12月11日美股盤(pán)前，BOSS直聘（NASDAQ:BZ，HK:2076）發(fā)布了2024年第三季度財報。財報顯示，公司營(yíng)收、利潤等指標穩健增長(cháng)。第三季度公司取得營(yíng)收19.12億元，同比增長(cháng)19%。報告期內，公司凈利潤為4.64億元。非通用會(huì )計準則下，公司經(jīng)調整后營(yíng)業(yè)利潤達6.05億元，經(jīng)調整后營(yíng)業(yè)利潤率超過(guò)30%。

用戶(hù)增長(cháng)是現階段公司增長(cháng)的重要引擎。三季度公司APP端平均月活用戶(hù)（MAU）規模為5800萬(wàn)，同比增長(cháng)30%。截至2024年9月30日止的12個(gè)月內，向公司付費的企業(yè)客戶(hù)數達到600萬(wàn)，同比上漲22.4%。

BOSS直聘創(chuàng )始人、董事長(cháng)兼CEO趙鵬表示，“什么是業(yè)務(wù)增長(cháng)？其本質(zhì)，就是一間公司的產(chǎn)品和服務(wù)贏(yíng)得了更多的用戶(hù)，或在更高程度上贏(yíng)得了用戶(hù)認可。要做到增長(cháng)，就需要持續不斷塑造公司核心能力。環(huán)境優(yōu)越的時(shí)候，這個(gè)能力可以塑造。環(huán)境艱苦的時(shí)候，這個(gè)能力同樣也可以塑造。只要‘服務(wù)用戶(hù)’這個(gè)初心不會(huì )變，企業(yè)在任何時(shí)候都可以求生存、求進(jìn)化?！?/p>

持續回購彰顯長(cháng)期信心

在2024年3月、8月，BOSS直聘董事會(huì )分別批準了價(jià)值2億美元、1.5億美元的兩項股票回購計劃。第二季度業(yè)績(jì)發(fā)布至今，公司累計回購近1.3億美元；2024年累計回購近2.2億美元，對應總股本的3.4%。持續的回購動(dòng)作，體現了管理層對公司發(fā)展的長(cháng)期信心。

報告期內，公司在保障產(chǎn)品技術(shù)投入的基礎上持續提升經(jīng)營(yíng)效率，并收獲了成果，體現了長(cháng)期穩定經(jīng)營(yíng)的能力。公司自2023年第三季度至今的連續五個(gè)季度，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現金流均超過(guò)8億元。

值得一提的是，在一個(gè)時(shí)期、一些領(lǐng)域內，出現了求職者相對增速快、招聘者相對增速慢的情況，這對平臺上供求雙方的生態(tài)平衡帶來(lái)了較大挑戰。BOSS直聘投入更大產(chǎn)品技術(shù)和運營(yíng)服務(wù)的力量，既要搞好招聘者新增，也要搞好老用戶(hù)存留，保持企業(yè)付費金額（ARPPU）穩定。

通過(guò)努力，截止到第三季度末，付費企業(yè)客戶(hù)數同比上漲22.4%。公司三季度錄得營(yíng)收19.12億元，同比增長(cháng)19%。營(yíng)收增速保持了在全球在線(xiàn)招聘上市公司中的領(lǐng)先地位。

費用方面，第三季度錄得研發(fā)費用4.64億元，同比上漲12%。在月活躍用戶(hù)保持穩健增長(cháng)的背景下，營(yíng)銷(xiāo)費用為5.22億元，占收入比繼續收窄至27%。第三季度營(yíng)銷(xiāo)費用包含了巴黎奧運會(huì )和歐洲杯期間一次性的品牌宣傳費用，未來(lái)有望進(jìn)一步收窄。

高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗等券商對公司持買(mǎi)入/增持評級。在中金、華泰等券商近期的報告中，均對BOSS直聘的成本管控與盈利能力保持穩定有良好預期。

綜合信息顯示，2024年第三季度，持有BOSS直聘的機構投資者數量較第二季度有所增加。施羅德投資、Thornburg Investment、WCM等知名長(cháng)線(xiàn)機構均增持了BOSS直聘。此外，Ward Ferry， Assenagon AM,加拿大國家銀行等機構在上季度建倉了BOSS直聘。

高效承接招聘端需求

依靠“移動(dòng)+直聊+智能匹配”的高效服務(wù)模式，BOSS直聘在“企業(yè)招聘需求變成平臺上發(fā)布的崗位”、“平臺上發(fā)布的崗位變成有效的候選人線(xiàn)索”這兩件事上給予企業(yè)更快、更有效的反應。今年以來(lái)，公司又著(zhù)力抓好老用戶(hù)的留存。

第三季度，公司繼續承接供應鏈/物流、生產(chǎn)制造等藍領(lǐng)領(lǐng)域相對旺盛的招聘需求。以生產(chǎn)制造業(yè)為例，許多崗位在有相當數量基礎的背景下，三季度依然保持同比較快的增速。這其中不僅有包裝工、普工/操作工等基礎崗位，也包括機電工程師、CNC數控編程、EHS工程師等專(zhuān)業(yè)性更強的崗位。

同時(shí)，BOSS直聘不斷完善藍領(lǐng)領(lǐng)域用戶(hù)服務(wù)水平，借助“海螺優(yōu)選”堅持“凈化市場(chǎng)環(huán)境”，努力發(fā)展“朋友圈”。通過(guò)產(chǎn)品和算法以及運營(yíng)能力的綜合作用，盡可能保證優(yōu)質(zhì)的招聘企業(yè)獲得更多與候選人溝通的機會(huì )。

南昌龍旗信息技術(shù)有限公司是一家知名消費電子制造商，通過(guò)“海螺優(yōu)選”招募了超過(guò)3000名工人。其招聘相關(guān)負責人周先生表示，企業(yè)關(guān)注員工招聘成本、長(cháng)期留存與雇主聲譽(yù)等因素。加入“海螺優(yōu)選”后，一方面“能增加對求職者真實(shí)性和印象好感”，另一方面“招聘線(xiàn)索收集效果更好”。

長(cháng)線(xiàn)看，藍領(lǐng)招聘市場(chǎng)仍有相當多的需求尚未被滿(mǎn)足。中金分析師在對BOSS直聘報告中表示，“看好長(cháng)期公司在藍領(lǐng)業(yè)務(wù)方面的增長(cháng)潛力”。

此外，隨著(zhù)近年來(lái)下沉市場(chǎng)的經(jīng)濟發(fā)展活力被關(guān)注、被激發(fā)，對應產(chǎn)生的用工需求也在招聘平臺上得到“表達”。素有“中國快遞第一城”稱(chēng)號的浙江金華，在平臺上供應鏈/物流相關(guān)崗位今年以來(lái)持續保持三位數百分比的同比增幅。因資源型城市轉型發(fā)展而聞名的湖北省黃石市，近年來(lái)推進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展與充分就業(yè)互促共進(jìn)，2024年以來(lái)在平臺上的崗位增速同樣亮眼。

大盤(pán)用戶(hù)增長(cháng)同時(shí)服務(wù)好一些重點(diǎn)群體

求職招聘服務(wù)領(lǐng)域，用戶(hù)對招聘平臺有著(zhù)充分、自由的選擇。招聘方可以同時(shí)在官方渠道與多個(gè)平臺發(fā)布職位，求職者也可以相應通過(guò)官方渠道或不同招聘平臺與企業(yè)開(kāi)展溝通。因此，招聘平臺的長(cháng)期競爭力，來(lái)自于對用戶(hù)需求的有效滿(mǎn)足，來(lái)自于用戶(hù)服務(wù)水平的提升。

第三季度，BOSS直聘APP平均月活躍用戶(hù)數（MAU）達到5800萬(wàn)人。期間，公司持續精細化滿(mǎn)足不同用戶(hù)在不同場(chǎng)景的求職需求，在校招、兼職及弱勢群體就業(yè)等方面下功夫，提升用戶(hù)收獲。

校招方面，平臺一方面挖掘、釋放中小企業(yè)對大學(xué)生的招聘需求；一方面完善服務(wù)體系，通過(guò)“瞰薦”直招、職測、AI面試等服務(wù)承接大型企業(yè)校招需求，為學(xué)生提供更多名企、國央企校招崗位。2024年，平臺上適合應屆生投遞/開(kāi)聊的崗位數量、學(xué)生用戶(hù)人均達成次數均較上年有所提升。

對于近年來(lái)求職者關(guān)注度較高的“兼職”崗位，BOSS直聘也鼓勵企業(yè)發(fā)布更多兼職需求，第三季度新增兼職崗位數量達到百萬(wàn)數量級。團隊也基于“兼職”場(chǎng)景做出相應的產(chǎn)品與算法優(yōu)化，還設置了“短期零工”、“容易上手”、“體力零工”、“汽車(chē)代駕”等21個(gè)類(lèi)型的崗位主題模塊，供兼職求職者選擇。

同期，平臺持續支持弱勢群體就業(yè)。12月3日的國際殘疾人日，中國殘疾人聯(lián)合會(huì )就業(yè)服務(wù)指導中心與BOSS直聘攜手，舉辦“螢火助殘”公益直播帶崗活動(dòng)。在第三季度，平臺上的招聘者向超過(guò)30萬(wàn)殘疾人發(fā)起了超過(guò)1500萬(wàn)次開(kāi)聊。同期，還有超過(guò)65萬(wàn)名50歲以上的求職者與招聘者達成了進(jìn)一步溝通的意向，高中及以下學(xué)歷求職者人均收到的來(lái)自招聘者的主動(dòng)開(kāi)聊超過(guò)50次。