《投資者網(wǎng)》吳微

2024年的光伏行業(yè)，正經(jīng)歷冰火兩重天。一邊是價(jià)格戰下硅料、組件價(jià)格屢創(chuàng )新低，隆基綠能（601012.SH）、通威股份（600438.SH）等龍頭全年虧損近百億；另一邊則是專(zhuān)利訴訟密集爆發(fā)，其中天合光能（688599.SH）向阿特斯（688472.SH）索賠10.58億元，創(chuàng )下行業(yè)紀錄。

這場(chǎng)“價(jià)格戰未平，專(zhuān)利戰又起”的混戰，折射出行業(yè)從野蠻生長(cháng)轉向技術(shù)制勝的深層邏輯。隨著(zhù)N型TOPCon技術(shù)成為主流，擁有專(zhuān)利壁壘的企業(yè)正試圖通過(guò)法律武器重構競爭秩序，而中小玩家則在雙重夾擊下面臨生存危機。

專(zhuān)利訴訟 技術(shù)話(huà)語(yǔ)權的“核武器”

2024年，N型TOPCon電池市占率已超過(guò)60%，成為光伏行業(yè)技術(shù)迭代的核心方向。晶科能源（688223.SH）、天合光能、晶澳科技（002459.SZ）憑借先發(fā)優(yōu)勢，通過(guò)收購、自主研發(fā)積累了大量專(zhuān)利。

擁有460余件TOPCon相關(guān)授權專(zhuān)利的晶科能源，通過(guò)專(zhuān)利授權向同行收取許可費，已簽約兩家全球前十組件廠(chǎng)商。而天合光能從晶科子公司獲得原屬LG電子的專(zhuān)利后，迅速對阿特斯發(fā)起訴訟，直指其TOPCon組件侵權，試圖通過(guò)高額索賠壓制對手的海外擴張。

專(zhuān)利戰的火力主要集中瞄準高毛利的海外市場(chǎng)。天合光能2023年在美國市場(chǎng)的毛利率達34.24%，遠超國內的12.17%。為保護這一利潤池，天合光能頻繁在歐美發(fā)起337調查、海關(guān)扣貨等行動(dòng)。

天合光能不僅在國內起訴阿特斯，還同步在美國特拉華州法院提起訴訟，并推動(dòng)ITC啟動(dòng)調查，形成“雙線(xiàn)作戰”態(tài)勢。晶澳科技則通過(guò)歐洲統一專(zhuān)利法院（UPC）起訴正泰新能，試圖阻斷其歐洲市場(chǎng)通路。

專(zhuān)利戰正在重塑行業(yè)格局。隆基綠能與韓華Q CELLS長(cháng)達四年的PERC專(zhuān)利訴訟以和解告終，但此時(shí)PERC技術(shù)已非主流。而當前圍繞TOPCon的專(zhuān)利布局更具戰略意義。據集邦咨詢(xún)預測，到2029年TOPCon產(chǎn)能在行業(yè)中的占比將超84%。擁有核心專(zhuān)利的企業(yè)可通過(guò)授權費增收或市場(chǎng)排他建立護城河，而無(wú)技術(shù)儲備的中小企業(yè)可能因侵權面臨產(chǎn)品禁售與巨額賠償。

價(jià)格內卷 產(chǎn)能過(guò)剩下的“血腥紅?！?/p>

2024年全球光伏組件需求約300GW，而產(chǎn)能卻高達1417GW，供需嚴重錯配。為了爭奪市場(chǎng)份額，行業(yè)中的玩家不惜以低于成本價(jià)投標。Wind數據顯示，光伏行業(yè)銷(xiāo)售毛利率從2020年的21.8%驟降至2024年的15.3%，2024年20家光伏企業(yè)年內預虧超600億元，隆基、TCL中環(huán)（002129.SZ）虧損均逼近百億。

盡管行業(yè)整體承壓，頭部企業(yè)仍通過(guò)技術(shù)降本與海外擴張維持生存。晶科能源2023年營(yíng)收同比增長(cháng)43.55%，境外收入占比超50%；天合光能則通過(guò)美國市場(chǎng)高毛利緩沖國內虧損。通威股份（600438.SH）擬逆勢收購潤陽(yáng)股份，試圖通過(guò)垂直整合降低硅料成本。

價(jià)格戰擠壓利潤空間的同時(shí)，專(zhuān)利訴訟進(jìn)一步抬升技術(shù)門(mén)檻。據PV-Tech統計，2024年全球TOP10組件廠(chǎng)商中的7家已卷入專(zhuān)利糾紛，而無(wú)專(zhuān)利儲備的企業(yè)面臨“出海即被告”的風(fēng)險。大恒能源等中小廠(chǎng)商因專(zhuān)利維權成本高，被迫放棄訴訟，市場(chǎng)份額遭隆基、天合等企業(yè)瓜分，行業(yè)集中度也在專(zhuān)利戰中持續提升。

技術(shù)革命 重構生態(tài)中的“擾局者”

除了專(zhuān)利訴訟外，部分企業(yè)已在布局下一代產(chǎn)品。天合光能就在布局TOPCon+鈣鈦礦疊層電池技術(shù)，晶科能源則押注BC電池技術(shù)，試圖繞過(guò)現有專(zhuān)利壁壘。設備廠(chǎng)商奧特維（688516.SH）推出超高速0BB串焊機，適配多種技術(shù)路線(xiàn)，以求獲得更多的客戶(hù)。

除了針?shù)h相對外，合作或許也是不錯的選擇。晶科能源副總裁錢(qián)晶就曾提出，通過(guò)專(zhuān)利交叉授權“避免兩敗俱傷”，目前其已與多家廠(chǎng)商達成許可協(xié)議。這種模式類(lèi)似通信行業(yè)的“專(zhuān)利聯(lián)盟”，既可減少訴訟消耗，又能加速技術(shù)擴散，但前提是頭部企業(yè)愿意共享核心專(zhuān)利。

2024年11月工信部修訂的《光伏制造行業(yè)規范條件》，首次將知識產(chǎn)權納入考核，要求企業(yè)建立合規管理體系。而資本市場(chǎng)上，拉普拉斯因專(zhuān)利訴訟導致IPO受阻的案例，警示企業(yè)需平衡技術(shù)創(chuàng )新與法律風(fēng)險。在政策與市場(chǎng)的雙重驅動(dòng)下，行業(yè)或將走向“技術(shù)寡頭+專(zhuān)業(yè)代工”的分層格局。

光伏行業(yè)的“雙戰”本質(zhì)是技術(shù)紅利與成本效率的終極博弈。短期看，專(zhuān)利戰與價(jià)格戰將繼續清洗低效產(chǎn)能；長(cháng)期而言，擁有核心技術(shù)專(zhuān)利、全球化布局及健康現金流的企業(yè)，方能在這場(chǎng)能源革命中占據制高點(diǎn)。

正如愛(ài)旭股份（600732.SH）董事長(cháng)陳剛所言：“沒(méi)有知識產(chǎn)權的沉淀，就沒(méi)有資格上牌桌?！痹谶@場(chǎng)硬核競爭中，活下來(lái)的不僅是巨頭，更是尊重創(chuàng )新規則的長(cháng)期主義者。（思維財經(jīng)出品）■