《投資者網(wǎng)》崔悅晨

今年，常熟銀行（601128.SH）發(fā)布一則公告，宣布董事會(huì )審議通過(guò)關(guān)于吸收合并江蘇省內三家村鎮銀行并設立分支機構的議案。

這三家銀行分別為宿遷宿城興福村鎮銀行、江蘇寶應錦程村鎮銀行以及江蘇江寧上銀村鎮銀行。此舉不僅是常熟銀行深化區域布局的戰略性一步，更折射出當前中小銀行通過(guò)并購重組化解風(fēng)險、提升效率的行業(yè)趨勢。

吸收合并多家村鎮銀行

此次被吸收合并的三家村鎮銀行分布于江蘇省內不同區域，且主發(fā)起行背景各異，體現出常熟銀行在跨行整合與區域布局上的雙重考量。

宿城興福村鎮銀行成立于2015年，注資本3867.864萬(wàn)元，由常熟銀行旗下的興福村鎮銀行股份有限公司主發(fā)起設立。截至2024年末，該行總資產(chǎn)為11.2億元，不良貸款率為1.3%，撥備覆蓋率達232.2%，整體資產(chǎn)質(zhì)量處于可控區間。

寶應錦程村鎮銀行成立于2013年，注冊資本1億元，由成都銀行出資6200萬(wàn)元作為主發(fā)起行設立，出資占比62%。截至2024年末，該行總資產(chǎn)為7.69億元，不良率為2.35%，撥備覆蓋率為286.55%。

江蘇江寧上銀村鎮銀行則由上海銀行發(fā)起設立，持股比例51%。截至 2024 年末，該行總資產(chǎn)為3.22億元，不良率低至0.62%，撥備覆蓋率高達1082.76%，展現了極強的風(fēng)險抵御能力。

根據公告，三家村鎮銀行完成吸收合并后，其法人資格將被注銷(xiāo)，并分別改制為常熟銀行的宿城支行、寶應支行和江寧支行。原有業(yè)務(wù)、資產(chǎn)及人員將全部由常熟銀行承接。

這一整合模式的核心目標體現在三個(gè)方面。首先，強化區域滲透能力。通過(guò)將村鎮銀行改制為支行，常熟銀行可直接將服務(wù)網(wǎng)絡(luò )延伸至宿遷、寶應、江寧等此前未覆蓋的區域，填補異地業(yè)務(wù)空白。其次，實(shí)現資源協(xié)同效應。整合后，常熟銀行可在資金調配、風(fēng)控體系及產(chǎn)品研發(fā)上形成規模優(yōu)勢。最后，優(yōu)化風(fēng)險管控能力。三家銀行的不良率差異較大，常熟銀行可利用江寧上銀村鎮銀行的高撥備覆蓋率為整體風(fēng)險緩沖池提供支持，同時(shí)借助主行的風(fēng)控技術(shù)降低系統性風(fēng)險。

值得注意的是，這是常熟銀行繼2024年吸收合并丹徒蒙銀村鎮銀行后的又一次重要并購。其采用的“村改支”模式，既避免了異地設立分支機構的審批限制，又通過(guò)牌照轉換快速擴大經(jīng)營(yíng)半徑，顯示出對下沉市場(chǎng)的持續深耕意圖。

異地擴張驅動(dòng)業(yè)績(jì)增長(cháng)

財報顯示，2024年，常熟銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入109.09億元，同比增長(cháng)10.53%；歸母凈利潤38.13億元，同比增長(cháng)16.2%，增速在上市農商行中位居前列。

截至2024年末，常熟銀行總資產(chǎn)規模達3665.82億元，較年初增長(cháng)12.3%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，不良貸款率穩定在0.77%，撥備覆蓋率500.51%，資本充足率13.58%，多項指標均優(yōu)于行業(yè)平均水平。

業(yè)績(jì)增長(cháng)的驅動(dòng)力主要來(lái)自?xún)煞矫?。一是異地業(yè)務(wù)的高速擴張，常熟銀行的異地分支機構及村鎮銀行貢獻了73.18%的營(yíng)業(yè)收入和78.8%的撥備前利潤，成為核心增長(cháng)引擎。二是小微金融的差異化優(yōu)勢，該行單戶(hù)1000萬(wàn)元以下貸款占比達71.3%，通過(guò)“做小做散”策略穩固了息差優(yōu)勢。2024年末，常熟銀行的凈息差為2.71%，顯著(zhù)高于農商行平均水平。

2025年一季度，常熟銀行延續增長(cháng)勢頭，實(shí)現營(yíng)業(yè)收入30億元，同比增長(cháng)10%；歸母凈利潤11億元，同比增長(cháng)13.8%。

盡管受市場(chǎng)利率下行影響，凈息差收窄至2.61%（較2024年末下降10個(gè)基點(diǎn)），但非利息收入同比大增62%，占營(yíng)收比重提升至22%，成為新的業(yè)績(jì)增長(cháng)點(diǎn)。

其中，投資收益成為了非息凈收入增長(cháng)的關(guān)鍵。截至2025年一季度，常熟銀行的非利息凈收入為6.5億元，同比增長(cháng)62%。其中，投資收益為6.7億元，同比增長(cháng)21%，成為拉動(dòng)非息凈收入增長(cháng)的關(guān)鍵。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2025年一季度，常熟銀行不良貸款率微降至0.76%，撥備覆蓋率達489.56%，資本充足率保持在13.67%，為后續業(yè)務(wù)擴張提供了充足的安全邊際。

值得關(guān)注的是，此次吸收合并的三家村鎮銀行尚未完全納入財務(wù)報表。隨著(zhù)整合進(jìn)程推進(jìn)，2025年常熟銀行的異地業(yè)務(wù)占比及資產(chǎn)規模有望進(jìn)一步提升，疊加成本協(xié)同效應的釋放，中長(cháng)期業(yè)績(jì)增長(cháng)潛力可期。

中小銀行合并重組提速

2024年以來(lái)，監管部門(mén)將中小銀行改革化險列為金融工作的重點(diǎn)任務(wù)，明確提出“減量提質(zhì)”的指導方針。

據統計，2024年全國范圍內超100家村鎮銀行被主發(fā)起行吸收合并或解散，數量較2023年增長(cháng)近10倍。典型案例包括河南省25家農信社合并組建河南農商銀行、貴州省啟動(dòng)農商聯(lián)合銀行籌建等。

政策導向的核心邏輯在于，通過(guò)并購重組整合區域金融資源，集中處置不良資產(chǎn)，避免“小而散”機構因抗風(fēng)險能力弱而引發(fā)系統性隱患。

中小銀行合并潮的背后，是行業(yè)面臨的生存挑戰。一方面，區域經(jīng)濟波動(dòng)加劇經(jīng)營(yíng)壓力。以江蘇為例，2024年當地民營(yíng)小微企業(yè)融資需求疲軟，導致部分村鎮銀行存貸款業(yè)務(wù)收縮，通過(guò)并購實(shí)現規模效應成為降本增效的現實(shí)選擇。

另一方面，金融科技投入門(mén)檻高企。數字化風(fēng)控、線(xiàn)上渠道建設等需巨額資金支持，中小銀行獨立承擔難度大，而并入大型銀行后可共享技術(shù)資源，例如常熟銀行已將其自主研發(fā)的小微智能風(fēng)控系統應用于并購機構。

作為國內農商行的標桿，常熟銀行的并購策略具有鮮明的戰略特征，通過(guò)專(zhuān)注小微與普惠金融，避開(kāi)與大型銀行的同質(zhì)化競爭。截至2024年末，其小微貸款余額達1781億元，占總貸款的71.3%，形成了難以復制的業(yè)務(wù)護城河。

常熟銀行對三家村鎮銀行的吸收合并，既是其深化區域布局的關(guān)鍵落子，也為中小銀行通過(guò)并購重組實(shí)現高質(zhì)量發(fā)展提供了實(shí)踐樣本。在政策引導與市場(chǎng)競爭的雙重驅動(dòng)下，中小銀行的合并重組進(jìn)程已顯著(zhù)提速，行業(yè)格局正從“數量擴張”向“質(zhì)量提升”轉變。未來(lái)，具備清晰戰略定位、強大風(fēng)控能力及資源整合效率的銀行，將更有可能在行業(yè)洗牌中脫穎而出。（思維財經(jīng)出品）■