游戲直播行業(yè)，依然硝煙彌漫。

經(jīng)歷千播大戰、熊貓出局的洗禮后，虎牙和斗魚(yú)雙方纏斗升級，另有B站和抖音、快手等視頻平臺來(lái)勢洶洶，搶奪僅有的市場(chǎng)蛋糕。

而在游戲行業(yè)遇冷、政策趨嚴等因素多重考驗下，這場(chǎng)爭奪戰無(wú)疑將更加激烈。

結合11月虎牙和斗魚(yú)先后發(fā)布的第三季度財報來(lái)看，繼續受行業(yè)趨勢影響，雙方營(yíng)收同比均有所下降，降本增效成為共識。而在對比了雙方營(yíng)收和用戶(hù)數，以及內容布局的深度和廣度之后，可以明顯看到：

曾經(jīng)互相追逐的游戲直播平臺“雙子星”，如今斗魚(yú)已經(jīng)被虎牙明顯拉開(kāi)了差距。

當然，游戲直播行業(yè)競爭格局的重塑遠沒(méi)有結束。業(yè)績(jì)數字只是當下實(shí)力的外化，外界更為關(guān)心雙方在接下來(lái)如何突圍？行業(yè)將會(huì )走出何種發(fā)展態(tài)勢？

錨定未來(lái)的選手，才會(huì )走得更遠。

游戲直播分野

此前火熱的游戲直播行業(yè)，如今也感受到了逼近的寒氣。

這股寒氣，主要來(lái)自上游的游戲市場(chǎng)。首先，今年以來(lái)游戲行業(yè)持續遇冷，給游戲直播平臺造成不小的影響。

中國游戲用戶(hù)規模在2021年春節達到6.67億的高峰后，至今還未突破，這意味著(zhù)行業(yè)流量紅利消退，國內市場(chǎng)進(jìn)入存量市場(chǎng)。

游戲工委發(fā)布的《2022年1-6月中國游戲產(chǎn)業(yè)報告》的數據顯示，今年上半年，中國游戲市場(chǎng)收入為1477.89億元，同比減少1.8%，這是國內游戲市場(chǎng)近7年來(lái)第二次出現同比增速下滑的情況。寒氣延續到第三季度，多家國內游戲上市公司營(yíng)收和凈利潤出現同比下滑的狀況。

其次，行業(yè)政策之下，游戲行業(yè)大舉擴張的景象不復存在。

國內游戲行業(yè)處于調整期，版號自去年7月份驟然收緊，市場(chǎng)對質(zhì)量不佳的游戲產(chǎn)品不再容忍，上萬(wàn)家中小游戲公司注銷(xiāo)退場(chǎng)。

直到今年4月份，版號開(kāi)始常態(tài)化，以控量、有序的狀態(tài)發(fā)放，但大多屬于休閑游戲，頭部選手騰訊、網(wǎng)易至今各自?xún)H收獲兩個(gè)版號。

另外，直播行業(yè)打賞方面更多政策的出臺，也對游戲直播平臺的收入在短期內造成一定的壓力。

今年5月，中央文明辦等四部門(mén)聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于規范網(wǎng)絡(luò )直播打賞加強未成年人保護的意見(jiàn)》，要求互聯(lián)網(wǎng)平臺應當禁止未成年人參與直播打賞，同時(shí)要求規范平臺功能應用，取消打賞榜單，禁止以打賞額度為標準對用戶(hù)進(jìn)行排名等。

整體宏觀(guān)大環(huán)境，產(chǎn)業(yè)上游的游戲發(fā)行數量下降，疊加直播行業(yè)承壓，會(huì )在一定程度上傳導到游戲直播平臺，這也反映在了三季度的財報數字上。報告期內，虎牙實(shí)現總收入約24億元，斗魚(yú)總收入為17.98億元，均不可避免地同比下滑。凈利潤方面，非美國通用會(huì )計準則（Non-GAAP）下，虎牙和斗魚(yú)分別實(shí)現凈利潤1.1億元和2570萬(wàn)元。

如果說(shuō)，營(yíng)收和凈利是反映公司當下發(fā)展狀態(tài)的最直接體現，用戶(hù)規模數據變化則預示著(zhù)公司的發(fā)展趨勢和潛力?；⒀乐辈ヒ苿?dòng)端MAU（月均活躍用戶(hù)數）第三季度達到8600萬(wàn)，實(shí)現同比、環(huán)比雙增長(cháng)，成為一抹難得的亮色。而斗魚(yú)第三季度移動(dòng)端MAU為5710萬(wàn)，同比下降7.7%。

逆境之下的表現才更能體現實(shí)力，凈利潤上虎牙領(lǐng)先一大截、MAU則是一增一減，雙方差距正在不斷拉開(kāi)。

你追我趕固然重要，但應對當下趨冷的行業(yè)態(tài)勢才是首要考量。面對重重考驗，行業(yè)不約而同地將“降本增效”作為重要舉措。

第三季度，借助運營(yíng)能力和使用寬帶效率的提高，以及精簡(jiǎn)銷(xiāo)售費用的驅動(dòng)，虎牙總運營(yíng)費用同比減少27.3%，“降本增效”進(jìn)一步收獲成果。

不過(guò)，相較之下，兩者的策略有所不同。

虎牙選擇繼續投入賽事版權的布局。電競觀(guān)眾是游戲直播的重要用戶(hù)群，這也是虎牙第三季度MAU同比、環(huán)比取得雙增長(cháng)的關(guān)鍵之一。斗魚(yú)則在賽事版權上減少了投入，轉向成本相對較低的自制內容，雖大幅壓低了內容成本，但對于觀(guān)眾的體驗必然造成傷害，用戶(hù)流失就在意料之中了——最新財報數據顯示，斗魚(yú)第三季度的付費用戶(hù)為560萬(wàn)，和今年二季度相比下降了100萬(wàn)，和去年第三季度相比下降了160萬(wàn)。

精細化經(jīng)營(yíng)，既是被動(dòng)應對行業(yè)趨勢，也是修煉內功，迎戰強敵的主動(dòng)姿態(tài)?，F階段來(lái)看，斗魚(yú)的“棄車(chē)保卒”很難取得預期效果，在內容不支和用戶(hù)流失漩渦中恐怕越陷越深。

突圍利器：內容+技術(shù)

如同游戲里的通關(guān)打怪一樣，游戲直播平臺暫時(shí)的領(lǐng)先，并非最終的勝利。如何在行業(yè)變局中持續突圍，才能始終走在隊伍前面。

游戲直播行業(yè)歷經(jīng)風(fēng)起云涌，經(jīng)歷千播大戰、熊貓出局等動(dòng)蕩，當下虎牙和斗魚(yú)迎來(lái)新的對手，B站、快手、抖音無(wú)不想著(zhù)奪取用戶(hù)。

誰(shuí)能突圍，是市場(chǎng)都在關(guān)心的走向，而靠什么突圍，則是各平臺需要靜下心思考的問(wèn)題。

《一點(diǎn)財經(jīng)》認為，游戲直播說(shuō)到底是內容行業(yè)，賽事版權也好，自制內容也罷，為用戶(hù)提供好看的內容才是根本之道，其中分為兩個(gè)重要方面：

賽事版權和觀(guān)看體驗。

一個(gè)略顯殘酷的事實(shí)是，用戶(hù)對平臺毫無(wú)忠誠度可言——好看的內容和有趣的主播在哪里，用戶(hù)就涌向哪里。

對于版權賽事內容，虎牙依舊保持著(zhù)必要的投入，斗魚(yú)則選擇了“躺平”，在業(yè)內看來(lái)，同樣堅持以“投入產(chǎn)出比”為導向，虎牙在賽事內容的布局顯然更合理。

例如，《英雄聯(lián)盟》火了10多年，如今已經(jīng)是游戲直播里最大的一個(gè)品類(lèi)，其S賽事熱度一直高居不下。2021年，虎牙被曝20億元買(mǎi)下熱門(mén)《英雄聯(lián)盟職業(yè)聯(lián)賽》LPL、LDL等五年相關(guān)獨家版權，直到今年依舊是唯一擁有《英雄聯(lián)盟》全球五大官方賽事版權的直播平臺。

今年，虎牙表示在版權賽事采買(mǎi)方面會(huì )進(jìn)行更嚴格的篩選，但依舊保持著(zhù)對熱門(mén)賽事的投入，三季度里，虎牙直播了95項版權電競賽事，從端游的《英雄聯(lián)盟》到熱門(mén)手游的《王者榮耀》，覆蓋游戲種類(lèi)多樣，總觀(guān)看人次達到6.6億，同比增長(cháng)了12%。

而斗魚(yú)則“打起了醬油”，不僅沒(méi)有買(mǎi)《英雄聯(lián)盟》中國賽區的賽事版權，甚至連最受關(guān)注的S賽版權也放棄了，在《英雄聯(lián)盟》和《DOTA2》賽事如火如荼進(jìn)行時(shí)，作為曾經(jīng)重點(diǎn)的電競直播平臺之一的斗魚(yú)，竟陷入了看無(wú)可看的尷尬境地。

短期來(lái)看，放棄高價(jià)版權有助于斗魚(yú)穩定收支，但將眼光放長(cháng)遠，平臺本身對核心用戶(hù)群的吸引力減小，還給了對手奪取用戶(hù)的窗口期，恐怕弊大于利。

斗魚(yú)在Q2財報期間向外界透露，平臺將轉向自制內容，但第三季度其自制內容在規模、精彩程度上都比不上頭部賽事，至于吸引用戶(hù)付費只會(huì )更困難，要想創(chuàng )造預期中的價(jià)值還有待通過(guò)更多考驗。同時(shí)，自制內容對于成本和專(zhuān)業(yè)度上的要求極高，目前尚未看到跨界成功的案例。

而且，并不止斗魚(yú)一家在經(jīng)營(yíng)自制內容，虎牙在這方面也有不小的動(dòng)作?；⒀涝谌径戎辈チ?3項自制賽事及娛樂(lè )節目，總觀(guān)看人次達到了1億。

提供優(yōu)質(zhì)內容只是第一步，升級直播技術(shù)提供更多便捷功能，有助于用戶(hù)與主播更好地互動(dòng)，對于提高用戶(hù)粘性，提升用戶(hù)留存度，有著(zhù)不小的助益。

在技術(shù)賦能提升觀(guān)看體驗上，虎牙和斗魚(yú)都盡著(zhù)自己的努力。

比如，虎牙長(cháng)期在探索虛擬直播的發(fā)展趨勢，包括研發(fā)數字人以及推出虛擬形象直播工具等，將虛擬直播技術(shù)和直播場(chǎng)景結合，能為用戶(hù)帶來(lái)更加沉浸式的觀(guān)看體驗，也能激發(fā)出更多有趣的互動(dòng)形式。此外，虎牙還推動(dòng)了游戲產(chǎn)業(yè)價(jià)值鏈整合進(jìn)程，虎牙直播APP10.0版本新搭建了“虎扯”社區，內容涵蓋優(yōu)質(zhì)的視頻、圖文，深度融合了社區功能，增強用戶(hù)的一體化體驗。

斗魚(yú)則與部分游戲實(shí)現互通，用戶(hù)在觀(guān)看直播時(shí)，可以看到主播的段位信息以及游戲內角色的屬性信息，還可以一鍵組隊，一定程度上打通游戲和直播場(chǎng)景。

不斷變化的外部環(huán)境對游戲直播行業(yè)有所不利影響，虎牙和斗魚(yú)各自通過(guò)在內容和技術(shù)上的努力，力圖趨利避害，保持平臺在業(yè)內的競爭力。而從現階段看，虎牙要比斗魚(yú)勝了一籌。

在寒氣逼人的行業(yè)形勢下，虎牙用內容和技術(shù)闖出了一條火熱的突圍之路。斗魚(yú)則急需補齊內容短板，否則難有競爭之力。

回暖前夜的“三大跡象”

風(fēng)雨之后見(jiàn)彩虹，行業(yè)寒冬總會(huì )迎來(lái)暖意。

事實(shí)上，在嚴峻形勢之下，游戲直播行業(yè)也迎來(lái)了屬于自己的機遇。

首先，行業(yè)政策的趨嚴，是內容平臺“卷”向優(yōu)質(zhì)內容的契機。

以往粗制濫造的節目將越來(lái)越?jīng)]有生存土壤。游戲直播駛入了呼喚清朗與規范的新賽程，如何將自身競爭力建設在合規的框架內，是各平臺“安全行舟”的必要條件。

從多次嚴格監管措施來(lái)看，挖掘游戲的正向價(jià)值是游戲企業(yè)及直播平臺共同的責任。作為行業(yè)頭部企業(yè)，在追求經(jīng)濟效益的同時(shí)，履行社會(huì )責任也是應有的擔當。在線(xiàn)直播平臺的內容傳播力一步步增強，社會(huì )影響力也在提高，多元化的內容生態(tài)建設意味著(zhù)，虎牙斗魚(yú)不僅是娛樂(lè )內容的傳播平臺，也要做嚴肅積極內容的推廣渠道。

在這方面，虎牙一直重視安全風(fēng)控、產(chǎn)品合規、企業(yè)社會(huì )責任等“軟實(shí)力”建設。在技術(shù)能力加持下，虎牙形成了更加完善的內容合規體系。

今年上半年，虎牙上線(xiàn)了行業(yè)首創(chuàng )的直播實(shí)時(shí)消音系統，為直播場(chǎng)景中先審后發(fā)的“事前防控”提供全面的監管能力，實(shí)時(shí)實(shí)現對違規內容的屏蔽、先審后發(fā)。今年第三季度，虎牙以“直播+”的形式，在環(huán)保公益、鄉村振興、非遺文化等領(lǐng)域持續輸出正能量?jì)热?，共直播?400余場(chǎng)，直播時(shí)長(cháng)超過(guò)了2.9萬(wàn)小時(shí)。

其次，曾披在電競身上的“電子毒藥”標簽正在主流視野中被撕下，電競越來(lái)越被傳統體育所接納。

此前杭州亞運會(huì )正式公布了電競項目，將電競體育化進(jìn)程又向前推進(jìn)了一大步。推動(dòng)電競的發(fā)展，離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)上下游的共同努力，虎牙、斗魚(yú)等直播平臺作為貼近觀(guān)眾群的一端，更有著(zhù)義不容辭的責任。

虎牙對此有著(zhù)明晰的規劃，其將依托自身電競體系化優(yōu)勢，努力打造虎牙的“電競”標簽，挖掘“電競+直播”、“電競+體育”、“電競+娛樂(lè )”等潛力，推動(dòng)“電競+”破圈，為電競綻放杭州亞運會(huì )加油助力。

另外，推動(dòng)國際化進(jìn)程，出海尋找增量，是游戲直播平臺提升整體競爭力，打造差異化武器的有效途徑。

全球來(lái)看，游戲直播行業(yè)還有很大的增長(cháng)空間。newzoo發(fā)布的《2022年全球電競與游戲直播市場(chǎng)報告》顯示，今年全球電競關(guān)注數將增至5.32億，同比增長(cháng)8.7%，游戲直播觀(guān)眾較2021年增長(cháng)13.8%，達到9.2億，幾乎是電競觀(guān)眾的兩倍。其中，拉美、中東和北非等新興市場(chǎng)則是游戲直播觀(guān)眾增長(cháng)最多的地區。到2022年底，新興市場(chǎng)的游戲直播關(guān)注將達到2.023億人，同比增長(cháng)24.5%。

挖掘新興市場(chǎng)，將推動(dòng)游戲直播市場(chǎng)的持續增長(cháng)。

近幾年，虎牙已開(kāi)啟了出海征程，成立了海外直播平臺Nimo TV。三季度財報顯示，從今年4月開(kāi)始，虎牙對其國際化業(yè)務(wù)進(jìn)行了戰略調整，集中資源聚焦重點(diǎn)區域?！斑@一動(dòng)作使國際化業(yè)務(wù)變得更為高效，我們期待這些調整推動(dòng)國際化業(yè)務(wù)的進(jìn)一步提升”，虎牙公司管理層在分析師電話(huà)會(huì )中表示。

國內外市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，抓住稍縱即逝的機會(huì )，將資源投入到具有更大業(yè)務(wù)增長(cháng)潛力的市場(chǎng)，是一條可持續發(fā)展之路。

只有做到可持續，才能笑到最后、致勝未來(lái)。

結語(yǔ)

虎牙、斗魚(yú)的互相角逐，代表了游戲直播行業(yè)的發(fā)展變遷。

綜合來(lái)看，行業(yè)固然多方承壓，其實(shí)也在慢慢走向健康發(fā)展的道路?！盎⒍贰彪p方無(wú)論如何，將在行業(yè)中留下難以忽視的光彩。

歷經(jīng)行業(yè)浮沉，站在新賽程的門(mén)口，直播平臺接受著(zhù)新的挑戰，各平臺不遺余力地打造著(zhù)自身競爭力，誰(shuí)能堅持到行業(yè)“枯木逢春”的關(guān)頭，考驗著(zhù)平臺在內容、技術(shù)、市場(chǎng)洞察等各個(gè)方面。

伴隨著(zhù)行業(yè)寒風(fēng)逐漸消退，曙光漸現。行業(yè)政策收緊之下，游戲直播內容愈加規范化、優(yōu)質(zhì)化，逐漸駛入快車(chē)道，形成健康的行業(yè)生態(tài)。同時(shí)，游戲版號發(fā)放常態(tài)化，電競被納入體育常規項目，給游戲直播帶來(lái)更廣闊的想象空間。

這場(chǎng)“逆水”行舟，終將柳暗花明。