《投資者網(wǎng)》韓宜珈

當前宏觀(guān)經(jīng)濟形勢下，債券市場(chǎng)的波動(dòng)性不斷加強，投資者對低波配置工具需求也在不斷增長(cháng)。

在資管新規全面落地后，傳統理財模式正經(jīng)歷前所未有的挑戰。擇時(shí)困境引發(fā)的收益損耗、策略單一化所帶來(lái)的風(fēng)險脆弱性、信息不對稱(chēng)引發(fā)的決策盲區，這些都對如今的債券市場(chǎng)提出了結構性創(chuàng )新的要求。

隨著(zhù)需求的變化，近年來(lái)，我國指數型債基市場(chǎng)迎來(lái)了蓬勃的發(fā)展?？傄幠Ｓ?023年一季度末的4769億元快速提升至2024年末的12874億元，增幅達到170%，Wind數據顯示，今年4月份，債券ETF月內規模增超200億元，最新規模達到2390.6億元，再創(chuàng )歷史新高，債券指數化投資也迎來(lái)了發(fā)展的窗口期。

博時(shí)基金債券指數產(chǎn)品線(xiàn)正是在這樣的大環(huán)境下應時(shí)而生，作為深耕行業(yè)27載的資產(chǎn)管理機構，博時(shí)基金將抓住時(shí)代機遇，以投資者利益為導向，為投資者提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

長(cháng)坡厚雪，行穩制勝

巴菲特曾言，投資就像是滾雪球，最重要的是發(fā)現厚厚的積雪和長(cháng)長(cháng)的山坡。博時(shí)基金債券指數產(chǎn)品，正是在通過(guò)多元化的資產(chǎn)配置，多策略的投資理念，來(lái)力爭打造既具備潛力的收益率，又有望具備長(cháng)期復利增長(cháng)的產(chǎn)品線(xiàn)。

相比于其他債券產(chǎn)品，指數型債券基金通常采用被動(dòng)管理策略，在管理費用上具備低成本的優(yōu)勢。不僅如此，指數型債券基金的投資策略明確，投資者可以清楚地了解基金投資的債券種類(lèi)和久期，從而更好地構建自己的資產(chǎn)配置組合。

除此之外，指數型債券基金還兼具風(fēng)險分散、組合穩定性高、透明度高、流動(dòng)性好等多種優(yōu)勢。

指數型債券基金通過(guò)跟蹤特定的市場(chǎng)指數，投資于一籃子債券，從而有效分散單一債券或債券發(fā)行人的風(fēng)險。這種分散投資的方式降低了個(gè)券對整體投資組合的影響，提高了組合的穩定性。例如博時(shí)中債1-3年國開(kāi)行指數基金（A類(lèi)007174，C類(lèi)007148），該基金緊密跟蹤中債1～3年國開(kāi)行債券指數，整個(gè)指數由49只成分券構成，成分券包括國家開(kāi)發(fā)銀行在境內公開(kāi)發(fā)行且上市流通的剩余期限6個(gè)月以上、3年及以下的國開(kāi)債。

流動(dòng)性方面，債券型ETF如信用債ETF具有較高的流動(dòng)性，換手率較高，且債券ETF支持場(chǎng)內T+0交易，未來(lái)也可能被納入通用質(zhì)押庫，進(jìn)一步增強了其流動(dòng)性。信用債ETF博時(shí)（159396）作為深市四只做市信用債ETF中唯一一只納入兩融標的的產(chǎn)品，進(jìn)一步提升了該產(chǎn)品的流動(dòng)性，增強了投資者交易體驗。

指數型債券基金的持倉構成和權重公開(kāi)透明，投資者可以通過(guò)指數編制機構的官網(wǎng)等途徑了解基金的持倉情況，無(wú)需等待定期報告。

如今，博時(shí)債券指數產(chǎn)品線(xiàn)已形成全期限、多品類(lèi)的立體化矩陣，覆蓋3只短久期利率債、2只中久期利率債、2只長(cháng)久期利率債國債、1只超長(cháng)久期利率債、1只轉債及1只信用債。根據基金2024年年報，除今年1月成立的信用債ETF博時(shí)（159396）外，過(guò)去一年博時(shí)債券指數家族的9只產(chǎn)品共取得了合計超45億元的盈利。

債指家族，深研領(lǐng)先

1998年成立，以中國內地首批成立的五家基金管理公司之一起步的博時(shí)基金，至今已經(jīng)走過(guò)了27年的歷程，豐富的資管經(jīng)驗，成為行業(yè)內公認的“老牌”實(shí)力派。

截至2024年底，博時(shí)基金資產(chǎn)管理規模（含子公司管理規模）為1.7萬(wàn)億元，根據最新財報數據，2024年博時(shí)基金實(shí)現營(yíng)業(yè)收入45.89億元，凈利潤為15.28億元，同比增長(cháng)1.12%。

博時(shí)基金也被稱(chēng)為“固收大廠(chǎng)”，在債券方面，博時(shí)基金是行業(yè)內較早入局也是較具實(shí)力的資管機構。2009年，博時(shí)指數與量化投資團隊成立，是國內公募基金行業(yè)較早組建的量化團隊。2015年起，博時(shí)基金便布局了豐富的債券產(chǎn)品，輸出債券主動(dòng)管理能力。

為了響應市場(chǎng)需求，博時(shí)基金成立了債券指數基金家族，構建了短、中、長(cháng)等不同久期風(fēng)格,涵蓋利率、信用等不同券種的較為完備的產(chǎn)品線(xiàn),致力于打造豐富的指數工具型產(chǎn)品庫。

在利率債方面，博時(shí)基金的利率債被動(dòng)產(chǎn)品線(xiàn)布局完備，覆蓋短、中、長(cháng)、超長(cháng)期等多樣的久期風(fēng)格產(chǎn)品；根據最新披露報告顯示，博時(shí)中債3-5年國開(kāi)行指數基金A（007485；C類(lèi)：007486）近一年收益4.44%，業(yè)績(jì)比較基準收益率3.62%，成立以來(lái)總回報23.67%，業(yè)績(jì)比較基準收益率為23.28%，近1年、近2年、近3年銀河同類(lèi)排名均位居前列，分別為前16%（20/129）、前20%（22、111）、前18%（18/104） ；超長(cháng)久期產(chǎn)品30年國債ETF博時(shí)（511130）在2024年3月20日迎來(lái)成立一周年，產(chǎn)品規模突破55億元。

在可轉債方面，博時(shí)基金通過(guò)轉債ETF追求固定收益和權益資產(chǎn)的增長(cháng)潛力，實(shí)現戰略配置上的“可攻可守”。截止至2024年末，可轉債ETF（511380）累計回報率達到15.99%（業(yè)績(jì)比較基準收益率14.75%），在2025年3月6日，產(chǎn)品成立五周年，管理規模突破300億元。

信用債方面，博時(shí)基金為客戶(hù)定期更新篩選優(yōu)質(zhì)底層標的，進(jìn)一步豐富投資者的債券交易工具。據深交所數據披露，截至2025年5月15日博時(shí)基金旗下的信用債ETF博時(shí)（159396）最新規模達60.28億元。

通過(guò)多元化、多資產(chǎn)、多策略的債券指數基金建設，博時(shí)基金致力于為投資人提供更優(yōu)質(zhì)、更高效的投資解決方案，助力中國ETF市場(chǎng)實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展。（思維財經(jīng)出品）■

附:文中所涉及基金過(guò)去5 年業(yè)績(jì)展示，數據來(lái)源基金定期報告，基金過(guò)往業(yè)績(jì)不代表未來(lái)收益，市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。

博時(shí)可轉債ETF成立于2020年03月06日，過(guò)鈞任職日期為2023年09月15日至今，共同管理的基金經(jīng)理為高暉（任職日期為2023年10月20日），鄧欣雨任職日期為2020年03月06日至2023年10月20日。2020-2024年年度收益率為：3.66%、17.63%、-10.11%、-0.02%、5.85%，同期業(yè)績(jì)比較基準收益率為：0.82%、17.97%、-9.55%、0.13%、6.53%。

博時(shí)中債3-5年國開(kāi)行A類(lèi)成立于2019年07月19日，C類(lèi)成立于2019年07月19日，萬(wàn)志文任職日期為2020年10月26日至今，倪玉娟任職日期為2021年11月30日至2023年09月12日，過(guò)鈞任職日期為2019年07月19日至2020年10月26日，張鹿任職日期為2019年07月19日至2020年10月26日。A類(lèi)2020-2024年年度收益率為：2.32%、4.79%、3.05%、3.70%、6.46%；C類(lèi)2020-2024年年度收益率為：2.17%、4.68%、3.01%、3.64%、6.37%；2020-2024年同期業(yè)績(jì)比較基準收益率為：3.05%、4.69%、2.93%、3.60%、5.45%。

國開(kāi)ETF、博時(shí)中債1-3政金債指數基金、博時(shí)中債3-5年國開(kāi)行指數基金、博時(shí)中債3-5政金債指數基金、博時(shí)中債5-10農發(fā)行指數基金、博時(shí)中債7-10政金債指數基金、30年國債ETF博時(shí)、深做市信用債ETF風(fēng)險等級均為中低風(fēng)險。（此為管理人評級，具體銷(xiāo)售以各代銷(xiāo)機構評級為準）

可轉債ETF風(fēng)險等級為中風(fēng)險。（此為管理人評級，具體銷(xiāo)售以各代銷(xiāo)機構評級為準）

以上數據如無(wú)特殊說(shuō)明，業(yè)績(jì)數據來(lái)自基金定期報告，其他數據來(lái)自博時(shí)基金以及wind。