要。在技術(shù)的加持下，分析師的投研工作效率提高了40%以上，能更快掌握市場(chǎng)動(dòng)態(tài)。

海通證券打造“e海言道”研報點(diǎn)評大模型，提供文檔解析、維度推薦、證據檢索、報告生成等。該模型可自動(dòng)生成年報、半年報、季報、月報點(diǎn)評報告的點(diǎn)評，并能夠追溯點(diǎn)評報告中所使用的數據來(lái)源。

中金公司大類(lèi)資產(chǎn)研究團隊則推出“AI策略系列報告”，以AI技術(shù)為基石，打造全新投資方法論，探索智能化投資的可能。其中一篇報告是從AI視角解讀年度政策思路。比如，該團隊讓AI提取了2011年到2024年歷年中央經(jīng)濟工作會(huì )議中的“穩增長(cháng)”相關(guān)文本，然后跟A股和利率在會(huì )后3個(gè)月內的表現進(jìn)行對比，再轉化成可視化的“情緒指數”，方便追蹤和理解。研究顯示，政策信號更積極時(shí)，股市上漲空間更大，利率下行更少。

從券商行業(yè)來(lái)看，使用AI大模型賦能行研工作已經(jīng)形成風(fēng)潮。未來(lái)，AI大模型將推動(dòng)行研工作范式的變革，替代人工完成更多創(chuàng )造性工作。

2、風(fēng)險把控

合規與風(fēng)控能力，直接關(guān)乎券商的生存底線(xiàn)。輿情監控，是提升風(fēng)控能力的重要途徑之一。相比傳統方式，AI賦能的輿情分析大幅提升了風(fēng)險監測的廣度、深度和時(shí)效性，讓券商實(shí)現從“事后應對”到“實(shí)時(shí)防控”的轉變。

東方證券就在探索運用AI技術(shù)，對海量輿情數據進(jìn)行智能化識別和研判。其東方大腦人工智能應用平臺具備不俗的輿情處理能力，日均可處理近7萬(wàn)條市場(chǎng)輿情資訊，交易時(shí)段每分鐘處理輿情峰值近200條，為風(fēng)險管理業(yè)務(wù)提供了全面及時(shí)的輿情洞察。

3、智能投顧

智能投顧的發(fā)展，標志著(zhù)券商服務(wù)模式從標準化向個(gè)性化躍遷。結合AI的智能投顧，在高效率和個(gè)性化上要更進(jìn)一步。要知道，DeepSeek-R1在證券基金基礎知識、相關(guān)法律法規理解、投資顧問(wèn)業(yè)務(wù)知識等方面，已經(jīng)展現出與資深從業(yè)人員相當的專(zhuān)業(yè)水準。

廣發(fā)證券就將DeepSeek應用于投顧等關(guān)鍵業(yè)務(wù)場(chǎng)景，推出基于 DeepSeek的“智能犇犇”系統 。該系統利通過(guò)AI技術(shù)，實(shí)現精準知識匹配、智能內容生成及動(dòng)態(tài)進(jìn)化機制三大突破 。當投顧遇到復雜問(wèn)題，“智能犇犇”能快速給出建議，提升投顧服務(wù)效率和專(zhuān)業(yè)性。

前不久，中金財富也完成了與DeepSeek-R1大模型深度融合，實(shí)現智能投顧助手IC-Copilot的升級迭代。具體而言，DeepSeek通過(guò)大模型的自然語(yǔ)言處理與事件推理能力，可對政策解讀、行業(yè)研報告等非結構化文本進(jìn)行自動(dòng)化解析，幫助投資顧問(wèn)完成熱點(diǎn)分析和大盤(pán)解讀，提升信息處理效率與決策精準度，可以實(shí)現單日處理量突破萬(wàn)份文檔，較傳統人工處理效率提升90%。

總體上看，AI能夠深度賦能券商的行研、風(fēng)控和投顧等全業(yè)務(wù)鏈條。讓券商從傳統的人力密集型模式，逐步轉向技術(shù)驅動(dòng)的智能型模式，加固業(yè)務(wù)護城河。

數字化轉型：券商高質(zhì)量發(fā)展的核心動(dòng)能

從更高的維度來(lái)看，券商布局AI其實(shí)是數字化轉型中的一環(huán)，目的是順應數字化浪潮實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。

近些年，許多券商加入浩浩蕩蕩的數字化隊伍，布局AI等技術(shù)。然而，并非所有券商都順利拿到了數字化紅利。因為數字化轉型并非單一技術(shù)堆砌，而是要注重技術(shù)升級、數據驅動(dòng)、業(yè)務(wù)融合和生態(tài)協(xié)同，涉及到企業(yè)的全方位轉變 。

1、技術(shù)升級

打鐵還需自身硬，券商要實(shí)現數字化轉型，首先要進(jìn)行技術(shù)升級。

據悉，國元證券即將落成基于華為昇騰架構的智能算力平臺。依托該平臺，國元證券正在構建“一超多強”的多模態(tài)大模型服務(wù)體系，形成覆蓋文字、圖像、語(yǔ)音的全棧能力。

未來(lái)，國元證券計劃將AI技術(shù)延伸至智能投顧、量化交易算法優(yōu)化及智能客服領(lǐng)域，為投資決策、客戶(hù)服務(wù)等提供支持。該平臺將成為公司AI技術(shù)應用的底層支撐，推動(dòng)業(yè)務(wù)場(chǎng)景智能化升級。

2、數據驅動(dòng)

數據，已經(jīng)是數字化時(shí)代的一種寶貴資源。如何讓AI結合數據形成業(yè)務(wù)驅動(dòng)力，成為各大券商需要思考的問(wèn)題。

江海證券就在通過(guò)數據中臺與智能營(yíng)銷(xiāo)體系，實(shí)現數字化轉型，比如，江海證券的數據平臺系統運用AI，建立起“三畫(huà)像一智能”系統體系——“三畫(huà)像”是指：客戶(hù)畫(huà)像、產(chǎn)品畫(huà)像、員工畫(huà)像；“一智能”是指智能營(yíng)銷(xiāo)。

這個(gè)系統體系聚焦到個(gè)性化群體畫(huà)像，能夠為客戶(hù)提供精準的投資分析，進(jìn)而提升投資決策的質(zhì)量。隨著(zhù)該系統體系建設完成數據庫遷移、統一存儲的工作，有利于未來(lái)的公司業(yè)務(wù)全數據化。

3、業(yè)務(wù)融合

數字化轉型不只是科技的工作，還需要業(yè)務(wù)和意識的雙輪驅動(dòng)。也就是說(shuō)，數字化需要回歸到業(yè)務(wù)中真正創(chuàng )造價(jià)值，而不是多建或者少建一個(gè)系統。

中金公司自主研發(fā)的AI平臺“九章”，就已經(jīng)廣泛覆蓋到近40種應用場(chǎng)景。上線(xiàn)的投研大模型、中金智閱、財富觀(guān)點(diǎn)洞察等多個(gè)應用，已經(jīng)深度融入公司運營(yíng)各個(gè)維度，有效提升運營(yíng)效率，助力公司合規展業(yè)。

傳統券商的部門(mén)壁壘，是數字化轉型的最大阻力之一。要想改變過(guò)去業(yè)務(wù)和技術(shù)“兩張皮”的問(wèn)題，就需要業(yè)務(wù)和技術(shù)共建一體化的團隊，通過(guò)高度融合來(lái)推動(dòng)業(yè)務(wù)的發(fā)展。中金公司就在持續構建數字化協(xié)同平臺，強化了“投資+投行+研究”的聯(lián)動(dòng)，公司研發(fā)的一體化投行平臺，實(shí)現了跨機構數據直通和跨部門(mén)客戶(hù)服務(wù)協(xié)同。

4、生態(tài)協(xié)同

數字化不是一個(gè)單一工作，而是一個(gè)系統性工程。因此，在技術(shù)升級、數據驅動(dòng)和業(yè)務(wù)融合的同時(shí)，券商還必須具備生態(tài)思維，用多方力量協(xié)同推動(dòng)數字化的進(jìn)程。

廣發(fā)證券最近宣布，已經(jīng)將DeepSeek大模型深度融入公司運營(yíng)與客戶(hù)服務(wù)體系，覆蓋財富管理、投行、中后臺及員工賦能四大板塊，成為實(shí)現“技術(shù)+場(chǎng)景+生態(tài)”閉環(huán)的券商。

中信建投證券的在線(xiàn)客服平臺，也運用生態(tài)思維推動(dòng)數字化進(jìn)程。其整合內部資源，將不同業(yè)務(wù)部門(mén)的服務(wù)能力融合，還與外部科技企業(yè)合作，引入先進(jìn)的AI技術(shù)，提升了客服的智能化水平。

總之，在券商的數字化轉型過(guò)程中，要在技術(shù)升級、數據驅動(dòng)、業(yè)務(wù)融合和生態(tài)協(xié)同上大力投入，才能取得成效。

服務(wù)能力：券商長(cháng)期發(fā)展的終極競爭力

無(wú)論技術(shù)如何演進(jìn)，券商行業(yè)的本質(zhì)仍是“服務(wù)”。不管是AI布局還是數字化轉型，其根本是為了提升服務(wù)客戶(hù)的能力。在未來(lái)的行業(yè)形勢下，服務(wù)能力才是券商長(cháng)期發(fā)展的終極競爭力。

如何提升服務(wù)能力，雖然每家券商的思路不一樣，但大多圍繞一點(diǎn)，即以客戶(hù)為中心，真正創(chuàng )造價(jià)值。廣發(fā)證券董事長(cháng)林傳輝曾提到，堅持以人民為中心的價(jià)值取向，充分發(fā)揮社會(huì )財富“管理者”的功能性。

因為面對各種變化，只有找到不變的“錨”——“為客戶(hù)創(chuàng )造價(jià)值”，才能以不變應萬(wàn)變。

券商的客戶(hù)，主要有機構客戶(hù)和零售客戶(hù)。面向未來(lái)十年，中國企業(yè)加速轉型升級，有望成長(cháng)出更多全球產(chǎn)業(yè)鏈龍頭及大型跨國公司。另外，中國資本市場(chǎng)深化改革開(kāi)放，有望吸引到更多各類(lèi)境內外投資機構。這意味著(zhù)，券商會(huì )面對數量持續增長(cháng)的機構客戶(hù)。如何提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，考驗著(zhù)券商的能力，這就需要考慮到機構客戶(hù)的核心需求點(diǎn)。

金融市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，越來(lái)越多的機構客戶(hù)希望調用AI大模型提升投資決策效率、深化研究分析能力和強化風(fēng)險管理。瞄準這一需求，廣發(fā)證券于“廣發(fā)智匯”平臺上線(xiàn)DeepSeek服務(wù)模塊，允許機構客戶(hù)按需調用大模型能力，并根據自身個(gè)性化需求進(jìn)行應用定制和包裝，從而大幅降低獨立部署大模型所需的硬件和人力成本。

機構客戶(hù)增長(cháng)的同時(shí)，券商行業(yè)的零售客戶(hù)也在增長(cháng)。但是，行業(yè)里幾大痛點(diǎn)影響著(zhù)零售客戶(hù)的服務(wù)體驗，包括數字化轉型不佳帶來(lái)的服務(wù)滯后，業(yè)務(wù)同質(zhì)化難以滿(mǎn)足個(gè)性化需求等等。

面對痛點(diǎn)，平安證券通過(guò)整合資源，為零售客戶(hù)提供一站式財富管理服務(wù)。比如，針對不同風(fēng)險偏好和投資目標的客戶(hù)，平安證券利用大數據分析和AI算法，制定個(gè)性化的投資組合方案。中金公司則堅持買(mǎi)方投顧轉型，不斷優(yōu)化客戶(hù)需求分層和投顧分層、服務(wù)分層，從而更精準地把握客戶(hù)的個(gè)性化需求，提供定制化的投資顧問(wèn)服務(wù)。

未來(lái)，券商行業(yè)將依然邁向“以客戶(hù)為中心”的發(fā)展趨勢。券商能否精準洞察客戶(hù)需求，以先進(jìn)的數字化能力、完善的產(chǎn)品和服務(wù)體系滿(mǎn)足客戶(hù)需求，才是決定其長(cháng)期發(fā)展的關(guān)鍵。

結語(yǔ)

站在2025年開(kāi)端往后望去，AI與數字化將深刻重塑券商行業(yè)的競爭邏輯。券商的AI投入和數字化轉型，必須與業(yè)務(wù)融合、客戶(hù)洞察、服務(wù)體驗等方面形成合力，方能釋放真正價(jià)值。

未來(lái)的行業(yè)贏(yíng)家，是那些既能駕馭技術(shù)浪潮，又能洞察客戶(hù)需求的玩家。它們用AI拓寬邊界，以服務(wù)錨定價(jià)值，在效率與溫度之間找到平衡點(diǎn)。這場(chǎng)變革沒(méi)有終局，唯有持續進(jìn)化者才能駛向星辰大海。