如今，計劃為養老進(jìn)行儲備的人群越來(lái)越多了。

2022年5月，中國保險資產(chǎn)管理協(xié)會(huì )發(fā)布的《中國養老財富儲備調查報告》顯示，80%以上的受訪(fǎng)者認為除了政策性養老金外，退休前還需要額外進(jìn)行養老儲備。

養老金融產(chǎn)品，越來(lái)越被投資者所青睞。其中，養老目標基金是具備明確養老屬性的金融產(chǎn)品，更能讓人們的養老規劃從設想到落地。

養老目標基金的“價(jià)值真容”

什么是養老目標基金？它的“價(jià)值真容”究竟是什么？

在許多國家，養老基金產(chǎn)品均采用FOF形式運作。它的英文全稱(chēng)是“Fund of Funds”，主要是指投資于基金的基金?！癋und of Funds”投資于“一籃子”基金，能夠進(jìn)一步分散基金的風(fēng)險。

很多人不是特別清楚，哪些基金屬于養老目標基金。事實(shí)上，只要基金名稱(chēng)中同時(shí)帶有“養老”和“FOF”字樣，基本就是養老目標基金。比如，易方達匯智穩健養老一年持有混合（FOF）、易方達匯誠養老2043三年持有混合（FOF）等。

養老投資是一場(chǎng)長(cháng)跑，可能會(huì )持續十幾年甚至幾十年。為了幫助投資者形成長(cháng)期投資理念，許多養老目標基金均設置了不短于1年的封閉運作期或者最短持有期。

截至2023年一季度末，我國已有超過(guò)200只養老目標基金，其中持有期為一年的有77只，三年的有97只，五年的有42只。

原則上，養老目標基金的持有期越長(cháng)，可投資的權益類(lèi)資產(chǎn)比例越高，相應的基金凈值波動(dòng)也會(huì )越大。

資產(chǎn)配置里的“兩大策略”

越是需要長(cháng)期主義的投資理財，越是需要科學(xué)的資產(chǎn)配置。對于養老投資而言，同樣如此。

不過(guò)，對于普通投資者來(lái)說(shuō)，并不具備相關(guān)的專(zhuān)業(yè)知識，想做好資產(chǎn)配置難度不小。

面對這一痛點(diǎn)，許多養老目標基金提供了適配不同目標的資產(chǎn)配置策略，主要分為目標日期和目標風(fēng)險兩種策略。

目標日期基金，依據投資者距離退休日期的長(cháng)短來(lái)進(jìn)行資產(chǎn)配置，基金名稱(chēng)中帶有退休年份，比如2033、2038、2043等。

隨著(zhù)所設定目標日期的臨近，這類(lèi)基金會(huì )逐步降低權益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例，增加非權益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。

目標風(fēng)險基金，根據特定的風(fēng)險偏好設定權益類(lèi)資產(chǎn)、非權益類(lèi)資產(chǎn)的基準配置比例，并采取有效措施控制基金組合風(fēng)險。

這類(lèi)基金名稱(chēng)中帶有標識風(fēng)險水平的字樣，如平衡、穩健、積極等。

從數量和規模來(lái)看，養老目標風(fēng)險基金都占大頭。截至2023年一季度末，我國217只養老目標基金中，養老目標日期基金有98只，規模220億元；養老目標風(fēng)險基金有119只，規模638億元。

總之，儲蓄養老不能等到老了才進(jìn)行，應該提前做好規劃，才能摘取到長(cháng)期主義帶來(lái)的復利果實(shí)。