《投資者網(wǎng)》朱敬凱

今年以來(lái)，多家信托公司被開(kāi)出高額罰單，信托行業(yè)持續受到嚴厲監管。據不完全統計，今年內已有約11家信托公司被罰，被罰金額累計超2700萬(wàn)。

日前，國家金融監督管理總局山西監管局行政處罰信息公開(kāi)表顯示，山西信托股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“山西信托”）被罰70萬(wàn)元，主要違法違規事實(shí)為未按規定進(jìn)行貸款資金支付管理；盡職管理不到位，行政處罰依據為《中華人民共和國銀行業(yè)監督管理法》第二十一條、第四十六條及相關(guān)審慎經(jīng)營(yíng)規則。

同時(shí)，時(shí)任山西信托項目經(jīng)理閆子堯，對公司未按規定進(jìn)行貸款資金支付管理事項負有責任被警告。時(shí)任公司業(yè)務(wù)一部總經(jīng)理李怡文、時(shí)任山西信托中小企業(yè)事業(yè)部業(yè)務(wù)二部負責人魏冬冬都因對盡職管理不到位事項負有責任被警告。

山西信托頻繁違規并被高額處罰，凸顯其合規意識薄弱、風(fēng)險管控不嚴等問(wèn)題。當公司連續被國家金融監管局處罰罰款及警告的話(huà)，或將影響公司業(yè)務(wù)對外開(kāi)展，從而造成一定的經(jīng)營(yíng)壓力。

近年多次出現產(chǎn)品違約

據其官網(wǎng)介紹，山西信托前身是1985年成立的山西省經(jīng)濟開(kāi)發(fā)投資公司，之后經(jīng)歷過(guò)多次更名?，F公司注冊資為13.57億，其控股股東為山西金融投資控股集團有限公司（股份占比90.7%）。據Wind數據平臺顯示，按受托管理資產(chǎn)規模來(lái)劃分，山西信托排名全行業(yè)54名，排名較靠后。

此前有社交媒體平臺發(fā)布消息稱(chēng)，有投資人購買(mǎi)的山西信托“信錦29號”產(chǎn)品投資期滿(mǎn)后未獲兌付，聯(lián)系山西信托卻被告知其投資于該產(chǎn)品的資金和產(chǎn)品對應的底層資產(chǎn)“都沒(méi)了”，而產(chǎn)品的合作方已涉嫌非法吸收公眾存款被警方立案。

據公開(kāi)信息了解到，該名投資人所購買(mǎi)的信托產(chǎn)品均指向青島錦善瑞投資有限公司及其關(guān)聯(lián)公司的不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)，所涉底層資產(chǎn)大多為位于北京、上海等地的房產(chǎn)。不過(guò)今年3月，青島警方對 “錦融卓越” 及其關(guān)聯(lián)公司，包括青島錦善瑞立案偵查，上述公司涉嫌非法吸存，這一立案直接導致底層資產(chǎn)凍結。隨著(zhù)山西信托“信錦29號”產(chǎn)品到期，因底層資產(chǎn)和資金“都沒(méi)了”，從而沒(méi)有可返還的資產(chǎn)。

根據公開(kāi)資料顯示，山西信托“信錦29號”產(chǎn)品屬于通道類(lèi)業(yè)務(wù)，信托機構在其產(chǎn)品僅承擔一般信托事務(wù)的執行職責，不承擔主動(dòng)管理職責，通過(guò)信托產(chǎn)品募資后，不良資產(chǎn)的收購及處置等相關(guān)工作均交由合作方負責。不過(guò)就算有產(chǎn)品風(fēng)險提示，但并不意味著(zhù)受托人即信托公司可以完全免責，公司仍應秉持審慎原則開(kāi)展經(jīng)營(yíng)，并履行必要的注意義務(wù)。從此次事件看出，在合作方的選擇上，暴露出山西信托在風(fēng)險管控及項目盡調上的“粗糙”。

追溯歷史發(fā)現，2022年1月，山西信托旗下4款產(chǎn)品出現違約風(fēng)險，分別為山西信托·晉信東牧集合資金信托計劃、山西信托·晉信富樂(lè )集合資金信托計劃、山西信托·晉信穩贏(yíng)14號集合資金信托計劃、山西信托·晉信穩贏(yíng)31號集合資金信托計劃，四款產(chǎn)品合計規模約1.97億元。

相關(guān)的4家借款企業(yè)，分別是山西富樂(lè )購物廣場(chǎng)有限公司、山西東牧科技有限公司、陽(yáng)曲縣九牛農業(yè)開(kāi)發(fā)有限公司、洪洞縣熱力供應有限公司。彼時(shí)，這4家企業(yè)均未依約履行按期、足額的還款付息的義務(wù)，保證人亦未對拖欠的全部貸款本金、利息承擔連帶還款責任。之后，山西信托便對上述4家企業(yè)啟動(dòng)法律程序，追討欠款。

山西信托除了上述4款產(chǎn)品發(fā)生“爆雷”之外，在2021年，也出現過(guò)旗下產(chǎn)品“爆雷”的事件。2021年8月3日，山西信托同一日內連續發(fā)布多個(gè)公告，信德27號、信德48號、信德52號出現風(fēng)險，借款人的關(guān)聯(lián)企業(yè)未償還四川信托的信托貸款，結果被法院申請強制執行。

2023年，山西信托被國家金融監督管理總局山西監管局開(kāi)出巨額罰單，被罰720萬(wàn)元。該次處罰涉及12項違法違規事實(shí)：未真實(shí)記錄并全面反映業(yè)務(wù)活動(dòng)和財務(wù)狀況；少計表內不良資產(chǎn)，少計提一般準備；未準確計算風(fēng)險資本；未對資金使用進(jìn)行監控，導致信托資金被挪用；違規向不符合資質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)提供融資；違規接受地方政府擔保；違規開(kāi)展慈善信托業(yè)務(wù)；違規開(kāi)展銀信理財合作通道業(yè)務(wù)；內部員工違規匯集他人資金購買(mǎi)信托計劃；盡職調查不到位；事中管理不盡職；薪酬管理制度不合規。同時(shí)并有13位時(shí)任員工被處以警告，涉及多位中高層員工。

出售旗下公募基金“回血”

近年來(lái)，山西信托除了發(fā)生多次產(chǎn)品償付問(wèn)題以外，公司還面臨經(jīng)營(yíng)現金流的壓力。大股東山西金融投資控股集團頻繁輸血，在今年7月至8月內三次向山西信托提供半年期流動(dòng)性支持資金共計4.25億元，三次分別提供1.5億元、1億元和1.75億元。與此同時(shí)，公司或將旗下匯豐晉信基金31%的股權以10億元的價(jià)格，轉讓給匯豐投資集團，相關(guān)交易目前正待監管部門(mén)批準。

此前匯豐晉信基金每年都能給山西信托帶來(lái)不錯的投資收益。2021年至2023年，其投資收益分別為5357.89萬(wàn)元、4931.99萬(wàn)元、3394.58萬(wàn)元。而山西信托2021年至2023年的凈利潤分別為2682.82萬(wàn)元、2776.23萬(wàn)元、2878.82萬(wàn)元。不難看出，匯豐晉信基金對山西信托的利潤可謂貢獻巨大。若之后股權調整，相應的投資收益也會(huì )大幅減少，從而可能影響山西信托未來(lái)的業(yè)績(jì)表現。

2023年，山西信托實(shí)現營(yíng)業(yè)收入2.98億元，同比增長(cháng)1.38%；凈利潤0.39億元，同比增長(cháng)5.64%。2024年上半年，山西信托實(shí)現營(yíng)業(yè)收入2.07億元，凈利潤0.11億元。今年下半年，公司還向大股東借了合計4.25億元，以緩解經(jīng)驗現金壓力。截至2023年年底，公司不良資產(chǎn)規模達到7.96億元，較2022年末的4.42億元，同比大幅增長(cháng)80%，導致公司不良率從2022年的15.90%升至2023年的28.51%。

近期，山西信托迎來(lái)了新任總經(jīng)理牛寶亮。從公開(kāi)信息顯示，牛寶亮年僅41歲，此前是公司黨委委員、副總經(jīng)理。

此次任命后，牛寶亮將“由副轉正”。此前是由時(shí)任黨委委員及副總經(jīng)理的王少飛代行總經(jīng)理職責，巧合的是王少飛與牛寶亮同齡，如今則由牛寶亮正式接任總經(jīng)理一職。隨著(zhù)新總經(jīng)理上任后，未來(lái)管理層將引領(lǐng)這家山西省唯一一家信托公司何去何從，我們拭目以待。（思維財經(jīng)出品）■