《投資者網(wǎng)》崔悅晨

2024年對于山西銀行而言，是充滿(mǎn)挑戰的一年。

作為一家成立于2021年的省級城商行，在經(jīng)歷了初期的重組后，并未如預期般迅速崛起，反而在合規治理、財務(wù)表現及股東結構等方面問(wèn)題頻現。

近期，該行不僅收到了來(lái)自山西證監局的大額罰單，還面臨著(zhù)股權頻繁被拍賣(mài)的局面，這些問(wèn)題共同揭示了這家年輕銀行所面臨的復雜困境。

關(guān)聯(lián)交易違規成“硬傷”

2024年11月22日，國家金融監督管理總局山西監管局對山西銀行開(kāi)出了五張罰單，合計罰款金額高達215萬(wàn)元。

其中，最為引人注目的是因為關(guān)聯(lián)方認定不準確導致重大關(guān)聯(lián)交易未經(jīng)董事會(huì )批準，以及未將部分集團客戶(hù)納入統一授信管理等問(wèn)題而受到的190萬(wàn)元罰款。

此外，太原新建南路支行由于貸款風(fēng)險分類(lèi)不準確也被處以25萬(wàn)元罰款。

值得注意的是，這不是山西銀行第一次因為在信貸方面出現問(wèn)題而遭到監管部門(mén)的關(guān)注。

早在2023年2月，原中國銀保監會(huì )大同監管分局就已經(jīng)對該行五家支行采取了行動(dòng)，原因是這些支行存在變相超越貸款權限審批貸款以及貸后管理不到位的情況，為此五家支行合計被罰款120萬(wàn)元。

這一系列的違規行為不僅揭示了該行在信貸管理上的漏洞，還表明其內部的風(fēng)險控制機制存在不足。

特別是關(guān)于關(guān)聯(lián)交易的管理問(wèn)題，這不僅是山西銀行面臨的難題，也是整個(gè)銀行業(yè)普遍存在的頑疾之一。例如，2023年5月，山西銀行披露了一份重大關(guān)聯(lián)交易公告，顯示該行為山西聚源煤化有限公司提供了7.5億元的授信額度，期限為12個(gè)月，用于項目貸款?？紤]到聚源煤化的實(shí)際控制人郭學(xué)明同時(shí)也是山西銀行的監事，按照相關(guān)規定，聚源煤化應被視為山西銀行的關(guān)聯(lián)方。

然而，山西銀行在此過(guò)程中出現了關(guān)聯(lián)方認定不準確的情況，導致該筆交易未經(jīng)董事會(huì )正式批準就已執行，從而違反了相關(guān)規定，并最終引發(fā)了監管部門(mén)的關(guān)注和處罰。

股權頻繁被拍賣(mài)

與此同時(shí)，山西銀行的股權變動(dòng)也引起了廣泛的關(guān)注。

據不完全統計，山西銀行有超過(guò)3億股股份在阿里資產(chǎn)拍賣(mài)平臺和山西省產(chǎn)權交易市場(chǎng)平臺上待售，起拍價(jià)和轉讓底價(jià)共計超1.93億元。

其中，包括在2023年與山西銀行發(fā)生5.97億元關(guān)聯(lián)交易的聚源煤化持有的股份亦出現在法拍平臺上。據了解，聚源煤化持有的山西銀行1.9億股在阿里資產(chǎn)拍賣(mài)平臺上被拆分為四筆進(jìn)行拍賣(mài)，但最終卻因無(wú)人問(wèn)津而流拍。

不僅如此，還有其他幾家小股東也在積極推進(jìn)股權轉讓事宜，例如山西鴻倫貿易有限公司將其轉讓底價(jià)從6090.25萬(wàn)元降至4104.3萬(wàn)元以求盡快脫手。

這種“組團”離場(chǎng)的現象，一方面可能是出于自身經(jīng)營(yíng)戰略調整或資金流動(dòng)性需求等因素考慮的結果；但從另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)，它也反映出外界對于山西銀行當前經(jīng)營(yíng)狀況和發(fā)展前景存在擔憂(yōu)，或是不滿(mǎn)于銀行的盈利水平以及潛在的合規風(fēng)險對股權價(jià)值的影響。

值得關(guān)注的是，股權結構不穩定不僅會(huì )影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策連貫性，還可能損害其市場(chǎng)形象。

當外界看到股權頻繁變動(dòng)時(shí)，很可能會(huì )質(zhì)疑這家金融機構是否具備足夠的穩定性和可靠性。因此，如何穩定現有股東基礎并吸引新的戰略合作伙伴成為了擺在山西銀行面前的一大難題。

規模增速放緩，成本收入比遠超行業(yè)水平

盡管面臨諸多不利因素，但從表面上看，山西銀行似乎仍然保持著(zhù)一定的盈利能力。

根據最新發(fā)布的財報數據，2024年上半年，該行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入17.74億元，同比增長(cháng)19.1%；凈利潤4.75億元，較上年同期增長(cháng)48.68%。

不過(guò)，如果仔細剖析其財務(wù)報表，則可以發(fā)現隱藏在其背后的深層次問(wèn)題。首先是規模增速放緩，截至2024年6月末，山西銀行資產(chǎn)總額僅為3580.56億元，相較于年初僅增長(cháng)了0.48%，遠低于前兩年8.27%和11.11%的增長(cháng)率。

其次是成本收入比過(guò)高，近三年來(lái)這一比率一直維持在80%左右，遠遠超出商業(yè)銀行45%的平均水平。這也意味著(zhù)，盡管營(yíng)收有所增加，但由于高昂的成本支出，實(shí)際可用于分配給股東的利潤卻十分有限。

具體來(lái)看，山西銀行的業(yè)務(wù)及管理費在這三年間分別為16.54億元、25.29億元、25.31億元，呈現出逐年上升的趨勢。這背后反映出成該行在系統建設和業(yè)務(wù)拓展方面的巨大投入，使得人力成本和運營(yíng)成本不斷攀升，吞噬了大量的利潤空間。

另外，利息凈收入的增長(cháng)乏力也反映出信貸業(yè)務(wù)定價(jià)能力和資產(chǎn)運營(yíng)效率有待提高。盡管山西銀行的投資收益有一定增長(cháng)，但仍難以彌補成本與收入結構失衡所帶來(lái)的缺口。

面對上述種種困難，新任行長(cháng)李穎耀能否帶領(lǐng)山西銀行走出困境成為了市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。

李穎耀擁有豐富的金融管理經(jīng)驗，但他接手的是一個(gè)正處于內外交困的企業(yè)。為了扭轉現狀，他需要采取一系列措施來(lái)改善內部管理和風(fēng)險控制機制。同時(shí)，還需要通過(guò)數字化轉型等方式降低運營(yíng)成本。

總之，山西銀行在過(guò)去一段時(shí)間內確實(shí)遇到了不少挑戰，但這并不意味著(zhù)其已經(jīng)失去了翻身的機會(huì )。相反，只要能夠正視問(wèn)題所在，并采取有效措施加以解決，相信在未來(lái)的發(fā)展道路上，山西銀行依然有機會(huì )成為備受認可的金融機構。當然，這一切還需要時(shí)間的驗證。（思維財經(jīng)出品）■