在乳制品行業(yè)進(jìn)入結構性復蘇的新周期，頭部企業(yè)與跟隨者之間的差距正在被迅速拉大。

8月28日，伊利股份發(fā)布2025年中報，實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入619.33億元，同比增長(cháng)3.37%；扣非歸母凈利潤70.16億元，同比增長(cháng)31.78%，再創(chuàng )歷史新高。半年營(yíng)收領(lǐng)先行業(yè)第二名超200億元，扣非凈利潤更是達到對手的三倍以上，領(lǐng)先優(yōu)勢持續擴大。

在行業(yè)整體仍處于承壓修復的背景下，這份答卷不僅展現了伊利的業(yè)績(jì)韌性，也折射出乳業(yè)競爭邏輯正在被重塑——依賴(lài)單一品類(lèi)、以低價(jià)驅動(dòng)的企業(yè)在需求疲軟、渠道重構的環(huán)境中增長(cháng)乏力，而具備全品類(lèi)布局、技術(shù)積累與前瞻戰略的企業(yè)，則率先穿越周期，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向。

伊利的“強者愈強”，首先來(lái)自其高度穩固的“底盤(pán)能力”。不同于依賴(lài)單一品類(lèi)的傳統乳企，伊利長(cháng)期堅持全品類(lèi)均衡布局，形成了在液體乳、奶粉及奶制品、冷飲等多品類(lèi)協(xié)同發(fā)展的體系化能力。

其中，伊利液體乳業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入361.26億元，整體市場(chǎng)份額穩居行業(yè)第一；奶粉及奶制品業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入165.78億元，同比增長(cháng)14.26%，整體市場(chǎng)份額位居行業(yè)第一；公司冷飲業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入82.29億元，同比增長(cháng)12.39%，穩居市場(chǎng)第一。

值得注意的是，在全能冠軍的基礎上，伊利又在關(guān)鍵戰略賽道上展現出“單打王者”的爆發(fā)力。尼爾森與星圖數據顯示，2025年上半年，伊利嬰幼兒奶粉零售額市占率達到18.1%，躍居中國市場(chǎng)第一，標志著(zhù)伊利正式完成成人奶粉、嬰幼兒奶粉“大滿(mǎn)貫”。

這一歷史性突破，也再次展現了伊利的長(cháng)期戰略定力。早在2021年，伊利便確立了“2025年實(shí)現中國嬰幼兒奶粉第一”的目標，并通過(guò)持續強化產(chǎn)品研發(fā)、提升母乳科學(xué)研究水平、升級渠道運營(yíng)，以及戰略性整合澳優(yōu)等高潛力資源，搭建起“牛羊并舉、全生命周期覆蓋”的立體化矩陣。

即便在人口結構調整與母嬰渠道格局重塑的壓力下，伊利依然保持戰略耐力，堅持產(chǎn)品創(chuàng )新、渠道升級與用戶(hù)運營(yíng)三位一體的深耕，最終在2025年兌現了這一行業(yè)承諾。

更值得關(guān)注的是，伊利在鞏固全品類(lèi)均衡結構的同時(shí)，持續釋放創(chuàng )新動(dòng)能。報告期，新品收入占比近15%，為業(yè)務(wù)發(fā)展提供持續的內生動(dòng)力。

公司持續孵化包裝茶飲和火山活泉礦泉水新業(yè)務(wù)，報告期，水飲業(yè)務(wù)實(shí)現營(yíng)收雙位數增長(cháng)。伊刻活泉茉莉花茶、醇香烏龍、人參枸杞養生水等產(chǎn)品在高增長(cháng)賽道上不斷放量；上半年，伊利又推出抹春綠茶、清香烏龍及專(zhuān)為嬰幼兒打造的“泉愛(ài)寶貝”低鈉淡礦水等新品，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品矩陣。

同時(shí)，伊利的大健康戰略也正全面鋪開(kāi)，在牛肉、寵物食品、餐飲烘焙原料、茶飲及餐飲乳品供應等高潛力領(lǐng)域多元布局，形成更長(cháng)的增長(cháng)曲線(xiàn)和跨產(chǎn)業(yè)的競爭優(yōu)勢。

從中報數據到戰略路徑，伊利所呈現的，是乳業(yè)競爭邁進(jìn)更高維度后的勝出邏輯：?jiǎn)我灰幠＜t利式微，取而代之的是“底盤(pán)穩定+單項爆發(fā)”的雙輪驅動(dòng)模式：以全品類(lèi)均衡布局夯實(shí)基本盤(pán)，以奶粉等高價(jià)值賽道實(shí)現關(guān)鍵突破，并以創(chuàng )新延展第二增長(cháng)曲線(xiàn)。

在行業(yè)分化加速的當下，這套體系正把階段性領(lǐng)先沉淀為長(cháng)期確定性，把周期波動(dòng)轉化為結構性?xún)?yōu)勢，同時(shí)也在推動(dòng)中國乳業(yè)的競爭坐標，從“比規?！鄙壍健氨冉Y構”“比價(jià)值”。