日前，李斌因秀出全球首顆車(chē)規5nm智駕芯片而成為爭議焦點(diǎn)，尤以以下三種聲音最強烈：

• 這是否是對一眾還在搶高通聯(lián)發(fā)科SoC首發(fā)的國產(chǎn)手機廠(chǎng)商的赤裸裸打臉？

• 年虧超200億，還敢在并未受制裁的智駕芯片上瘋狂燒錢(qián)，是否存戰略風(fēng)險？

• 第二代NIOPhone如期亮相，一個(gè)專(zhuān)注造車(chē)的新勢力，為何對智能手機有如此執念？

蔚來(lái)賬上的錢(qián)，真是大風(fēng)刮來(lái)的？

01，碾壓英偉達！蔚來(lái)這一次真遙遙領(lǐng)先？

無(wú)論是智能手機行業(yè)還是新能源汽車(chē)行業(yè)，是否擁有核心芯片的自研能力，都成為業(yè)內外評價(jià)一個(gè)公司是否硬核的關(guān)鍵，華為蘋(píng)果高通英偉達們早已經(jīng)向世人證明了這一點(diǎn)，而小米、OPPO、vivo、耀興魅等一眾國產(chǎn)手機廠(chǎng)商，因為迄今都是主要采購高通和聯(lián)發(fā)科的芯片，始終未能甩掉網(wǎng)友贈予的“買(mǎi)辦廠(chǎng)”、“組裝廠(chǎng)”的帽子，蔚來(lái)居然搞定了自研5nm芯片的流片？

手機端的SoC跟汽車(chē)的車(chē)規級SoC在設計難度或技術(shù)門(mén)檻上是有明顯的區別的，先剔除專(zhuān)利壁壘高如珠峰的5G基帶部分，只談AP的較量，比方說(shuō)，華為4年前推出的海思麒麟9000，就在100mm2的面積下賽下了逆天的153億晶體管，雖然蔚來(lái)NX9031日體管數量達到了500億，但是面積高達826mm2，麒麟9000的晶體管密度（MTr/mm2）是遙遙領(lǐng)先蔚來(lái)NX9031的。

考慮到功耗、性能與能效等技術(shù)指標方面近乎苛刻的要求，在寸土寸金的手機上的先進(jìn)制程SoC，設計難度遠高于對先進(jìn)制程并不敏感的車(chē)規級芯片，目前仍有一眾Tier 1提供7nm甚至28nm的成熟制程的車(chē)規芯片。

當然，車(chē)規芯片因為汽車(chē)的特殊性，在安全性和穩定性方面要求極為苛刻，在芯片的壽命、出錯率和持續供貨時(shí)間及測試標準等方面都是遙遙領(lǐng)先消費級芯片（含手機、PC等智能終端的芯片）的，所以說(shuō)車(chē)規級沒(méi)有門(mén)檻，也是不客觀(guān)的。

所以到這里，可以首先得出第一個(gè)判斷，蔚來(lái)自研5nm車(chē)規芯片，并沒(méi)有打到小米OV耀們的臉，但可能會(huì )讓尚未推出自研智駕SoC芯片的理想、小鵬、比亞迪、小米等一眾新能源車(chē)企臉上無(wú)光！

我們接著(zhù)來(lái)看，李斌說(shuō)神璣NX9031是全球第一顆5nm車(chē)規高性能智駕芯片，業(yè)內有沒(méi)有意見(jiàn)？

截自：李斌視頻

據公開(kāi)資料查詢(xún)，2023年2月，三星電子就與AI半導體公司安霸（Ambarella）聯(lián)合宣布，三星將為安霸提供5nm工藝，為用新推出的CV3-AD685 SoC芯片進(jìn)行代工，CV3-AD685是安霸CV3-AD汽車(chē)AI域控制器的首個(gè)量產(chǎn)型號，多家Tier-1宣布將采用安霸該系列的SoC解決方案。

2023年9月，韓國半導體設計解決方案供應商ADTechnology宣布將與三星電子的晶圓代工事業(yè)部及BOS Semiconductor共同合作開(kāi)發(fā)基于5nm車(chē)規工藝的高性能SoC，并旨在將該NPU加速器SoC運用于智能駕駛的各類(lèi)感知和決策任務(wù)場(chǎng)景。

2024年6月，半導體巨頭恩智浦發(fā)布的S32 Core Ride中央計算解決方案中（兼顧智能座艙&智能駕駛），就內置了5nm的車(chē)規級SoC芯片S32N55。

不難發(fā)現，在蔚來(lái)的神璣之前，就有不少巨頭發(fā)布了5nm的車(chē)規SoC芯片，而且都或多或少與智能座艙及智能駕駛密切關(guān)聯(lián)，當然，李斌也很“雞賊”，因為他僅宣傳自己自研了5nm智駕，而且在神璣前面面世的芯片，一般都來(lái)自于半導體供應商們，而非主機廠(chǎng)，而且對于爭搶“第一個(gè)5nm”動(dòng)力不大，因為這些SoC解決方案天然有一堆汽車(chē)客戶(hù)愿意買(mǎi)單，主機廠(chǎng)買(mǎi)回去怎么吹是它們的事……

所以對于李斌而言，這顆芯片最大的價(jià)值，并不是（目前）對于蔚來(lái)汽車(chē)的性能提升的賦能，而是對股東與投資人們有了交代，同時(shí)，蔚來(lái)也有了一個(gè)“全球第一”的營(yíng)銷(xiāo)噱頭，以及未來(lái)可觀(guān)地降低成本，等于是一舉多得。

能否顯著(zhù)提升差異化競爭力？還需要等到明年裝車(chē)實(shí)測，以及與理想和小鵬等還在待流片的5nm車(chē)規芯正式量產(chǎn)裝廠(chǎng)后的橫評中，才能分出個(gè)高下。

2023年中國智駕市場(chǎng)域控芯片裝機量排名

值得一提的是，在國內市場(chǎng)智駕SoC域控芯片領(lǐng)域，特斯拉FSD占據了第一的市場(chǎng)份額，而英偉達Orin-X也憑借大量新勢力的青睞（包括蔚來(lái)）賺得盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，地平線(xiàn)、Mobileye、黑芝麻智能、華為等都分到了一杯羮。

全球市場(chǎng)來(lái)看，“座艙之王”高通的野心日益膨脹，其第二代Ride SoC SA8560P和SA8620P已經(jīng)批量拿下了BBA、保時(shí)捷等名車(chē)的訂單，并且成功打入了博世、法雷奧等Tier 1供應鏈，其與大疆車(chē)載聯(lián)合發(fā)布的基于高通SA8775P芯片打造的高階駕艙一體解決方案，亦有望年內落地。

李斌敢于積極量劍，并投入大量研發(fā)資源到智能駕駛芯片的研發(fā)上面，無(wú)疑是極具魄力也是極具智慧的，這類(lèi)底層核心技術(shù)，只有掌握在自己手里，才不會(huì )繼續看英偉達、高通、英特爾們的“臉色”，才可以說(shuō)自主可控保證安全，當然，也是承擔著(zhù)極大的財務(wù)風(fēng)險的。

據佐思汽研報告顯示，一款汽車(chē)SoC芯片，如果每年出貨量達不到100萬(wàn)以上，很難支撐芯片的持續研發(fā)投入，車(chē)企如果沒(méi)有足夠的出貨量，收回成本會(huì )很難，降低整車(chē)的芯片成本將會(huì )是奢望。

蔚來(lái)2023年的銷(xiāo)量超過(guò)16萬(wàn)輛，距離24.5萬(wàn)輛的年目標仍然有著(zhù)近35%的差距，年銷(xiāo)100萬(wàn)似乎成了不切實(shí)際的幻想？另?yè)祦?lái)財報顯示，2023年，蔚來(lái)凈虧損高達207.2億元。

在這樣的情況下，仍然押注自研芯片，仍然燒錢(qián)造手機，李斌“瘋”了？

02，李斌的錢(qián)，還能燒多久？

7月27日，在蔚來(lái)NIO IN 2024創(chuàng )新日發(fā)布會(huì )上，除了神璣NX0931，李斌還發(fā)布了NIO Phone二代，當然蔚來(lái)官方稱(chēng)其為全新的AI NIO Phone，該機也采用了高通驍龍8Gen3+LPDDR5X+UFS4.0的性能組合，6499元~7499元的售價(jià)也對標到了目前的安卓高端旗艦。

甚至連屏幕都緊隨潮流，采用了廣受好評的等深四微曲屏，但跟華為小米OV不同，蔚來(lái)的這塊屏是重金從三星定制的QHD+規格，有供應鏈消息人士表示，以蔚來(lái)手機可忽略不計的銷(xiāo)售量，單獨開(kāi)案定制這樣的頂級OLED屏，僅定制成本或將高達近1000萬(wàn)。

國產(chǎn)供應鏈這邊，明明有性?xún)r(jià)比更高的BOE、TCL華星、維信諾等可選，蔚來(lái)為何不選？只能理解為有錢(qián)任性，或者，李斌想帶給蔚來(lái)車(chē)主們更高品質(zhì)的觀(guān)感體驗，畢竟蔚來(lái)的汽車(chē)屬于高檔貨，手機的元器件也必然得是高檔的。

另外相機模組這塊，蔚來(lái)也給到對得起旗艦的規格，48MP主攝+48MP超廣角+50MP潛望長(cháng)焦，CIS也都是旗艦規格，只不過(guò)蔚來(lái)在手機影像算法上的造詣，還是要遜色于華小OV陣營(yíng)的。

另外雙模13頻5G、2米深的IP68防水、USB 3.1、X軸線(xiàn)性馬達、UWB超寬頻通信（智能車(chē)鑰匙）……也是一個(gè)不落，而且還主打“零系統廣告”和“零商業(yè)預裝”的差異化賣(mài)點(diǎn)，對蔚來(lái)車(chē)主或者是喜歡純凈系統體驗的用戶(hù)而言，倒的確算得上是誠意之作，NIO Phone 2有沒(méi)有機會(huì )取代iPhone，成為李斌本人的主力機？

依據蔚來(lái)財報等公開(kāi)信息，2023年蔚來(lái)研發(fā)投入高達134.3億元，同比增長(cháng)23.9%，遠高于小鵬的52.8億規模，也高于理想的105.9億規模，這其中，自然也包括了智駕芯片的研發(fā)與手機項目的研發(fā)，按李斌的解釋來(lái)看，他認為，手機燒的錢(qián)是在合理的研發(fā)費用之中的。

“沒(méi)有指望年銷(xiāo)上千萬(wàn)部，當然也不會(huì )在營(yíng)銷(xiāo)上大規模投入，我們手機研發(fā)投入是固定的，每年只出一款手機，公司能夠承擔相關(guān)成本，隨著(zhù)時(shí)間推移，成本會(huì )逐漸收窄，不會(huì )越虧越多”

言下之意，媒體和自媒體朋友們的擔心可能是多慮了。

除了在智駕芯片和手機產(chǎn)品線(xiàn)上持續燒錢(qián)，李斌還不遺余力地在自研全域操作系統上投入重金，正因為這些燒錢(qián)大戶(hù)的存在，讓蔚來(lái)每個(gè)季度的研發(fā)支出高達30億，也就是說(shuō)，如果蔚來(lái)的年銷(xiāo)量不能有一個(gè)快速增長(cháng)，還將繼續背負著(zhù)盈利的壓力。

2021年~2023年，蔚來(lái)汽車(chē)毛利率分別為18.9%、10.4%、5.5%，呈逐步下滑之勢，不過(guò)2023年Q1~Q4，蔚來(lái)整車(chē)的毛利率增長(cháng)明顯，從一季度的5.1%一直漲至四季度的11.9%，這算是一個(gè)利好苗頭。

從市場(chǎng)機構新鮮出爐的上周新勢力銷(xiāo)量榜來(lái)看，理想憑1.28萬(wàn)的成績(jì)仍然是穩坐一哥，問(wèn)界的銷(xiāo)量也順利破萬(wàn)，蔚來(lái)賣(mài)了0.54萬(wàn)，進(jìn)步較明顯，第四、第五名分別為零跑和小米，小鵬排在了第八名。

當然，這種在汽車(chē)行業(yè)流傳甚廣的周榜，始作俑者即為理想，李斌也好，馬麟也罷，多次表達過(guò)對該榜單的“不滿(mǎn)”，甚至剛剛，蔚來(lái)馬麟直接嗆聲李想：“卷周報多多少少有點(diǎn)低水平內卷的意思，想哥收手吧，中國車(chē)企當下的使命是通過(guò)研發(fā)實(shí)現技術(shù)突破，不是嗎？一起加電！”

截至2023年底，蔚來(lái)現金儲備為573億元，結合中東財團的支持，一時(shí)半會(huì )，蔚來(lái)的錢(qián)還是夠燒的，但何時(shí)能實(shí)現自研芯片的商業(yè)閉環(huán)？何時(shí)能反哺研發(fā)？仍然充滿(mǎn)著(zhù)諸多不確定因素……

李斌敢堅定地邁出自研芯片+自研OS這一步，比“北京現金王”雷軍都更激進(jìn)，這種革命樂(lè )觀(guān)主義精神，還是挺酷的。

認真的蔚來(lái)能否贏(yíng)得未來(lái)？

拭目以待！

參考資料：

大疆車(chē)載與高通聯(lián)合發(fā)布基于高通智駕芯片SA8650P的智駕方案-36氪

三星、ADTechnology與BOS Semiconductors合作開(kāi)發(fā)5納米汽車(chē)半導體-蓋世汽車(chē)

三星電子5納米工藝由安霸應用于全新汽車(chē)AI域控制器芯片-中國商報

頭部車(chē)企自研芯片大爆發(fā)！比亞迪最神秘，蔚來(lái)超預期-電車(chē)通

理想造芯最新進(jìn)展：5nm SoC，還有SiC芯片-52RD

蔚來(lái)馬麟、新浪科技微博等