自美團確認收購光年之外已經(jīng)過(guò)去了一周時(shí)間，不過(guò)，大家對于這件事的討論還十分熱鬧。

不少人從光年之外和王慧文的角度出發(fā)，認為美團出手收購是最好的選擇。

光年之外的發(fā)起人王慧文可以說(shuō)是公司的核心靈魂，短時(shí)間內很難在市場(chǎng)上找到能夠代替王慧文的人。

這一點(diǎn)，的確只有王興能做到。除了是王慧文“睡在清華上鋪”的兄弟外，王興和王慧文更是在美團一起并肩作戰十幾年的“最佳拍檔”。

王興、王慧文（圖片來(lái)源：網(wǎng)絡(luò )圖片）

話(huà)雖如此，收購光年之外，在筆者看來(lái)，可以說(shuō)是美團的“陽(yáng)謀”。盡管這次收購對于美團來(lái)說(shuō)，到底是“兜底”了，還是“撿漏”了，現在還不能一目了然，但能確定的是，美團的確要下場(chǎng)做AI了。

1、美團的“光年之外”

王慧文算是國內最早一批決定下場(chǎng)做大模型的創(chuàng )業(yè)老兵。在此之前，王慧文的身份還是原美團聯(lián)合創(chuàng )始人，美團的非執行董事。

彼時(shí)，ChatGPT剛剛點(diǎn)燃了國內市場(chǎng)對大模型的熱情，大家目之所及的也是OpenAI極致技術(shù)追求和超大投入后，通用大模型的質(zhì)變。所以，最開(kāi)始，王慧文給光年之外定下的方向是——大模型產(chǎn)品對標ChatGPT，公司要做中國的OpenAI。

很快，王慧文開(kāi)始“招兵買(mǎi)馬”，組建了“實(shí)力強勁”的班子，比如說(shuō)北京智源研究院副院長(cháng)劉江，“搜狗輸入法之父”馬占凱。另外，王慧文還通過(guò)收購AI框架公司“一流科技”的手段，招攬了“一流科技”創(chuàng )始人袁進(jìn)輝和首席科學(xué)家張鈸，個(gè)頂個(gè)的都是技術(shù)大牛。在美團收購前，光年之外的團隊規模已經(jīng)達到了70多人。

（圖片來(lái)源：即刻截圖）

再說(shuō)說(shuō)融資，王慧文最先拿出5000萬(wàn)美金投進(jìn)光年之外。此外，王慧文下場(chǎng)再創(chuàng )業(yè)之初就吸引了不少機構的目光。

所以，從宣布光年之外作為大模型創(chuàng )業(yè)的主體后，不到四個(gè)月的時(shí)間，光年之外就拿到了2.3億美元的A輪融資，這其中包括源碼資本、騰訊、五源資本、快手創(chuàng )始人宿華個(gè)人投資等。

在逐步走上正軌的時(shí)候，王慧文病倒了，這是所有人都沒(méi)能想到的事情。6月25日，美團在港交所發(fā)布公告稱(chēng)，王慧文因“個(gè)人健康原因”申請辭去美團非執行董事。

王慧文暫時(shí)離崗，外界擔憂(yōu)起了光年之外的運營(yíng)以及未來(lái)。畢竟此時(shí)國內大模型已經(jīng)可以算是“百花齊放”，除了科技巨頭外，AI公司、創(chuàng )業(yè)公司都在搶時(shí)間發(fā)布大模型產(chǎn)品。

在外界還在猜測光年之外的下一步路時(shí)，美團出手了。6月29日，美團在港交所發(fā)布公告稱(chēng)，將收購光年之外100%股權。

（圖片來(lái)源：港交所美團公告截圖）

在公告中，還具體提及了收購協(xié)議包含境外股份贖回協(xié)議和境內股權轉讓協(xié)議兩部分。

這看起來(lái)很復雜，實(shí)際上可以這樣來(lái)理解。上述公告中寫(xiě)道，美團收購光年之外全部權益的代價(jià)包括現金約2.33億美元、債務(wù)承擔約3.67億元（折合約5072萬(wàn)美元）及現金1元。

算下來(lái)，美團花了2.8億美元收購光年之外。不過(guò)，值得注意的是，光年之外賬上目前還剩下2.85億美元。

其實(shí)，就相當于美團拿出2.3億美元的現金退還給此前投資的機構和人。

這筆帳怎么算，王興都不虧。

至于王慧文在康復后還會(huì )不會(huì )回到光年之外任職，還未可知?？梢源_定的是，一直沒(méi)能親自下場(chǎng)去做AI的美團，算是通過(guò)光年之外直接殺入大模型戰場(chǎng)。

值得一提的是，在收購光年之外之前，美團是國內唯一個(gè)沒(méi)有下場(chǎng)去做大模型的互聯(lián)網(wǎng)巨頭。

2、美團，居安思危

在這一波AI浪潮中，除了王興個(gè)人會(huì )冒出來(lái)找投資標的外，美團可以說(shuō)是一直按兵不動(dòng)。這其實(shí)和美團現狀有關(guān)。

外有強敵。

美團現在最大的對手是抖音。近兩年，抖音在本地生活領(lǐng)域越來(lái)越活躍。這段時(shí)間，在媒體標題里，抖音有點(diǎn)忙，一會(huì )兒向美團“揮拳”，一會(huì )兒還得向攜程“揮拳”。

相比于美團而言，抖音自帶的獨特優(yōu)勢在于平臺巨大的流量和獨特的算法推送機制。如果剖根究底的話(huà)，可以發(fā)現美團和抖音解決的是消費者不同階段的需求。

已經(jīng)有消費需求的用戶(hù)，會(huì )到美團進(jìn)行查詢(xún)、篩選，然后付費。而抖音則是讓用戶(hù)在日常刷視頻的時(shí)候激起消費需求，然后“順帶”消費。

（抖音生活服務(wù)）

兩種模式各有千秋。

抖音的模式對于商家的運營(yíng)、直播能力等都提出了更高的要求，這更利于大品牌、大商家。

另外，美團發(fā)展十幾年建立的外賣(mài)系統，也是抖音一兩年內難以攻城略地。這也是為什么盡管抖音推出外賣(mài)、團購、到家等，動(dòng)作頻頻，但還沒(méi)能完全殺入美團腹地的原因。

怎么用好這么巨大的流量，對于抖音來(lái)說(shuō)也是一個(gè)難題。2022年電話(huà)會(huì )議上，王興直言不諱，行業(yè)新入局者對美團影響有限。

但是，抖音對于美團來(lái)說(shuō)，確是一個(gè)不可忽略的對手。

此前，據36氪統計，2022年抖音生活服務(wù)完成約770億元GMV，對比交銀國際研報測算的，2022年美團到店業(yè)務(wù)GMV為2360億?？梢赃@樣理解，兩年時(shí)間里，在未涉及外賣(mài)的前提下，抖音已經(jīng)做到了美團到店業(yè)務(wù)的三分之一左右，這足以見(jiàn)抖音攻勢。

美團還是得警惕起來(lái)，畢竟此前掉以輕心的阿里直接被抖音用直播電商偷了家。

內有隱憂(yōu)。

這一點(diǎn)，在財報中清晰可見(jiàn)。

2021年，在大環(huán)境和優(yōu)選、買(mǎi)菜等新業(yè)務(wù)“燒錢(qián)換增長(cháng)”的雙重壓力下，美團自上市以來(lái)，首次出現由盈轉虧。

盡管，美團很快通過(guò)調整戰略恢復了過(guò)來(lái)。2022年，美團扭虧為盈。財報顯示，美團2022年營(yíng)收2199.5億元，同比增長(cháng)22.8%。凈虧損66.9億元，調整后凈利潤28.3億元。

但是這一年，美團過(guò)的是小心翼翼，一面放慢新業(yè)務(wù)的腳步，降本增效，一面夯實(shí)本地生活業(yè)務(wù)的基本盤(pán)。

美團的新業(yè)務(wù)包含美團優(yōu)選、美團買(mǎi)菜、快驢、還有一些網(wǎng)約車(chē)、充電寶等等。

新業(yè)務(wù)放慢腳步是可以看得見(jiàn)的。

2022年，美團關(guān)停了部分城市社區團購業(yè)務(wù)，并且通過(guò)裁員等手段縮緊美團買(mǎi)菜、快驢業(yè)務(wù)，實(shí)現降本增效。今年3月，王興發(fā)布內部郵件宣布，美團網(wǎng)約車(chē)業(yè)務(wù)從自營(yíng)專(zhuān)項聚合模式。

（美團關(guān)停部分城市優(yōu)選服務(wù)）

王興此前就強調過(guò)，2022年美團將更加專(zhuān)注于包括美團優(yōu)選等在內的新業(yè)務(wù)的高質(zhì)量增長(cháng)。

新業(yè)務(wù)減少投入留出的精力和資金，都放在“科技+零售”戰略核心上。

美團營(yíng)收和利潤的基本盤(pán)，是包括外賣(mài)、閃購、到店、酒店旅游票務(wù)在內的本地生活業(yè)務(wù)。

外賣(mài)業(yè)務(wù)，抖音其實(shí)有躍躍欲試之態(tài)，但短期內還是很難對美團造成威脅。美團的外賣(mài)業(yè)務(wù)，不僅擁有超過(guò)1500萬(wàn)的騎手、成熟的配送調度系統還有高后端履約率，這些都是美團外賣(mài)的高壁壘，即便是同出生外賣(mài)賽道的餓了么短時(shí)間內都難以攻破的地方。

最需要夯實(shí)的業(yè)務(wù)盤(pán)，其實(shí)是在到店上，到店收入的核心在于擁金和在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)（即廣告）上。

（圖片來(lái)源：海豚投研）

上圖主要呈現的就是美團本地生活業(yè)務(wù)傭金和廣告收入的增長(cháng)態(tài)勢。比較明顯的區別在于，2022年Q2之前，傭金和廣告收入增速同頻次。但從2022年Q3開(kāi)始，傭金增長(cháng)明顯快于廣告收入，且差距逐漸拉大。

美團管理層在四季度財報會(huì )議上強調原因在于疫情影響，商家付費意愿減少。但在這背后，更大的原因還是在于抖音對本地生活廣告大盤(pán)的侵蝕。

2022年，美團本地商業(yè)分布收入為435億元，同比增長(cháng)17.4%；經(jīng)營(yíng)溢利同比增長(cháng)56.8%至人民幣295億元，經(jīng)營(yíng)利潤率由2021年的13.8%提高至18.4%。

其實(shí)從2022年美團的一系列動(dòng)作就不難看出，居安思危，是美團現階段的主題。

3、大模型對美團業(yè)務(wù)的想象力有多大？

結合美團的現狀來(lái)看，入局大模型這一動(dòng)作也不足為奇。

盡管美團給外界的印象一直停留在生活服務(wù)上，但美團一直想做的內核，還是在科技上。

2021年9月，在美團戰略會(huì )上，王興就提出將美團的戰略從 “ Food + Platform ” 升級為 “零售 + 科技”，首次把零售和科技提到戰略高度。

美團也一直在加大科技投入。2022年財報顯示，美團全年研發(fā)支出同比增長(cháng)24%至207億元，創(chuàng )歷史新高。

就在昨天，美團還發(fā)布了第四代無(wú)人機，場(chǎng)景鎖定在城市低空配送上。

如果從這個(gè)角度來(lái)看，收購光年之外，其實(shí)也可以被視為美團在科技地盤(pán)上再添戰力。

不管光年之外最終走向如何，可以討論的是，大模型對于美團業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，也是頗具想象力的。

目前來(lái)看，大模型在本地生活場(chǎng)景上的賦能具體表現在這幾個(gè)方面：

個(gè)性化推薦：通用大模型可以更精準地理解用戶(hù)的行為和需求，從而為他們推薦更適合他們的本地商家或服務(wù)。

智能客服：通用大模型可以作為智能客服，幫助解決用戶(hù)的問(wèn)題，提高客戶(hù)滿(mǎn)意度。

運營(yíng)優(yōu)化：通過(guò)對大數據進(jìn)行深度學(xué)習，通用大模型可以幫助美團優(yōu)化其運營(yíng)策略，如配送路線(xiàn)、庫存管理、定價(jià)策略等。

商家服務(wù)：通過(guò)深度學(xué)習，美團可以為商家提供更多的數據洞察，幫助他們提升業(yè)績(jì)，比如銷(xiāo)售預測、市場(chǎng)趨勢分析等。

（美團幾乎成了一個(gè)超級APP）

具體的來(lái)說(shuō)。例如，在現有的外賣(mài)業(yè)務(wù)中，大模型可以通過(guò)深度理解用戶(hù)的需求和行為，提供更精準的個(gè)性化推薦。在餐飲選擇如此多樣化的今天，如何在海量的餐館和菜品中為用戶(hù)推薦出最符合其口味的，無(wú)疑是提升用戶(hù)體驗的關(guān)鍵。大模型也可以幫助美團更好地預測用戶(hù)的需求，提前布局，優(yōu)化庫存管理和配送路線(xiàn)，從而提高運營(yíng)效率。

在未來(lái)，美團可能會(huì )利用大模型開(kāi)發(fā)出新的業(yè)務(wù)或產(chǎn)品。例如，美團可以開(kāi)發(fā)出智能的食譜推薦服務(wù)，用戶(hù)只需要輸入一些食材和偏好，就可以得到由大模型生成的定制化食譜。美團還可以開(kāi)發(fā)出智能購物助手，根據用戶(hù)的購物歷史和偏好，為用戶(hù)推薦最適合他們的商品。

美團可以利用大模型提供更多的商家服務(wù)，向B端市場(chǎng)進(jìn)軍。例如，美團可以為商家提供銷(xiāo)售預測和市場(chǎng)趨勢分析，幫助商家做出更明智的決策。大模型甚至可以幫助商家優(yōu)化菜品結構，提升銷(xiāo)售額。

互聯(lián)網(wǎng)分析師丁道師表示，即便光年之外之后發(fā)展不及預期，王興手中還留下的，還有一批人工智能領(lǐng)域的高級人才。如果將人才過(guò)渡到美團，把價(jià)值發(fā)揮出來(lái)，將來(lái)也是無(wú)可限量?？梢灶?lèi)比的是，當年谷歌花16.5億美元收購的YouTube。

不過(guò)，拿下光年之外，王興未來(lái)還需要考量的，依舊是投入產(chǎn)出比。